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基金抱团投资初现松动迹象 重仓股分散是潮流


http://finance.sina.com.cn 2005年10月28日 06:26 上海证券报网络版

  伴随着第三季度季报的全面披露,基金的最新投资组合终于大白于天下。从最新公布的数据看,基金的总体持股比例稳中有升,行业配置出现较明显的变化。而基金重仓股的范围渐趋扩大,核心资产的持股出现松动,大批新股票开始冒头。以往基金抱团投资、越抱越紧的投资风格有了更新的迹象。

  股票仓位稳中有升

  三季度的基金持股仓位显示,基金对于A股市场的看好一如既往。虽然,本季末股市出现明显回落,但基金的仓位仍然有所上升。

  WIND资讯统计显示,本季度末156只偏股型基金(含股票型、配置型、

封闭式基金)的平均持股比例为71.15%,合计持有A股流通股1623.22亿元。相比上季度末分别增加了1.22个百分点,21亿元流通市值。

  其中,股票型(开放式)基金的平均持股比例为79.47%,股票仓位相比上季度提升了1.40个百分点。配置型(开放式)基金的平均持股比例为62.47%,股票仓位比上季度末提升了0.31个百分点。封闭式基金的平均持股比例为72.72%,股票仓位相比上季度末提升了2.01个百分点。

  个别基金中,融通基金公司旗下的基金增仓最为剧烈:融通行业景气、基金通乾、融通深证100分列股票增仓比例的前三位,三基金第三季度内股票仓位分别提升了28.31%、23.75%、18.03%。

  当然本季也有减仓幅度较大的基金,东方龙混合型、华富优选、华夏大盘精选分列行业前三名。仓位降低的幅度在19.69%~21.41%之间。股票仓位已经分别降低到15.55%,57.22%和55.33%,上述变化显示,部分基金对于投资时机抉择的幅度在加大。

  行业变化新动向

  而基金对于行业配置的风格也出现明显的调整迹象。以往增持的重点行业渐遭冷落,一些游离于核心资产边缘的行业却受到重视。

  本季度基金增持比例最大的五个行业分别是传播与文化产业、综合类、批发和零售贸易、建筑业和机械设备仪表行业。其中,传播产业的增持比例达到74%,综合类行业的增持比例为72%,批发零售行业的增持比例为36%,建筑业增持了31.98%,机械设备行业的增持幅度为17%。

  从相关个股看,传播类的增持个股集中在歌华有线(资讯 行情 论坛)上,11只基金新增或增持该股。而综合行业的增持股票则集中在G明珠、小商品城、索芙特上。批发零售业则集中在新世界、大商股份、欧亚集团和大厦股份上,连锁业态尤其受到追捧。

  建筑业和机械设备仪表行业则有大量新股票冒了出来,龙元建设和腾达建设两只建筑类股票首度进入基金的十大重仓。而一汽夏利、哈空调和广船国际则成为本季度机械行业的新科状元,基金对于一汽夏利和哈空调的增持幅度都在20%以上。

  而在基金减持榜中,其他制造业、纺织服装、造纸印刷、交通运输仓储业和金属非金属业则分列前五位。尤为令人瞩目的是交通运输和金属非金属两大基金核心资产首度携手进入减持榜。上季度基金重点增持的交通运输行业本季遭到明显减持,航空、机场港口、高速公路三大子行业无一幸免。

  重仓股分散是潮流

  在基金重仓股层面,分散投资的风似乎开始逐渐吹进了基金的季报里,核心资产的交叉持股比例开始明显下降,重仓股的范围则开始扩大,真应了合久必分的老话。

  本季度末,基金的十大重仓股的特点可谓明显。首先是,新面目明显增多,歌华有线和大商股份首度跻身进来。其次是基金交叉持股的比例开始出现下降。持股比例连续几个季度不断上升的上海机场(资讯 行情 论坛),本季度首次下降到64.14%,贵州茅台(资讯 行情 论坛)持股比下降了5.36个百分点,赣粤高速和华侨城分别下降了4个百分点。WIND资讯的统计显示,截至三季度末,基金持股超过流通股本50%的只有4家公司、超过30%的只有20家公司,大大少于以往。

  此外,本季度新增重仓股的个数也格外多,根据统计,本季共有59只新股票进入基金视野。

三季度基金前5大增持行业
行业名称 本期市值(亿) 本期占股票市值比例(%) 市值增减(亿) 增减比例(%)
传播与文化产业 14.4855 0.89 6.1857 74.53
综合类 23.6735 1.46 9.9174 72.09
批发和零售贸易 66.8348 4.12 17.5208 35.53
建筑业 9.4276 0.58 2.2845 31.98
机械、设备、仪表 130.3014 8.03 18.9304 17

  作者:记者 周宏

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