50指数股支持基金资产稳定 折价率仍在40%之上

　　俞晓筠

　　经过两周单边下跌后，上周国内股指振幅加宽，最终深综指保留了0.1%的周升幅，沪综指取得了0.8%的周升幅。而成份类指数走的要大大好于综合指数(资讯 行情 论坛)，尤其是上证50(资讯 行情 论坛)指数和深证成份股指数，分别取得了2.88%和2.49%的周升幅。表明市场中指标股的表现明显好于其他股票。比如，沪市典型的大盘指标股长江电力(资讯 行情 论坛)、宝钢股份(资讯 行情 论坛)、中国石化(资讯 行情 论坛)和中国联通(资讯 行情 论坛)，深市的中兴通讯(资讯 行情 论坛)、中集集团(资讯 行情 论坛)等都有良好的表现。

　　进一步观察后，可以发现，上周基金持股特别是典型的基金持股的二级市场表现要好于股票群体。周五两市股指出现回调，午后抛盘加剧，收市时两个市场有二十多家公司股票落在跌停限制价位上，当日跌幅在5%以上的股票超过200家，但其中鲜有基金持股。因此，可以得出基金的股票资产总体稳定的结论。

　　周末最新的基金净值报告显示，上周54家封闭式基金的资产净值从前周的748.46亿元回升到762.88亿元 ，基金净值总额回升幅度为1.9%， 好于两市综合指数的升幅。个别基金中，资产净值升幅超过3%和低于1%的各有一家，分别是基金景业(资讯 行情 论坛)和基金安瑞(资讯 行情 论坛)。

　　由于分类的鲜明，开放式基金的情况可能更利于分析，上周8成以上的以投资股票为主的基金(包括指数型基金、股票型基金和混合型基金)的资产净值周升幅超过1%。其中，融通蓝筹成长、易方达50指数基金、华夏上证50ETF(资讯 行情 论坛)指数基金分别实现了3.74%、3.01%、2.96%。前3名中有两家是上证50指数基金， 投资组合与50指数基本一致，另一家融通蓝筹成长一季度末的第一大重仓股即为中兴通讯，持有比例约占基金净值的9%。无疑，上周上证50指数成份股在很大程度上支撑了基金资产的稳定回升。

　　封闭式基金的二级市场方面，沪深两市基金指数分别回升了2.3%和2.6%，周升幅超过了除50指数外所有的股价指数。54家封闭式基金只有基金安信(资讯 行情 论坛)一家和前周持平，其他基金的二级市场价格均有所回升，回升幅度超过4%的有5家，其中四家为小型基金，只有基金久嘉(资讯 行情 论坛)一家是规模超过20亿的大中型基金。这与这家基金在基金上半年净值变动排名比较靠前而折价率相对较高有一定关系，上周回升后，周五该基金的折价水平从前周的47%回到45.8%。

　　经过二级市场价位回升，54家封闭式基金的总市值从前周的444.88 亿元回升到 455.34亿元，幅度为2.35%，超过了基金净值的平均回升幅度，对抑制封闭式基金市场的折价水平高企起到了一点作用，至上周五收市，54家封闭式基金的折价水平在前周40.56%略微下降到40.3%，这已经是6月24日市场的折价水平突破40%之后第四周。