神秘资金班师回朝 私募基金阶段性看淡齐撤退

　　作者：戴奕，杨利宏

　　“指标股搭台，超跌、概念股唱戏”，这是本轮行情中“神秘资金”和私募资金共同演绎的股市上涨“共鸣曲”。然而记者了解到，这两股推动市场上行的资金正在纷纷退出股市。

　　“阶段性行情看淡，加之媒体对海虹庄家的报道使得科技概念股整体下滑，目前没法继续制造概念以延续炒作，我们只有先行撤退。”一位自称掌控资金总额超过2亿元的私募基金经理这样告诉记者。“一些同行们也开始都不同程度地离场，因为我们之间随时保持信息畅通，大家的观点和行为趋于一致。”

　　神秘资金鸣金收兵

　　“我们已经完成阶段性任务，部分资金正在撤离股市。”黄利(化名)告诉记者。黄利是一位操盘手，大约四个多月以前，黄利和他的同事们所操控的巨额资金，在力保千点的战役中发挥了举足轻重的作用，并被市场冠以“神秘资金”的称号。

　　“不可能等到股改全部完成再重新启动再融资，所以我们下次登场，就是再融资大规模开始的时候。目前有关方面只有一个初步计划，具体的大规模再融资的时间，必须要看市场条件是否成熟，现在谁也说不准。”黄利告诉记者。

　　虽然节前权威部门有关人士公开表示再融资近期不会开闸，但港澳资讯研究部主任田文斌认为，目前市场对

新股发行以及再融资的呼声日益高涨，特别是再融资，不可能长期搁置。

　　“前阶段为配合

股权分置改革的工作已经取得阶段性成功，目前正在根据市场情况在逐步撤离，为防止引起市场过度反应，目前撤离速度很慢，完全撤离是不可能，但仍有相当可观的资金会撤出。”黄利说，目前市场抛盘极重，在这种环境下护盘托市毫无意义，主动回调蓄势才是明智之举。

　　黄利进一步解释，大规模融资对股市而言是一个大利空，必将造成市场大幅下跌。对神秘资金而言，大规模融资开始时大盘指数越低，护盘成本就越低。在1000点护盘要比1200点护盘容易的多，成本也低得多。“护盘是要保证指数不跌，而不是保证指数要涨，所以目前部分资金的撤出也是为了将来在较低的点位更容易地护盘。”

　　上海某基金经理对此做了最好的诠释：“我们目前仓位极重，重到现金流只能应付日常赎回。如果股市启动大规模融资，必将造成股市下跌，所以目前只要有人接盘，我们能抛出股票就决不犹豫。但目前的点位让我们如刺在喉，抛股票没人接盘，不抛又面临下跌的风险。”该基金经理告诉记者一个业内公认的说法，即神秘资金的撤退除了为了将来更好地护盘，也有希望在一个比较低的点位让其他受到有关方面“关照”的资金来接盘的考虑。该经理提示记者，初步统计上海国企大盘股6至9月份换手率在120%，这是一个很危险的信号。

　　资料显示，目前已经过会并等待发行的再融资公司共有9家。从股改进程来看，这9家公司中G韶钢、G申能、G综超(资讯 行情 论坛)三家顺利实施股改；新兴铸管、泰豪科技两家已进入股改程序，招商地产、新希望、浦发银行(资讯 行情 论坛)、重庆百货则尚未进入股改程序。其中，G申能董事会将于10月25日召开股东大会审议增发事项。

　　私募资金无奈撤退

　　“我们对股市前景还是比较看好，有些股票还是刚刚建仓，正处于布局阶段，实在是被逼无奈撤离股市。”前述自称掌控资金总额超过2亿元的私募基金经理告诉记者。

　　该基金经理告诉记者，经历了数年炼狱般的下跌之后，幸存下来的私募基金已经非常理性和敏感。除了一些联合了券商、国企大资金的私募基金外，其他纯粹民间性质的私募基金坐庄强拉股价的事情已经极其少见，私募基金多数采取顺势而为的操作方式。

　　“与以往相比，目前私募基金最大的进步在于，大家对概念的把握和炒作能力上有了很大的提高。”该经理特别提示记者，前阶段的行情可以评价为“指标股搭台，超跌、概念股唱戏”。以游资为主的私募基金主要是一些临时拼凑起来的资金，他们主要的投资方向是盘小、跌幅大、投机性强的个股。但是游资相对进入股市的资金量相对较小，这样原本就在证券市场的存量资金则成为了本轮行情中的一个主角。“到目前为止主角的戏唱得很不错。”

　　可事情往往不如人意。

　　8月底，中国人民银行副行长吴晓灵建议出台法规，对私募基金的投资门槛以及集资份额做出规范，进行开放式监管，从而达到规范和发展私募基金市场的目的。

　　上海一位募集了国有企业、信托等各种资金的私募基金经理则认为，在股改的特殊时期，对私募基金这样在市场里最活跃的资金，监管部门不会刻意加大监管力度，甚至从某种程度上来讲可能会希望这些灰色资金更加“活跃”一些才对。“其实大家都明白所谓神秘资金的来龙去脉，但采取暗中托市的操作方法，和坐庄其实没什么区别。在这种情况下再打击私募基金似乎没什么理由。如果私募基金被合法化了，那就成了公募基金，那我们是不是要像基金公司一样，把办公地点设在定级的写字楼、招上几十个研究员、然后收取很高的管理费、同时接受相关方面的监管？那样的话我们以后还怎么投资？还有什么优势去拉资金？现在的事实就是私募基金的做多信心受到了打击。”

　　前述自称掌控2亿元资金的基金经理告诉记者：“本轮行情中科技板块最受关注，其中最热的当属新能源概念，而其领头羊正是天威保变。对这只股票的主力，我不愿意多说什么，但我可以负责任地说，有非常多的私募资金介入过这只股票，更主要的是大家心照不宣的共同操作新能源概念，例如力诺太阳、杉杉股份。但是我们将这个市场刚刚带热，现在就要撤退。”

　　撤退的理由其实很简单。这位经理告诉记者，除了新老划断以及再融资等利空因素外，最直接的原因是媒体关于海虹控股(资讯 行情 论坛)(000503)坐庄的报道。受此影响，海虹控股、飞乐音响(资讯 行情 论坛)等一批科技股出现不同程度的下跌，从而使得整个科技板块面临随时倾覆的危险境地。“在市场最大的炒作概念面临危险的情况下，我们只有选择暂时撤离。因为海虹控股坐庄行为的曝光，将使得监管层加大对我们的监管力度，同时对私募基金的立法也会相应加快。这都对我们非常不利。”