封闭式基金净值总额收复面值 调仓宝钢迹象显现

　　俞晓筠

　　上周国内各类股指均呈先抑后扬，几乎所有指数都是周初两日调整后接三连阳以周阳线报收。分类股指运行再次出现综合类指数超越同市场的成份类指数的现象。 而在成份类指数中表现最好的是深证100指数，取得了2.4%的周升幅。表现最弱的是上证50指数，一周升幅只有0.88%。

　　上述市场背景导致基金净值的再次分化是不言而喻的。 基金重仓股票的二级市场表现差异很大， G长电、中国联通(资讯 行情 论坛)、同仁堂启稳并有小幅回升的表现，中国石化(资讯 行情 论坛)、G宝钢特别是宝钢权证(资讯 行情 论坛)则逆市低行，表现强劲的股票也有，如贵州茅台(资讯 行情 论坛)、中兴通讯的升势较为凌厉。

　　54家

封闭式基金中，除基金隆元(资讯 行情 论坛)的资产净值出现034%的缩水以外，其余53家周内都取得了一定的收益。收益区间分布在0.21%到2.26%比较宽泛的范围之内。一周收益2.26%的是基金景博(资讯 行情 论坛) ，另有基金泰和(资讯 行情 论坛)、基金久富(资讯 行情 论坛)、基金景阳(资讯 行情 论坛)和基金安久(资讯 行情 论坛)收益也在2%以上。收益在1%到2%之间的基金达到35家，占到65%。

　　这里值得注意的是，之前在宝钢股改和宝钢权证上市期间，基金景博的资产净值也曾有过良好表现，该基金6月30日的股票资产配置中也重仓持有宝钢股份(资讯 行情 论坛)，是第一大重仓股，而且已经占到基金资产净值的9.51%。在上周宝钢权证以及宝钢股份双双走弱，该基金的资产净值表现依然优秀，这让分析研究人员比较容易的做出该基金在股改和权证上市后选择适当时机对宝钢权证或宝钢股份进行了减持的判断。同时，由于宝钢权证的出现，两个交易品种的内在关联性和不同的市场属性也会促使机构投资人从新调整其在资产中的比重的现实也支持上述观点成立。

　　数据统计结果显示，上周54家的资产净值总额从前周的807.79亿元升至817.83亿元，幅度为1.24%。记得在上个月本栏特别关注过817亿这个极具意义的数字，54家封闭式基金的总份额为817亿，上周基金净值总额站到这个数字之上意味着封闭式基金的平均资产净值已经收复1元面值，这在5月份以来还是第一次，8月12日曾经到816.39亿元，距离817亿只有一步之遥，大之后又回落两周，上周终于得以收复。

　　上周还有一个数据上的巧合，那就是封闭式基金的二级市场市值回升幅度和资产净值的回升幅度基本实现同步，从前周的501.94亿元上涨到508.14亿元，幅度也是1.24%，这样，由于基金净值和二级市场市值实现同步回升，封闭式基金的加权平均折价水平得以保持在前周37.9%的水平上。

　　上周封闭式基金的二级市场运行有两个主要特征，一是在实现市值1.24%上涨的同时，参与资金量和总成交量均没有跟上，成交金额从前周的8.4亿元下降到6.18亿元，成交总量从前周的12.29亿份下降到10.36亿份，幅度分别为2.64%和1.57%。20亿规模以上的大中型组中有7家基金取得2%以上的升幅，小型组中有4家取得2%以上的升幅，动态监测结果显示场内部分资金有从小型基金或向价位相对较低的大中型基金转移的迹象。