王群航：指数基金绩效优异 货币基金收益平稳

　　中国银河证券 王群航

　　(一)股票型基金

　　13只股票型基金上周的平均净值增长率为2.41%，总体绩效情况良好，连周绩效最差的友邦华泰盛世中国也有1.72%的净值增长率。此类基金中近期最为抢眼的基金要数广发小 盘，周净值增长率再次领先，已经成为此类基金中近一个月以来绩效最好的基金。前期，笔者就提出过要对此基金有耐心，现在，在良好的公司背景映衬下，此基金终于同它的两位“兄长”一样，显现出了它良好的盈利能力。

　　(二)偏股型基金

　　53只偏股型基金上周的平均净值增长率为2.31%，全体基金的净值正增长，绩效情况总体良好。周绩效领先的基金主要有华富竞争力、融通蓝筹成长、金鹰中小盘、湘财合丰周期、博时价值、海富通精选、融通新蓝筹等。其中，前两只基金的周净值增长率分别达到了4.86%和4.26%，为上周市场中绩效最好的基金。华富竞争力是一只新基金，成立时间为今年的3月2日，开始运作之后绩效情况一直不好，净值损失幅度很大，近期的绩效转好是否能够有助于改变此基金及此公司的市场形象，仍然有待观察；融通蓝筹成长则是一只老基金，长期以来的绩效情况一直处于同类基金里的中等水平，近期的投资绩效情况有明显的改善，季度净值增长率为本类基金的第一。

　　(三)股债平衡型基金

　　16只股债平衡型基金上周的平均净值增长率为2%，整体绩效情况较好，华宝兴业灵活、长城久恒、广发聚富等基金的绩效表现领先。华宝兴业灵活是此类基金中近期绩效表现最好的一只基金，在周、月、季三个统计时段上的排名均为第一。此基金的成功，与其投资策略有较大的关联，即“采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，并把握股市重大投资机会，获取超额回报，同时执行严格的投资制度和风险控制制度”。

　　(四)偏债型基金

　　8只偏债型基金上周的平均净值增长率为1.1%，绩效情况较好，全体基金的净值正增长。兴业可转债、湘财荷银风险这两只基金的绩效继续领先。兴业可转债的绩效较好，是此类基金中唯一一只周净值增长率超过2%的基金，这主要得益于基础市场的行情走好；湘财荷银风险的绩效良好，与其较为灵活的投资策略有关。

　　(五)债券型基金

　　10只债券型基金上周的平均净值增长率为0.82%，增长幅度与前周基本持平，大成债券、融通债券这两只基金的周净值增长率都超过了1%。鉴于：(1)企债市场虽然在继续小幅上扬，但最后连续两个交易日的收阴走势是近两个月里少有的；(2)国债市场则处于调整的走势当中，而且调整的波距越来越短，大有半年多的牛市行情即将结束的前兆；(3)股票市场行情日渐看好，笔者认为，债券型基金又将会面临发展的困境。

　　(六)保本基金

　　5只保本基金上周的平均净值增长率为0.27%，总体绩效情况在继续保持平稳。南方避险、嘉实浦安的绩效领先。

　　(七)指数基金

　　指数型基金上周的平均增长率为3.14%，为各类基金中绩效最好的一个类别，长城久泰300、融通深证100、博时裕富200等基金的绩效领先。9只基金中有6只基金的净值增长率高于3%，另3只基金高于2%。这样良好的绩效情况表明，指数投资理念有其独特的市场价值，并且会在独特的市场行情中闪光。

　　(八)货币市场基金

　　上周末，货币市场基金的总体绩效情况平稳，仍然不失良好的现金管理工具本色。从统计的情况来看，货币市场基金上周的绩效有两个值得关注的地方，第一，货币市场基金中已经没有哪只基金的七日年化收益率指标能够超过银行定期两年存款税后收益了；第二，七日年化收益率指标高于它们共同的业绩基准――定期一年银行存款税后收益的基金有20只。因此说，已经进入正常运作状态的货币市场基金收益情况均为良好。

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