最近一月基金表现：部分基金公司业绩出现拐点

　　文/王群航　　

　　本月度(9月19日至10月21日)，股票市场和债券市场的行情走势截然相反。在股票市场方面，行情总体走势为先速跌后盘整。沪市综指、上证50指数、沪深300(资讯 行情 论坛)指数分别下跌了5.91%、6.81%、6.52%。形成鲜明对比的是，债券市场的行情几乎就是在一路单边上扬，沪市国债指数(资讯 行情 论坛)、企债指数(资讯 行情 论坛)分别上涨了1.39% 和2.29%。

　　

股票型基金

　　截至本统计期末，股票型基金平均净值损失幅度是4.02%，全体基金的净值负增长。

　　此类基金中有7支基金的月度净值损失幅度超过了5%，其中包括景顺长城优选、景顺长城鼎益、景顺长城内需这3支投资行为早已趋同的基金。今年以来，该公司的基金无论是老基金还是新基金，业绩都处于明显滑坡的状态，这样大的业绩反差，应该引起该公司的认真反思。

　　偏股型基金

　　54支偏股型基金的平均净值损失幅度是3.15%，好于股票型基金。7支基金的净值有增长，47支基金的净值缩水。融通蓝筹和天治品质的绩效表现最好，月度净值增长率分别为2.68%和1.19%。

　　从公司层面上看，融通基金管理公司是整体绩效领先的基金公司之一，融通蓝筹是一支绩效表现一直很好的基金，而融通新蓝筹近期的绩效表现也大有追赶前者的态势。华富竞争力目前的绩效表明该公司在运作了一段时间、适应了市场环境之后，已经能够较好地控制风险，并获取一定的收益。

　　股债平衡型基金

　　18支股债平衡型基金平均净值损失幅度是1.91%，是上月股票投资比例较高的开放式基金当中月度净值增长率相对较好的一个基金类别。近一个多月以来，由于基础市场行情的变化，解决股权分置问题行情的深入展开，许多以往被价值投资理念忽视的股票在新的题材背景下有了新的行情机会，部分基金因此收益颇丰，东方龙正是其中之一。

　　偏债型基金

　　偏债型基金平均月度净值损失幅度为1.3%，7支基金的净值减少。其中天治财富的月度净值增长率为2.53%，毫不逊色于前三类基金中的很多基金。

　　连同上面提及的天治品质，可以看见，天治基金公司的整体投资绩效近期有十分显著的进步。其近一年、近半年、近一个季度、近一个月的绩效排名分别为同类基金中的第四位、第二位、第一位、第一位，进步十分明显。此基金能够取得如此优异的绩效，与其特殊的投资策略和资产配置策略有关。在风险可控的基础上, 此基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。

　　指数基金

　　10支指数型基金的平均净值损失幅度是5.88%，全体基金的净值折损。在对指数基金进行投资的时候，投资人一定要对其基础市场行情的总体发展趋势有一个较为明确的分析和判断，在不看好市场和看不准市场行情发展趋势的时候，坚决远离观望。

　　货币市场基金

　　货币市场基金的收益近期一直维持在比较平稳的状态中，全体A类基金的月度平均净值增长率为0.169%，整体跑赢了业绩比较基准。本月度有22支基金的收益高于其业绩比较基准，华安现金富利、华夏现金增利等基金均有良好的绩效表现。鉴于货币市场基金所特有的良好的流动性特征，货币市场基金仍然不失为良好的投资对象。

　　作者供职于中国银河证券研究中心

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