小型封闭式基金净值相对稳定 折价再度突破40%

　　俞晓筠

　　● 基金净值表现分化，存在大中型基金净值缩水快于小型基金的倾向

　　● 基金折价连续三周攀升，再次突破40%，接近历史高位

　　长假后的第一个交易周，国内股价指数经过震荡最终表现为全面下跌。沪深综合指数(资讯 行情 论坛)分别下跌类指数0.93%和1.38%。成份类指数中，上证50指数的周跌幅超过了2%。基金股票资产中，G长电(资讯 行情 论坛)、中国石化(资讯 行情 论坛)、招商银行(资讯 行情 论坛)等大盘指标股纷纷于后半周走软，基金集中持有的上海机场等也出现破位下跌。

　　在前述股指全面下跌的不利背景下，

封闭式基金的基金净值变动呈现分化格局，我们注意到，54家基金的一周资产净值变动幅度分布在1.69%至-2%之间。其中基金净值有所上涨的有11家，1家与前周持平，其余都有不同程度的下跌，在基金净值缩水的基金中，大部分基金净值缩水幅度集中在1%以内，而缩水幅度在1%以上的基金也只有8家。基金汉博和基金科汇的基金净值升水幅度领先，分别为1.69%和1.40%，而基金鸿阳和基金裕元的缩水幅度最大，分别缩水2.06%和1.56%。

　　统计结果显示，54家基金的基金净值合计从前周的807.53亿元下降到803.38亿元，缩水幅度为0.51%，总体上看，要较多地领先于同期股指的下跌幅度。值得注意的是，分类统计结果还显示，基金净值表现良好的基金以10规模以下的小盘基金为主，11家基金净值有所上升的基金中，规模在10亿或10亿以下的基金占了10家，大型基金中只有基金同盛一家实现基金净值升水，幅度为0.065%，形成小型基金的基金净值表现明显好于大型基金的主要原因是，大型基金通常投资于大盘指标股的比例比较大，而一些小型基金的投资已经开始表现出投资于小型公司或特色

股票的倾向，而上周市场中活跃的股票多为此类股票，对其基金净值起到一定的稳定作用。

　　二级市场继续呈现弱市，两市基金指数的下跌幅度不次于股指的跌幅，上证基金指数一周下跌2.17%，深证基金指数一周下跌1.65%。54家基金中，下跌的基金多达45家，升幅最大的基金景业，一周上涨了0.97%，而跌幅最大的基金开元和基金兴华分别下跌了4.89%和4.52%。市场成交金额在前周大幅下降后继续减少，一周仅成交了3.26亿元，较前周的3.6亿元再度减少9.4%。

　　统计结果显示54家基金的二级市场市值从前周的488.24亿元减少到479.49亿元，下降了1.79%，大大超过基金净值0.51%的缩水幅度，和803.38亿元的基金净值相比，市场的加权平均折价水平继续上升，从前周的39.54%上升到了40.32%，这是继今年7月之后，第二次突破40%大关，并接近今年7月1日创下的40.74%历史高位。