资金倾向大中型基金 调整导致封闭基金折价回升

　　俞晓筠

　　上周国内股票市场继续走出普涨行情，沪深两市综合类指数分别上涨了3.47%和2 .46%，而成份类指数表现逊色，深证100指数，上证50指数和深圳成份股指数的一周升幅分别只有1.07%、1.23%和0.60% 的上升幅度。相应地，基金集中持仓股票的表现不尽相同，即有此次行情的主领涨股中国石化能够继续走强，另外也有诸如中集集团等一批绩优股以及中小 企业板部分股票也有良好表现，支持部分基金的资产净值回升，同时由于市场内最为活跃的板块并没有落到基金集中持仓股票当中，并且存在万科A这样的周五一跌吃掉前8个交易日升幅，一周以6.9%的周跌幅报收的典型个股，对另一部分基金的资产净值起到拖累作用。

　　统计结果显示，上周54家封闭式基金中，只有11家基金的资产净值升幅超过2.5%。其中表现最好的是基金安瑞(资讯 行情 论坛)，一周升水幅度为4.27%，另有4家基金净值的升水幅度超过3%，升幅低于1%的基金家数也不多，只有3家，最低的基金科瑞(资讯 行情 论坛)只有0.67%。

　　不久前公布的二季度末基金投资组合资料显示，基金安瑞的前10大重仓股票较一季度末发生较大变化，最显著特征之一是投资取向明显想中小企业板股票转移，10家重仓股票中有5家是该板的股票，即中捷股份、登海种业、航天电器、海特高新和苏泊尔。 上周中小企业板股票在二级市场的良好表现也成为该基金资产净值升幅领先于众多基金的主要原因。

　　全部54家封闭式基金的资产净值合计从前周的802.18亿元上升到816.39 亿元。总升幅为1.77%。54家封闭式基金的资产净值合计在经过较长时间的徘徊之后于前周即8月5日当周跨上800亿大关，上周末的816.39 亿元已经与54家封闭式基金的总规模817亿份十分接近，说明当前封闭式基金的每份额基金净值的平均水平已经接近平均1元面值的水平。

　　上周封闭式基金的二级市场方面没有延续活跃而是进入调整行情，沪深两市基金指数分别下跌了0.32%和0.78%。上涨基金家数、成交份额量和参与资金总量都有较大幅度的下降。市场成交资金总量为13.78亿元，较前周的16.82亿元下降了18%，成交总份数则从前周的27.4亿份下降到22.5亿份，减少了17.9%。

　　54家基金中只有基金安顺(资讯 行情 论坛)、基金金鑫(资讯 行情 论坛) 、基金兴安(资讯 行情 论坛)、基金同益(资讯 行情 论坛)、基金天元(资讯 行情 论坛)和基金安信(资讯 行情 论坛)6家小幅上涨，两家与前周持平，其余全部下跌。我们注意到，在上涨的5家基金中，除基金兴安外其他四家都是20～30亿规模的大中型基金，表明市场中游资关注的重点仍然向大中型基金倾斜。

　　截至上周五收市，54家封闭式基金的二级市场市值为512.86亿元，较前周的516.76亿元下降了0.75% ，基金净值合计1.77%升幅与基金市值下降的逆向作用的结果使得市场的总折价水平产生较大幅度的回升，从前周的35.58%回升到了 37.18%。