双保基金调查之二：营业部喊冤 幕后协议现身

　　见习记者 余安 深圳报道

　　本报4月11日刊登了《营业部“私造”“双保”基金 6000万亏损谁人埋单》一文，事后，该券商中山营业部的一位管理人员向记者反映：这篇报道所称的营业部“私造”双保基金并不准确，保本基金“不是我们营业部自己做的。”

　　在记者随后接到的某知情人的报料中，果然印证了这位管理人员的说法：中山营业部与银河基金公司是有保本协议的?而非“私造”。

　　幕后协议现身

　　在报料人提供的一份名为《基金营销顾问协议》中，甲方为银河基金管理有限公司，乙方为某券商中山证券营业部，“甲方委托乙方担任银泰理财分红基金营销顾问”，在条款中规定“甲方承诺事先对基金投资经过周密的市场分析预测。对乙方联络开发的投资于银河银泰理财分红证券投资基金的投资者(销量共计6.3亿(手写)，具体投资者名单和认购基金份额以附表《银河银泰基金销售顾问服务客户清单》记录的为准)，自银河银泰基金成立起一年，甲方将维护其本金的完整和安全，即上述投资者持有该基金满一年前两周作出赎回申请时，按照期末该基金净值计算的可赎回金额加上期间分红总额不低于期初认购金额；但对银河银泰基金成立后一年内赎回的基金额，甲方无法预测其风险度并不承担认购金额完整与安全的任何责任”。这些内容，与营业部跟客户所签的协议内容基本一致。该知情人介绍，根据这份协议，营业部再逐个和客户签协议。

　　根据协议，“甲方按照协议约定，及时、足额向乙方支付与本协议相关的一切费用”。委托费用的支付标准“根据乙方联络开发的投资者在协议有效期内所实现的基金销售量及平均保有量确定。该委托费用应足以弥补乙方为完成本协议规定的委托事项所实际发生的直接费用。”虽然在这份协议中没有写明委托费用的具体计算方法，但据业内人士介绍，按照行业内的惯例，基金公司与代销机构签订的代销协议中会附一份协议，对代销费用等的计算方法做出详细说明。

　　从“双赢”到“双输”

　　按照这份协议，中山营业部销售“保本”基金是没有什么风险的?卖得好，代销费就多；即使基金跌破面值，也有基金公司撑着。而基金公司通过营业部销得基金越多，规模越大，赚取的管理费越多。二者最初是希望“双赢”的，没想到最后变成了“双输”。

　　在记者看到的这份协议中，只有双方的公章，没有双方授权代表的签字。据报料人说，“这证明当事人都知道这是违规，都不敢签名。”

　　据中山营业部内部人士称，最近该券商总部就银泰基金中山一事曾专门发文?强调“从大局出发?营业部与客户去年9月前签的协议?公司都承认”?该营业部总经理曾在员工大会上宣读过这一文件。

　　前述中山营业部的那位管理人员认为“报道了也是好事，我们也希望我们上面的组织机构听一听我们一线的情况反映，重视这个事，及早解决这个事。因为营业部毕竟不是一级法人，只能依赖和信任上级组织，来解决问题。”

　　事实上营业部的上级组织机构对营业部与银泰基金购买人签订“代理认购银河银泰证券投资基金委托书”，即保本协议一事应该是知情的，但其所属的深圳总部经纪业务主管却对是否知情予以否认(详见本报4月11日《营业部“私造”“双保”基金6000万亏损谁人埋单》一文)。记者曾向该券商内部员工了解，该券商营业部的公章一般由地区总部保管，所辖营业部每次盖公章都需经地区总部审批(比较偏远的乌鲁木齐、西宁等单列营业部除外)。中山营业部不属于单列营业部，由深圳总部管理。因此，客户与营业部所签的保本协议，应该是经过深圳管理总部同意的。

　　据报料人透露，不仅是中山营业部对银泰做了保本销售，该券商的其他营业部也存在同样的问题。报料人称：基金公司保本销售的银泰基金签了近十亿(减去中途赎回)?大概是：南京管理部下属5家营业部1个多亿?北京天坛营业部3000多万?福州有一个营业部约4000万。

　　记者分别致电以上相关的营业部，福州中山路营业部总经理说：“福州的3家营业部都没有做过这样的事”。北京天坛营业部的总经理说他是去年4月份才上任的，据他所知天坛营业部没有做过保本销售基金的事情。南京管理总部的负责人截至发稿前还没有联系到。

　　据《银泰理财分红证券投资基金季度报告(2005年第1季度)》显示，基金报告期末基金份额总额为45亿多份，而在2004年底，这一数字还是55亿多份(据银河银泰基金2004年年报)。1至3月的赎回总份额达9亿多份。

　　如何善后

　　4月底马上就到了，营业部在3月底承诺的差额部分(按净值赎回与本金之间的差额)月底归还能否实现呢？记者从报料人手中拿到了一份“通知书”，“扣除认购费及赎回费后总计低于原认购银泰基金金额的部分，我部(营业部)同意遵循阁下意愿于2005年＿＿＿＿月30日到帐。”营业部对“该部分金额”，“按每月0.266%给予奖励，到期一次性支付”。据一位客户介绍，他听客户经理说的是差额部分要延期到9月底，按年利率3.2%给予补偿，换算成月利率就是0.266%。

　　银泰基金目前的净值并无大的起色，在这种情况下，基金公司如果拿出资金来兑现保本承诺，就会承担巨大的亏损。报料人说，基金公司不断授意营业部引导客户做延期(包括上次本报报道过的全额延期和最近的差额延期)。差额延期以中山小榄营业部完成最多，达一半以上，而城区营业部的员工则暗中抵制。

　　业内人士对此评论说，这种所谓的“保本基金”的产品属性已经被改变了，从开放式基金变成了集合理财。退一万步来说，即便是这样，也应该预估到风险，如果当时能够控制销售量，如今的损失也会少些，就不会如此被动了。

　　(文中涉及“协议”、“通知书”条款，均系从报料人提供材料中原文摘录)

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