封闭式基金资产回升受抑 小型基金再度受到关注

　　俞晓筠

　　◎ 基金净值表现弱于股指

　　◎ 小型基金再度受到资金关注

　　◎ 折价水平小幅回落到37.86%

　　上周国内分类股价指数呈现明显的分化特征，表现为沪深两市综合类指数回升幅度大大高于成份类指数，沪深两市A股指数分别上涨了1.92%和和1.77%，而上证50指数、180指数、深证100指数周涨幅分别之有0.55%、0.57%和0.42%，深圳成份股指数则下跌1.65%。表明上周市场中演绎的是以群股上涨而成份类股滞涨甚至下跌为特征的行情。

　　尽管有超越预期的宝钢权证(资讯 行情 论坛)二级市场高定价给持有宝钢股票的基金带来程度不同的收益 ，但由于长江电力(资讯 行情 论坛)、宝钢股份、申能股份带领G股 的集体走弱以及基金持股的表现整体不佳，基金净值的整体回升情况并不令人满意。

　　54家封闭式基金中有8家基金的资产净值实现了负增长，缩水幅度最大的基金安久(资讯 行情 论坛)资产净值一周缩水0.4%。其余46家基金中，资产净值一周升水幅度超过1%的只有一家，基金汉博(资讯 行情 论坛)，幅度为1.3%。周内人们曾经对宝钢权证给基金带来的收益寄予希望，但基金净值周报的结果，这一效应并不明显。以基金景宏(资讯 行情 论坛)和基金景博(资讯 行情 论坛)这两家持有宝钢股份仓位较重的基金为例，在6月30日的资产组合中，宝钢分别占这两家基金净资产比例的8.8%和9.5%，上周的资产净值增幅分别也只有0.09%和0.24%。54家基金的资产净值总和仅从805.8亿元升至807.8亿元，幅度也只有0.24%。

　　封闭式基金的二级市场在经过前周的深幅调整后，上周也呈现了小幅上扬格局。两市基金指数取得了1%左右的升幅，但市场中并非都是小幅上涨，行情却是以个别发展为主，个别基金的市场表现差异极大，54家基金中有9家是下跌的，而在上涨的基金中，基金融鑫(资讯 行情 论坛)和基金普华(资讯 行情 论坛)两家基金取得5%以上的周升幅。 小型 基金群体活跃程度重新超过大型基金，在上涨3%以上的11家基金中，小型基金占了10家。成交金额变化分析更为明显，26家规模超过20亿的大中型基金中，25家基金的成交金额较前周缩小，只有基金银丰(资讯 行情 论坛)一家略有放大，而在28家小型基金中，16家基金的成交金额较前周有不同程度的放大，其中10家一周成交金额放大到前周的200%至1000%之间。这些迹象表明，部分游资在大型基金上减持后再度回到了小型基金中间。

　　统计结果显示，54家封闭式基金的二级市场市值从前周的497.07亿元回升到501.94亿元，幅度为0.98%，大于基金净值0.24%的升水幅度。较之于807.8亿元的基金净值，市场的加权平均折价水平从前周的38.31%小幅回落到了37.86%。