基金：弃旧爱觅新欢

　　晨报记者 陈重博

　　近来基金重仓股的起起落落成为市场关注的焦点。昨日股指的小幅上涨，一定程度上掩护了基金的换仓动作。尽管如此，基金重仓股两极分化的趋势依然相当明显。

　　盘中，以深赤湾为首的港口、公路股继续阴跌不止，而大商股份、古越龙山(资讯 行情 论坛)等新面孔也加入了基金的杀跌行列；相反，三季度预增预盈的二线蓝筹股则表现出色，烟台万华，伊利股份、海油工程(资讯 行情 论坛)等均呈现放量大涨。不过，从基金重仓股跌多涨少的格局上看，其调仓的阵痛仍将给大盘未来走势带来一些不确定因素。

　　北京首放的观点认为，部分逆市上涨的基金重仓股同样很有市场的指示作用，从行业角度分析，商业、医药、食品饮料等非周期性行业及消费行业成为市场的避风港，行业龙头上市公司继续得到增量资金的青睐。这也说明过去那种齐涨共跌的局面已经不复存在，未来的市场仍存在不错的局部投资获利机会，机构主力调仓过程中所指明的方向值得投资者借鉴。

　　该机构同时认为，基金调仓的动因不难理解，在经济增长减速和

宏观调控背景下，上市公司今年业绩增长前景不容乐观，尤其是传统的周期性行业，业绩周期性见顶迹象明显，这在今年上市公司半年报中已经有所体现。目前正值三季度报告公布时期，机构备战年报、战略调仓的要求非常强烈。与此同时，市场对新老划断存在担忧，随着股改的快速推进，市场预期全流通IPO时代即将来临，因此，目前基金重仓股的大面积跳水实际上是提前释放未来的全流通

　　IPO风险。金通

证券的陈泳潮指出，基金调仓反映出基金的理念正在发生变化，从过去死守的周期性或非周期性的思维转换到稍具进攻性的思维，如两市一些成长性非常好的

股票根本就没有“顶”，此外“十一五”规划出台使得基金也参与了部分新能源个股的炒做，像风帆股份(资讯 行情 论坛)，安泰科技从席位观察均出现其的影子。由于目前尚处于基金调仓的初始阶段，预计大规模换仓的行为还将持续。