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当前为投资黄金时期 众基金理论年回报率逾15%


http://finance.sina.com.cn 2006年01月17日 15:13 大洋网-广州日报
当前为投资黄金时期 众基金理论年回报率逾15%

众基金理论年回报率逾15%(图片来源:广州日报 吴倩)

  小盘基金折价率创历史新高 业内人士认为目前是投资封闭式基金的黄金时期

  本报讯 “牛市行情来了,谁还去炒封闭式基金?”在从去年12月6日开始的上升行情中,封闭式基金明显走弱,折价率大幅上升。天相投资的统计数据显示,截至2006年1月13日,小盘封闭式基金的平均折价率达到19.31%,创历史最高水平。

  然而,银河证券基金研究中心的胡立峰表示,按照年化理论回报率来看,封闭式基金,特别是其中的小盘封闭式基金正处于历史投资回报率最高的时期。

  小盘基金折价率直线上升

  天相统计显示,沪深基金指数(资讯 行情 论坛)分别从去年12月6日的816.48点和742.61点,上升到853.98点和774.71点,上涨幅度分别为4.6%和4.3%,而同期封闭式基金的净值上涨了10.4%,封闭式基金行情滞涨现象十分明显。封闭式基金折价率也随之上升,从不足35%上升到37.8%。

  值得注意的是,小盘封闭式上涨相对较慢,折价率已经直线上升,和到期日临近折价率降低的一般模式背道而驰。天相小盘封闭式基金指数从去年12月6日的770.36点上涨到797.66点,上涨3.5%,而基金单位净值却上涨了10.6%,多只小盘封闭式基金在短短一个月的时间里折价率上升超过5个百分点。以基金久富(资讯 行情 论坛)和基金兴科(资讯 行情 论坛)为例,去年12月9日的基金折价率分别为11.3%和10.9%,到上周五基金折价率达到19%和18.5%,分别上涨了7.7和8.1个百分点。

  胡立峰表示,从封闭式基金的年化理论回报率来看,小盘封闭式基金的回报率十分惊人,众多基金的年化理论回报率超过15%。也就是说,即使股市下跌到1000点左右,这些封闭式基金只要获得股票市场的平均投资收益,长期持有这些小盘封闭式基金也不会有任何亏损。

  其实,在28只小盘封闭式基金中,有几只特别值得关注。距离到期只有10个月的基金兴业(资讯 行情 论坛)的折价率为11.8%,理论回报率为13.4%;距离到期只有1年零四个月左右的基金景阳(资讯 行情 论坛)、基金安瑞(资讯 行情 论坛)和基金久富的理论回报率分别为25.1%、24.4%和23.4%,折算成年化收益率都已经超过了15%大关。

  股市走强基金偏弱

  某基金分析师表示,这是由于股票市场和封闭式基金市场存在“跷跷板效应”。从去年11月初开始,在股市下跌或者是横盘整理的时候,封闭式基金吸引大量资金,市场价格也大幅上涨。到了12月上旬,股市出现大幅上涨行情,吸引了投资封闭式基金的资金,封闭式基金因为缺乏资金而走势偏弱。恒泰证券基金研究中心薛刚认为,封闭式基金由于分散了投资风险,现阶段赚钱效应明显不如股市,有被市场投资者遗忘的趋势。

  “封闭式基金的内在投资价值在逐日增加,一旦投资价值被市场发现,封闭式基金可能迎来一轮较大的上涨行情。”胡立峰表示。

  一位不愿透露姓名的基金人士表示,今年股市行情还可能受到股市再融资和G股大股东减持等重大利空事件的影响,如果股市下跌幅度较大,投资者在封闭式基金中的投资收益也会受到制约。(据《证券时报》)

  

当前为投资黄金时期众基金理论年回报率逾15%

近期涨幅居前的封闭式基金与上证综指表现对比(图片来源:吴倩)
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