基金继续吃蓝筹 关注股改称对价方案是关键(图)

　　上海机场为头号重仓股，104家基金持有

　　本报讯 (记者 吴敏) 近日，很多基金发布了第二季度的投资策略报告。从基金的仓位情况看，蓝筹股和行业龙头股受到欢迎，周期类股票、行业景气度下降股票遭遇减持。记者注意到，多数基金在投资策略报告中所关注的问题集中在两点：一是宏观调控，二是股权分置改革。

　　宏观调控

　　看淡周期类股票

　　基金经理大多认为，受宏观调控政策的影响，投资、CPI等指标出现增速放缓的迹象，制造行业供过于求的局面显现。受此影响，周期类股票的价格见顶回落。而穿越周期能力较强、相对抗跌性较好的股票和行业，则被基金所看好。另外，长期估值偏低的股票被部分基金集中持有。

　　基金重仓股大幅调整，持股集中度继续上升。在仓位调整上，对食品饮料、水电公用事业、金融保险业、批发零售业、交通运输仓储等行业进行了大幅增持。对于受到宏观经济及人民币升值等影响较大的行业，比如采掘业、石油化学塑料塑胶业、金属、纺织业等，进行了大幅减持。

　　作为蓝筹股的代表，宝钢股份(资讯 行情 论坛)、中国联通(资讯 行情 论坛)、招商银行(资讯 行情 论坛)和长江电力(资讯 行情 论坛)继续受到基金的青睐，进一步被增持。中国石化(资讯 行情 论坛)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)和上海机场(资讯 行情 论坛)则遭到基金的减持，尤以中国石化被减持最多，减持幅度达到13%.油价高企而且长时间上涨，石化行业股票一般被认为获利空间减小。在全部的基金重仓股中，上海机场依然是基金第一重仓股，共有104家基金持有53704万股，较上个季度减少634万股。但是，占公司流通股的比例依然高达70.95%。

　　关注股改

　　对价方案是关键

　　多数基金经理认为，股权分置改革试点就长期来看是一大利好。但是，短期的不确定性加重了市场的波动性。股权分置改革的对价方案创造了投机机会，不过就长期看公司的基本面仍是股价涨跌的主要因素。

　　基金经理普遍表示，将对部分对价方案超出预期的股票进行关注。值得注意的是，基金仓位上并未有相应的体现。基金投资策略报告一般认为，可以在对价支付明朗的品种中选取长期估值偏低的股票进行集中性的持有，并且对原有组合中的品种在全流通视角下进行调整。部分基金经理认为股市已经到达底部，但是并未有具体的建仓策略。另外，绝对价值投资理念在第二季度基金报告中普遍有所体现。

　　

部分基金重仓股一览表(图片来源：新京报)