封闭式基金净值稳步上升 价格小幅上涨(表)

　　中国银河证券研究中心 王群航

　　(一)绩效表现

　　封闭式基金上周的平均净值增长率为0.89%，整体绩效情况与开放式基金基本持平，全体基金的净值正增长。上周绩效领先的5只基金是：安顺、安久、久富、通乾、兴科，周净 值增长率依次是2.3%、2.02%、1.88%、1.6%和1.56%，其中，安顺已经是连续两周领先了。这些基金各有各的绩效特点：安顺是一只绩效一直良好的绩优基金；安久则是近一个月左右绩效明显转好的基金；久富的业绩一直能够保持在中等偏上的水平，近期更是又前进了一步；通乾近几个月的业绩有明显好转，已经稳步走出了绩差基金的队列；兴科则是一个业绩起伏很大、绩效不够稳定的基金。

　　(二)交易情况

　　

股票市场涨过了1200点大关，封闭式基金二级市场的行情也随之前进了一步。上周末，沪市基指收于828.65点，全周小涨6.5个点，周涨幅为0.79%；周总成交金额为2.23亿元，比前周减少0.89亿元，减幅为28.36%。深市基指收于741.45点，全周小涨5.18个点，周涨幅为0.7%；周总成交金额为2.92亿元，比前周减少1.2亿元，减幅为29.1%。两市总成交金额为5.15亿元，比前周减少了2.08亿元，减幅为28.78%，市场整体为价小升量小减的态势。

　　统计数据显示，第一，在周价格变动方面，两市48只基金上涨，2只基金平盘，4只基金微跌。汉博、普华、安瑞、科翔、科汇、银丰等6只基金的涨幅高于2%，其中前5只是小盘基金。平盘的和下跌的全部的大盘基金。可见，上周市场的热点在于小盘基金。小盘基金多数已经连续缓慢上涨多日，其中主要是即将到期的基金，出现这样的行情，估计与投资人对于到期清盘的预期，以及可能会有的较为多的收益有关。

　　第二，在周成交数量变动方面，两市有9只基金的成交数量小幅增加，45只基金的成交数量减少，其中有裕泽、金鑫等6只基金的成交数量减幅过半。总体来看，与上述市场交易价格变动方面小盘基金较受关注相关联，市场交易的热点较多地集中在小盘基金上，如隆元、普润等。但一方面由于基础市场的上涨幅度有限，另一方面相关基金的折价率已经比较小，小盘基金的成交数量同比放大幅度有限，没有出现成倍增长的现象。

　　第三，在周换手率方面，虽然市场的总体成交量为缩减的态势，但仍然有个别基金的换手率较高，其中以安久较为典型，连续三周保持着较高的换手率，本周为3.52%。其它高于2%的基金还有科汇、兴和、同盛这三只基金。

　　总之，在基础市场行情没有大幅度变化的情况下，在封闭式基金市场自身的基本面没有较大变化的情况下，封闭式基金行情还将有可能维持总体消沉的状态，不过，部分小盘基金还会有继续小幅走高的可能。

　　(三)折价情况

　　截至上周末，封闭式基金的加权平均折价率为38.23%，较前周微微上升了0.02个百分点。目前的折价率情况有这样两个特征，一是折价率波动状况比较平稳；二是经过了前期与高折价率有一定关联的上涨行情之后，现在这样的折价率水平应该能够比较好地维持住。

　　封闭式基金：

　　封闭式基金净值稳步上升 价格小幅上涨(表)

　　05年9月16日银河证券封闭式基金一周数据简报

　　2005年9月16日银河证券封闭式基金评级(表1)

　　2005年9月16日银河证券封闭式基金评级(表2)

　　2005年9月16日银河证券封闭式基金评级(表3)　　

　　开放式基金：

　　广发和天治两基金公司开放式基金绩效良好(表)

　　2005年9月16日银河证券开放式基金评级(表1)

　　2005年9月16日银河证券开放式基金评级(表2)

　　货币市场基金：

　　2005年9月16日银河证券货币市场基金评级(表1)

　　2005年9月16日银河证券货币市场基金评级(表2)