关注基金新宠

　　军工节能板块受宠

　　目前盘面来看，基金新加仓股的机会主要集中在两大板块中:一是符合“十一五”规划预期的个股，比如说节能板块的置信电气、烟台万华，前者是非晶合金变压器具有节能、低污染等优势，有望获得极为广阔的应用空间，后者是因为向节能建筑材料的渗透等。再比如说铁路设备的北方创业、太原重工等，再比如说核电概念股的哈空调、中核科技等。二是 军工概念股，这是基金在三季度末四季度初重点加仓的品种，包括火箭股份、洪都航空、西飞国际等个股。

　　军工概念股持续走高

　　近期A股市场虽然振荡起伏，但也有个股形成了上升通道，航天电器、

火箭股份、洪都航空等个股就是如此，其中航天电器在复牌后持续大涨，已悄然成为深市第一高价股。

　　从目前信息来看，军工产业具有两大优势，一是军工产业目前拥有极强的技术优势。由于军工设备涉及到国家安全等因素，所以，军工技术在全球范围内属于重复投资但也是必须的重复投资，从而赋予了我国从事军工产品的企业均拥有极强的技术优势。而如此的技术优势对于军工企业从事于民用产品的拓展就具有了极大的优势。

　　二是军工企业是抗周期的产业。因为近年来全球军事技术尤其是航天技术日新月异，我国在这一方面也加大了投入，尤其是伴随着“神五”、“神六”的成功上天意味着我国的航天技术储备已达到更新的境界，在这样背景下，行业分析师大多认为在未来十年内，以航天为核心的军工投资力度将加大。

　　正由于此，基金经理开始在三季度对军工板块的上市公司产生了极大的兴趣，其中航天电器、洪都航空等个股已形成了加速上行的走势。除了航天电器、洪都航空外，火箭股份、轴研科技、西飞国际、G海特、中国卫星、航天长峰等亦成为基金候选品种。

　　节能板块成为基金新欢

　　我国的经济发展模式将进入转型期，循环经济、节能经济等已成为时髦用语，而此背后则显示出“替代品”的优势正在显现。因为节能经济的出现意味着原先具有节能效应但由于价格昂贵而难以打开市场的产品已具有推广的前景，尤其是可以通过产业政策的倾斜或者政府采购等方式打开节能产业的增长空间，比如说节能照明等相关产业。同时，由于近年来

能源价格的一路高涨，寻找替代能源也成为我国能源安全的战略性方向之一，这可能也是此类个股的股价在近期相对走高的主要原因。

　　其中，主要是两类个股近期开始活跃。一是符合未来产业政策且已进入到大规模产业应用的上市公司，较为典型的有置信电气等，由于置信电气主导产品的非晶合金变压器是处于变压器领域技术前沿的新型高新技术产品，与我国传统的S9型变压器平均每台节省空耗760瓦相比，其空载损耗约为S9的1/5，每台每年可节省电费约4000元。由于节能经济的提出以及国家产业政策向节能产业的倾斜，节能效应明显的非晶变压器替代普遍变压器的市场变得乐观起来。另外，替代能源战略中的水能、核能等上市公司以及相关设备上市公司亦开始活跃，包括哈空调、东方电机等个股。

　　江苏天鼎　秦洪