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行业观测误判 机构割肉大调仓(图)


http://finance.sina.com.cn 2005年10月20日 15:41 大洋网-广州日报

  昨天,部分基金重仓股走势仍然不佳,国阳信能、G金牛等煤炭板块股集体出现调整,而天士力、福耀玻璃、山东黄金等也有较大跌幅。基金重仓股依然是做空能量的主要来源。而今天部分公司的三季报显示,机构割肉调仓的步伐正在加快。

  撰文/本报记者 江河

  机构重仓股狂跌不止

  昨日两市多只基金重仓蓝筹股继续放量杀跌,国阳信能、G金牛等煤炭板块股集体出现调整,而天士力(资讯 行情 论坛)、福耀玻璃、山东黄金(资讯 行情 论坛)、中原高速(资讯 行情 论坛)、深赤湾A等再次放量深幅下跌。

  机构重仓股作为市场的中流砥柱,一直是市场人士认为最坚固的一道防线,不过这道防线目前正在土崩瓦解。近来,高速公路、港口、汽车、石化等板块全面暴跌的同时,伴随着成交量的迅速放大,机构杀跌撤离迹象非常明显,

福建高速、赣粤高速、盐田港、现代投资等都出现罕见长阴线。由于目前股改正处于攻坚阶段,所以机构重仓股的这些表现引起了市场的高度关注。那么,是什么原因造成这一现象呢?

  机构季节大调仓

  有关业内分析人士认为,机构目前正在大幅度调整仓位,目的是将手中一些行业前景不看好的

股票变现,如像重仓的防御型股票深赤湾、盐田港等港口股和像现代投资、中原高速等高速公路股。调仓的原因是基金等机构对未来中国宏观经济走势出现了误判。此前他们对宏观经济看淡,但近期有关部门公布的投资和出口等重要数据都不支持这种判断,而国际几家大投行也相继调高了对中国GDP数据的预测。此外,基金在“看淡”的主基调下选择的稳定增长股票其实也并不稳定,这种反差导致基金开始调整思路,大幅换仓。

  今日部分公司公布的三季报也似乎印证了这一看法。一些前期不被机构看好的行业,机构正在大幅增仓;而此前一些机构看好的行业,机构却在大逃跑。冀东水泥就是一例,上半年报,不少机构预测随着国家对

房地产行业的调控,此类公司业绩将下滑。但公司今天公布的三季报显示,机构却大举进军,其中,通乾证券投资基金持有1976万股,交通银行-融通行业景气证券投资基金持有1059万股,位列流通股东前二位。穗恒运A前三大流通股东都是新面孔。

  非宏观调控品种或成新宠

  和讯分析师赵阳昨天认为,以基金为首的机构的策略正在大调整。而每次基金策略发生大的转变的时候,都是给市场带来大的机会的时候。他认为,基金新的建仓目标是,股价4~10元,流通盘适中,业绩中等,并具备成长性。同时这些股票品种不属于宏观调控品种。

  分析人士认为,机构基金第一个阶段是分散投资,随着实践经验的总结和教训,第二个阶段开始,集中投资,以蓝筹股为基础,第二个阶段重视股票的流通性,很重视股票的变现能力,从这个时间点,到明年进入到第三阶段。

  “每次基金策略发生大的转变的时候,都是给市场带来大的机会的时候,我强调建议投资人,花大的力气研究基金新的思路。”赵阳昨天表示。

  

行业观测误判机构割肉大调仓(图)

继续下跌的部分机构重仓股(图片来源:广州日报)
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