基金新品导航：南方高增长基金

　　银河证券有限责任公司研究中心 王群航

　　产品简介

　　基金名称：南方高增长

　　基金托管银行：中国银行

　　注册登记机构：中国证券登记结算公司

　　发行地点：中国银河证券等

　　发行方式：场内和场外

　　发行日期：自2005年5月20日至

　　2005年6月21日认购费率：M<10万，1.2%；10万≤M<100万，0.9%；100万≤M<500万，0.6%；500万≤M<1000万，0.3%；M≥1000万，1000元。

　　投资理念：本基金在秉承公司一贯投资理念的基础上，按照以下理念进行投资：(1)积极投资原则：中国的证券市场，尤其是股票和可转债市场是一个非有效的市场，通过挖掘增长潜力被市场低估的股票，积极投资，是可以获得较高的超额收益的。(2)相对价值原则：通过对股票市场、债券市场、货币市场的分析，也通过对上市公司的定性和定量研究，是可以在市场之间和市场内部寻求低估的投资品种，获取相对价值的。(3)研究为本原则：我们坚信，基本面研究创造价值。具有前瞻性的基本面研究，有助于挖掘投资品种内在价值，同时规避道德和信用风险。

　　投资范围：本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票(含可转债)的投资比例为60%-95%，并以具有如下高增长特征的品种为主：(1)未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据“南方高成长评价体系”，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司。(2)面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司。

　　基金经理：吕一凡，男，1970年生。1993年毕业于中国科技(行情 论坛)大学近代力学系，获学士学位。1996年毕业于北京大学光华管理学院，获硕士学位。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年起加入南方基金管理有限公司，先后任研究部研究员、基金经理助理、基金开元(资讯 行情 论坛)经理。具有基金从业资格。

　　业绩比较基准：业绩比较基准＝上证综指×90%＋上证国债指数(资讯 行情 论坛)×10%风险收益特征：本基金定位为股票基金，坚持积极投资、价值投资的理念，以具有高成长性的公司为主要投资对象，追求超额收益，因此属于基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。

　　旗下基金业绩点评：(1)作为老10家基金公司之一，南方基金管理公司曾经创造过辉煌的投资业绩。(2)南方基金管理公司是十分富有创新力的公司之一，目前旗下基金的种类较多，为投资人提供了丰富的选择空间。(3)从旗下基金的绩效情况来看，总的来说，低风险产品的收益情况相对更好一些，尤其是货币市场基金，长期绩效目前为全市场第一。

　　产品分析南方高增长基金是一只股票型基金，是目前南方基金管理公司旗下股票投资预设比例最高的基金。

　　目前的市场发行形势有这样两个特点，一是货币市场基金是发行的主流；二是以股票为主要投资标的的基金较为难销。南方基金管理公司敢于逆势而上，显示出了该公司非凡的气魄。

　　关注具有高增长潜力的股票，进行重点的、积极的投资，是这只基金的主要特色。

　　“高增长”代表的是此基金的投资方向，而非此基金未来的收益特征。

　　基金经理具有较为丰富的投资经验，取得过较好的投资业绩。

　　由于股票投资比例很高，此基金的风险度为中高级。

　　拟设立投资理事会是一项很好的创新，它对于加强管理人和投资人之间的沟通和交流具有积极作用。但该会如何设立、成员如何产生、工作如何开展、机制如何发挥等，均有待明确和落实。

　　此基金可以提供场内交易方式，大大方便了持有人进行交易。

　　综合星级评价

　　评价项目评价结果新产品基础市场预期收费标准创新度基金管理人旗下基金绩效基金经理