小盘封闭基金绩效领先 大盘基金是行情中坚(表)

　　中国银河证券研究中心 王群航

　　(一)绩效表现

　　封闭式基金上周的平均净值增长率为1.88%，绩效情况最好，54只基金的净值全部增长。安瑞的绩效领先，周净值增长率达到了4.27%；另有隆元、金元、金鼎、兴和等4只基金的 周净值增长率高于3%。总体来看，小盘基金的绩效情况相对较好。另外，就上述5只基金而言，安瑞、隆元、兴和属于近期绩效表现突出的基金，金元、金鼎为长期以来绩效表现一直良好的基金。

　　(二)交易情况

　　上周，封闭式基金二级市场行情在高位止步不前，并略微有所缩量调整。周末，沪市基指收于828.94点，全周小跌2.65个点，周跌幅为0.32%；周总成交金额为6.12亿元，比前周减少1.46亿元，减幅19.3%；深市基指收于740.94点，全周小跌5.84个点，周跌幅为0.78%；周总成交金额为7.62亿元，比前周减少1.65亿元，减幅为17.75%。两市总成交金额为13.74亿元，比前周减少3.11亿元，减幅为18.45%。

　　统计数据显示，第一，在周价格变动方面，沪深两市有6只基金上涨，3只基金平盘，45只基金下跌。涨幅超过1%的基金只有安顺一只，跌幅超过2%的基金有汉兴、景宏等6只。从基金的规模角度来看，上涨前9名的基金中有8只是大盘基金，即周价格表现中没有下跌的9只基金中，有8只是大盘基金。显然，大盘基金仍然是支持上周基金市场行情的中坚。

　　第二，在周成交数量变动方面，两市为15增39减。成交数量增幅1倍以上的基金只有安久这一只，成交量缩减幅度超过50%的基金有隆元、裕华等6只。成交量增幅排名前7名的基金全部是小盘基金。这些基金的周价格表现全部为下跌状态。很明显，近期进入基金市场的资金对小盘基金没有兴趣，小盘基金处于被卖压状态。

　　第三，在周换手率方面，不同类型的基金之间差别很大。周换手率超过3%的基金有16只，其中14只为大盘基金；周换手率低于1.5%的16只基金中，有13只是小盘基金。很显然，大盘基金吸引了很多的市场资金。

　　综上所述，大盘基金是近期市场关注的热点，联想到前期市场中已经公开披露的社保资金有部分进入封闭式基金的消息，目前的市场行情恰好吻合了大资金入市的特征。

　　(三)折价情况

　　截至上周末，封闭式基金的加权平均折价率为37.18%，比前周上升了1.6个百分点。折价率重新开始上升的原因在于全体基金的投资绩效情况良好，但二级市场的交易价格却进入了盘跌的状态，多数基金的交易价格下跌。

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