三季度部分股票型基金增仓 基金净值受挫严重

　　俞晓筠

　　上周国内股票市场跌的很惨，沪深综合指数(资讯 行情 论坛)一周跌幅分别高达5.3%和6.4%。成份类指数略好，上证50指数和深证100指数分别下跌了3.1%和5.6% 。说明，主要大盘指标股在经过先期持续重挫后，周内市场表现较其他类股票相对稳定，比如G长电(资讯 行情 论坛)已经逆市取得3%以上的升幅，上海机场(资讯 行情 论坛)等也进入震荡，最终 仅微幅下跌。

　　

开放式基金的资产净值表现总体表现 为全面缩水，但平均幅度要小于股指，51家非指数类

股票型基金(不含建仓期基金)的一周基金净值缩水幅度的平均值为2.20%，32家混合型基金(不含建仓期基金)的一周基金净值缩水幅度的平均值为1.94%，10家指数型基金一周基金净值缩水幅度的平均值为1.94%，13家处于建仓期的股票型混合型基金的资产净值平均缩水3.38%。其中，缩水幅度最大的几家基金是股票型基金中的融通行业景气基金、广发小盘LOF基金，幅度分别为4.39%和4.01%、 混合型基金中的富国天瑞强势地区基金，基金净值一周缩水3.59%、指数基金中的融通深证100指数基金，基金净值缩水幅度4.35%。

　　周内全部

证券投资基金披露了三季度报告，经过研读和数据统计，有前期的判断或猜测得到了验证，即基金前期基金核心资产在三季度遭到了普遍减持。另外值得特别注意的是，基金前期共同持仓的股票，尤其是当年因为IPO新股发行作为机构投资人而集体建仓的股票被减持而换入各自特有投资偏好的股票，这一迹象表明，基金的个性化投资将越来越明显。

　　巧合的是，前面提到的上周几家净值表现排名落后的基金都是在三季度提高了股票资产比例的基金。经对三季报数据统计显示，前面提到的融通行业景气基金、广发小盘LOF基金、富国天瑞强势地区基金和融通深证100指数基金三季度末的股票资产占基金资产净值的比例都较二季度末有了很大幅度的提高，四家基金的股票资产比例分别从41.58%、75.23%、62.94%和76.68%提高到69.89%、83.35%、75.74%和94.71%。

　　然而，几家基金股票资产比例增加的原因是不同的，深证100指数基金是在8月下旬公告调整了基金投资资产配置比例，提高了可投资股票比例最高可至95%。富国天瑞强势地区基金则是三季度内遭到了大量赎回，基金规模从6月30日的15.88亿元减少到7.36亿元，股票资产从10亿元调减到5.58亿元，经管投资组合前10大重仓股票也有明显的调整迹象，但期遭到大量赎回内仍然是导致该基金股票资产比例提高的因素之一。

　　融通行业景气基金则属于在三季度内典型的主动型增家股票资产仓位的基金，该基金的规模在三季度仅从13.19亿元下降到12.66亿元，净赎回比例不大，而该基金的股票投资则由6月30日的5.49亿元提高到9月30日的8.84亿元，从41.58%提高到69.89%，足见该基金的三季度存在主动增加股票持仓意愿。