封闭式基金分红能力分析(2)

　　三、折价率分析

　　封闭式基金折价现象普遍存在。上市交易的54家封闭式基金平均折价率27.34%，这10只具备分红潜力的仅21.7%，其中折价率最高的基金天元(资讯 行情 论坛)达到41%，最小的基金同智仅为8.5%；分红潜力最高的基金科汇和基金裕泽分别为13.7%和14.1%。

　　通过相关性分析，可分配净收益与折价率的相关系数为-0.11。且该系数显著性水平0.762>0.05，说明可分配净收益对折价率不存在明显影响。

折价率图(图片来源：聚源数据)

(图片来源：聚源数据)

　　四、市场价格分析

　　我们来看一下12月2日基金的交易价格。54家封闭式基金平均价格0.69元，而这10家平均0.86元，比整体水平高24.6%。从这10家基金的价格分布看，只有基金科汇超过1元，0.9元-1元的公司最多、有4家，0.8元-0.9元、0.6-0.7元的各有2家，0.7-0.8元的基金有1家。

　　相关性分析表明，收益率与收盘价的相关系数为0.439，该相关系数的显著性水平为0.001<0.01，说明对收盘价对收益率对呈现显著影响。

(图片来源：聚源数据)

价格区间表(图片来源：聚源数据)

基金代码	基金名称	05-12-02收盘价(元)	2005Q3单位基金净收益(元)	05-12-02单位基金净值(元)	2005中期单位基金可分配净收益(元)	2005Q3可分配净收益(元)
184712	基金科汇	1.0890	0.0599	1.2619	0.0779	0.1378
184713	基金科翔	0.9960	0.0408	1.1616	0.0581	0.0989
500056	基金科瑞	0.7200	0.0252	1.1330	0.0299	0.0551
184705	基金裕泽	0.8400	0.0201	1.0892	0.1089	0.1290
500029	基金科讯	0.9200	0.0239	1.0824	0.0568	0.0807
184702	基金同智	0.9880	0.0188	1.0802	-0.0113	0.0075
500039	基金同德	0.9200	0.0326	1.0588	-0.0007	0.0319
500009	基金安顺	0.6460	0.0189	1.0584	0.0387	0.0576
184698	基金天元	0.6050	0.0383	1.0263	-0.0141	0.0242
500016	基金裕元	0.8860	0.0135	1.0221	0.0122	0.0257
184722	基金久嘉	0.5900	0.0201	1.0112	-0.0329	-0.0128
500003	基金安信	0.6360	0.0154	1.0052	0.0245	0.0399
500007	基金景阳	0.8530	0.0373	1.0018	-0.0272	0.0101
184688	基金开元	0.6070	0.0140	1.0017	-0.0236	-0.0096
184703	基金金盛	0.7510	0.0115	1.0009	-0.0564	-0.0449
184696	基金裕华	0.8580	-0.0042	0.9976	0.0125	0.0083
184708	基金兴科	0.8710	0.0095	0.9907	-0.0362	-0.0267
184719	基金融鑫	0.8180	0.0027	0.9898	0.0050	0.0077
184690	基金同益	0.5820	0.0048	0.9888	-0.0277	-0.0229
184721	基金丰和	0.5750	-0.0005	0.9882	0.0254	0.0249
184720	基金久富	0.8580	0.0032	0.9801	-0.1123	-0.1091
500002	基金泰和	0.5970	-0.0152	0.9777	0.0247	0.0095
500010	基金金元	0.8450	0.0454	0.9740	-0.0638	-0.0184
184718	基金兴安	0.8330	-0.0051	0.9710	-0.0409	-0.0460
500006	基金裕阳	0.5790	-0.0151	0.9710	0.0257	0.0106
500021	基金金鼎	0.8380	0.0338	0.9564	-0.0779	-0.0441
500008	基金兴华	0.5970	-0.0206	0.9555	0.0152	-0.0054
500001	基金金泰	0.5500	-0.0041	0.9507	-0.0526	-0.0567
500011	基金金鑫	0.5210	-0.0119	0.9367	-0.0549	-0.0668
500005	基金汉盛	0.5480	-0.0057	0.9351	-0.0263	-0.0320
500058	基金银丰	0.5380	0.0132	0.9350	0.0007	0.0139
500038	基金通乾	0.5220	0.0227	0.9194	-0.0667	-0.0440
184689	基金普惠	0.5190	0.0110	0.9142	-0.0950	-0.0840
184692	基金裕隆	0.5020	-0.0531	0.9097	-0.0106	-0.0637
500035	基金汉博	0.7870	0.0190	0.8998	-0.1063	-0.0873
500018	基金兴和	0.5070	0.0080	0.8961	0.0150	0.0230
184693	基金普丰	0.4930	0.0116	0.8910	-0.1179	-0.1063
500019	基金普润	0.7830	0.0000	0.8899	-0.1273	-0.1273
184699	基金同盛	0.4890	-0.0063	0.8899	-0.0613	-0.0676
184695	基金景博	0.7350	0.0299	0.8773	-0.1412	-0.1113
500013	基金安瑞	0.7500	0.0215	0.8714	-0.1394	-0.1179
184691	基金景宏	0.5050	0.0016	0.8636	-0.1940	-0.1924
184728	基金鸿阳	0.4840	0.0044	0.8634	-0.1417	-0.1373
500025	基金汉鼎	0.6680	0.0099	0.8627	-0.0901	-0.0802
184701	基金景福	0.4800	-0.0333	0.8538	-0.0945	-0.1278
184738	基金通宝	0.7230	-0.0063	0.8533	-0.1299	-0.1362
184710	基金隆元	0.7210	-0.0016	0.8510	-0.1327	-0.1343
500017	基金景业	0.7290	-0.0080	0.8444	-0.1953	-0.2033
184700	基金鸿飞	0.6740	-0.0364	0.8380	-0.0882	-0.1246
500015	基金汉兴	0.5140	-0.0077	0.8161	-0.1569	-0.1646
500028	基金兴业	0.7600	-0.0104	0.8131	-0.1737	-0.1841
184709	基金安久	0.6800	-0.0166	0.8040	-0.1462	-0.1628
184706	基金天华	0.5440	0.0033	0.7834	-0.1896	-0.1863
184711	基金普华	0.6290	0.0046	0.7103	-0.2805	-0.2759

　　相关定义：

　　1、3季度可分配净收益＝中期可分配净收益+3季度净收益

　　2、可分配净利润＝可供分配的利润-浮动损失

　　3、浮动损失：最初运用在期货交易上，指随时可能发生变化、不固定的损失；套用到基金上，实际上就是要求基金单位净值在分红后仍然在1元的单位面值以上。

[上一页]　[1]　[2]