5只基金瞄准红利股 红利概念都很泛 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2005年11月07日 09:02 新闻晨报 | |||||||||
晨报记者 范恩洁 目前以“红利投资”为标榜的开放式基金有5只。不过仔细看下来,虽然扣着红利投资的帽子,其红利身份却并不鲜明,大都还是处于“泛红”阶段。 先看基金契约5只“红”基金中,新世纪分红优选色彩最淡,其名字中的“分红”其
有3只基金把红利指数作为业绩比较基准,国联分红增利为上证红利指数,华夏红利和中信红利则英雄所见略同地选择了新华富时150红利指数。和其他两只基金相比,比较基准的设计显然表明其红利身份更正宗一些。但三者比较下来,国联对红利股的忠诚度是最高的,股票池皆是在红利股中进行精选;华夏次之,其股票池中还将包括部分预期分红和具有投资价值的新股;中信则更加“泛红”了,其股票池是通过优品质、红利股和成长性三个角度来构建的。 再看实际配置除了正在发行的中信红利和成立时间尚短的新世纪分红,其他三只红利基金最近披露的三季报显示,其目前投资风格还不够“红”。 华夏红利和国海中国的股票仓位都不到40%,前者在债券上配置了33.49%,甚至超过股票比例。即便是将股票投资都锁定红利股,但整体来看,红利概念还是被债券等其他品种所淡化。 相形之下,国联分红要专情很多,三季末股票仓位达到72.15%,“红利基金”一称比较名副其实。不过,其仓位较高,也可能与三季度遭到巨大赎回有关,期间该基金规模缩水了三分之二。 关于红利基金业绩由于红利基金成立时间还很短,最早的国海中国也是在今年6月1日成立的。总体来看,三季报中红利基金的业绩表现都不尽如人意。华夏红利净值增长2.3%,国海中国为1.3%,最“根正苗红”的国联分红反而亏损,收益为-0.34%。 当然,以短期的绩效成败论英雄,对于坚持长期稳健投资的红利基金而言,很不适合。一方面,红利股本身的活跃性并不强,尤其在大盘行情走好时,这一劣势表现比较突出。三季度中,沪指曾有过超过20%的涨幅,红利股走势却相对平淡,这是红利基金表现不佳的一大原因;另一方面,红利基金是依靠上市公司股息收入实现资产增值,而第三季度却显然并非分红节点。 从国际经验来看,红利基金确有不错表现,在市场波动较大的情况下,依然能保持稳定的收益率。从这个角度看,目前的5只“红”基金还是值得关注一番。值得一提的是,目前友邦华泰已获准与上交所合作开发上证红利ETF,由于该基金属于被动跟踪上交所红利指数,其红利“纯度”无疑会大大超过现有的红利基金。
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