东方金账簿货币市场证券投资基金招募说明书2

　　六、基金的募集

　　(一)基金募集的依据

　　本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他法律法规的有关规定募集。

　　本基金募集申请已经中国证监会2006年6月6日证监基金字[2006]106号文批准。

　　(二)基金类型

　　货币市场基金。

　　(三)基金的运作方式

　　契约型、开放式。

　　(四)基金存续期间

　　不定期。

　　(五)基金的面值

　　本基金每份基金份额的面值为人民币1.00元。

　　(六)募集方式

　　本基金通过各销售机构的基金销售网点向投资者公开发售。

　　(七)募集期限

　　本基金募集期限自基金份额发售之日起不超过3个月。

　　本基金自2006年7月3日至2006年7月28日进行发售。如果在此期间届满时未达到本招募说明书第七章第(一)条规定的基金备案条件，基金可在募集期限内继续销售。基金管理人也可根据基金销售情况在募集期限内适当延长或缩短基金发售时间，并及时公告。

　　(八)募集对象

　　指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。

　　(九)募集场所

　　本基金通过基金管理人的直销机构和基金销售代理人的代销网点向投资者公开发售。

　　具体募集场所见基金份额发售公告。基金管理人可以根据情况增加其他代销机构，并另行公告。

　　(十)认购安排

　　1、认购时间：本基金向个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者同时发售，具体发售时间由基金管理人根据相关法律法规及本基金基金合同，在基金份额发售公告中确定并披露。

　　2、投资者认购应提交的文件和办理的手续：

　　详见基金份额发售公告及销售机构发布的相关公告。

　　3、认购原则和认购限额：认购以金额申请。投资者认购基金份额时，需按销售机构规定的方式全额交付认购款项，投资者可以多次认购本基金份额。投资者在代销网点首次认购本基金的最低认购金额为1000元人民币，追加认购的最低金额为1000元，累计认购金额不设上限。代销机构另有规定的，从其规定。

　　直销机构每个基金账户首次认购金额不得低于1000元人民币，追加认购的最低金额为1000元人民币。当日的认购申请在销售机构规定的时间之后不得撤销。

　　(十一)认购费用

　　本基金不收取认购费用。

　　(十二)认购份额的计算

　　本基金认购份额的计算包括认购金额和认购金额在基金募集期内产生的利息，其中利息以注册登记机构的记录为准。计算如下：

　　认购份额=(认购金额＋利息)/基金份额面值

　　基金份额面值为1.00元。认购份额计算结果保留到小数点后2位，小数点后两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产计入基金资产。

　　(十三)认购的方法与确认

　　1、认购方法

　　投资者认购时间安排、投资者认购应提交的文件和办理的手续，由基金管理人根据相关法律法规及本基金基金合同，在基金份额发售公告中确定并披露。

　　2、认购确认

　　基金销售网点受理投资者的申请并不表示对该申请已经成功的确认，而仅代表销售网点确实收到了认购申请。申请是否有效应以基金注册登记机构的确认登记为准。投资者可在基金合同生效后到各销售网点查询最终成交确认情况和认购的份额。

　　(十四)募集资金利息的处理方式

　　有效认购款项在募集期间产生的利息，在基金合同生效后折算为基金份额归基金份额持有人所有，利息以注册登记机构的记录为准。

　　计算结果按照四舍五入方式，保留小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。

　　(十五)募集资金

　　基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

　　基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支。

　　七、基金合同的生效

　　(一)基金备案的条件

　　1、基金募集期限届满，在基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，并且基金份额持有人的人数不少于200人的条件下，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。

　　2、基金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。

　　3、本基金合同生效前，投资人的认购款项只能存入专用账户，任何人不得动用。认购资金在募集期形成的利息在本基金合同生效后折成投资人认购的基金份额，归投资人所有。利息转份额的具体数额以注册登记机构的记录为准。

　　(二)基金募集失败

　　1、基金募集期届满，未达到基金合同的生效条件，或基金募集期内发生不可抗力使基金合同无法生效，则基金募集失败。

　　2、如基金募集失败，基金管理人应以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，在基金募集期限届满后30日内返还投资人已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

　　八、基金份额的申购与赎回

　　(一)申购和赎回场所

　　本基金的申购与赎回将通过本基金管理人的直销中心及代销机构的代销网点进行。具体的销售网点将由基金管理人在招募说明书、基金份额发售公告或其他公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减代销机构，并予以公告。条件成熟时，投资者可通过基金管理人或其指定的代销机构以电话、传真或网上等形式进行申购与赎回，具体办法另行公告。

　　(二)申购和赎回的开放日及时间

　　本基金的申购、赎回自基金合同生效后30个工作日内开始办理，基金管理人应在开始办理申购赎回的具体日期前2个工作日在至少一家指定媒体及基金管理人互联网网站(以下简称“网站”)公告。

　　投资者应当在开放日办理申购和赎回申请。开放日的具体业务办理时间另行公告。

　　若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要，基金管理人可对申购、赎回时间进行调整，但此项调整应报中国证监会备案，并在实施日2个工作日前在至少一家指定媒体公告。

　　(三)申购与赎回的原则

　　1、“确定价”原则，即申购、赎回价格以每份基金份额为1.00元的基准进行计算；

　　2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

　　3、投资者在全部赎回其持有的本基金余额时，其账户内待结转的基金收益将全部结转，再进行赎回款项结算；部分赎回基金份额时，剩余的基金份额必须足以弥补其当前累计收益为负时的损益，否则将自动按部分赎回份额占投资者基金账户总份额的比例结转当前部分累计收益，再进行赎回款项结算；

　　4、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；

　　5、基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质利益的前提下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施2个工作日前在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告。

　　(四)申购与赎回的程序

　　1、申购和赎回的申请方式

　　投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的交易时间内提出申购或赎回的申请。

　　投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资人在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效而不予成交。

　　2、申购和赎回申请的确认

　　基金管理人应以交易时间结束前收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日(T日)，注册登记机构T+1日内对该交易的有效性进行确认。T日提交的有效申请，正常情况下投资人可在T+2日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。

　　3、申购和赎回的款项支付

　　申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功，若申购不成功或无效，申购款项将退回投资者账户。

　　基金份额持有人T日赎回申请确认成功后，基金管理人将指示基金托管人按有关规定将赎回款项在T＋1日自基金托管账户划至基金管理人账户。在发生巨额赎回的情形时，款项的支付办法参照本基金合同的有关条款处理。

　　(五)申购与赎回的数额限制

　　1、代销网点每个基金账户单笔申购最低金额为1000元人民币，追加申购的最低金额为1000元人民币；代销机构另有规定的，从其规定。直销机构每个基金账户首次最低申购金额为1000元人民币，追加申购的最低金额为1000元人民币。

　　2、基金份额持有人在销售机构赎回时，每次赎回申请不得低于500份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构(网点)单个交易账户保留的基金份额余额不足500份的，余额部分基金份额在赎回时需同时全部赎回。

　　3、基金管理人可以根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限制。基金管理人必须在调整前2个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。

　　(六)申购费用和赎回费用

　　本基金不收取申购费、赎回费。

　　(七)申购份额与赎回金额的计算

　　本基金的基金份额净值保持为人民币1.00元。

　　1、本基金申购份额的计算

　　申购份额=申购金额÷基金份额面值

　　2、本基金赎回金额的计算

　　(1)部分赎回

　　投资者部分赎回基金份额时，如其未付收益为正或该笔赎回完成后剩余的基金份额按照一元人民币为基准计算的价值足以弥补其累计至该日的未付收益负值时，赎回金额按如下公式计算：

　　赎回金额=赎回份额×基金份额面值

　　投资者部分赎回基金份额时，如其该笔赎回完成后剩余的基金份额按照一元人民币为基准计算的价值不足以弥补其累计至该日的未付收益负值时，则将自动按比例结转当前未付收益。

　　(2)全部赎回

　　投资者在全部赎回本基金份额余额时，基金管理人自动将投资者的未付收益一并结算并与赎回款一起支付给投资者，赎回金额包括赎回份额和未付收益两部分，具体的计算方法为：

　　赎回金额=赎回份额×基金份额面值+该份额对应的未付收益

　　3、申购份额的处理方式

　　本基金的申购份额按实际确认的申购金额除以1.00元确定，保留至0.01份，小数点后第3位四舍五入，由此产生的误差在基金财产中列支。

　　4、赎回金额的处理方式

　　本基金的赎回金额按实际确认的有效赎回份数乘以1.00元计算，保留至0.01元，小数点后第3位四舍五入，由此产生的误差在基金财产中列支。

　　5、本基金于每个开放日的次日披露开放日每万份基金净收益和7日年化收益率。若遇法定节假日，应于节假日结束后第二个自然日，披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的7日年化收益率，以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。

　　(八)申购和赎回的注册与过户登记

　　投资者申购基金成功后，注册登记机构在T+1日为投资者登记权益并办理注册与过户登记手续，投资者自T+2日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。

　　投资者赎回基金成功后，注册登记机构在T+1日为投资者办理扣除权益的注册与过户登记手续。

　　基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述注册与过户登记办理时间进行调整，但不得实质影响投资者的合法权益，并最迟于开始实施前3个工作日在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告。

　　(九)拒绝或暂停申购的情形及处理方式

　　除非出现如下情形，基金管理人不得暂停或拒绝基金投资者的申购申请：

　　1、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益；

　　2、不可抗力的原因导致基金无法正常运作；

　　3、证券交易所非正常停市，导致当日基金资产净值无法计算；

　　4、有关法律、法规规定或中国证监会认定的其他暂停申购情形；

　　5、当基金管理人认为某笔申购申请会影响到其他基金份额持有人利益时，可拒绝该笔申购申请。

　　发生上述1到4项暂停申购情形时，基金管理人应当在指定媒体上刊登暂停申购公告。

　　发生基金合同或招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停基金申购，应当报中国证监会批准；经批准后，基金管理人应当在指定媒体和基金管理人网站上刊登暂停申购公告。

　　(十)暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形及处理方式

　　本基金保持足够的现金或政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。

　　除非出现如下情形，基金管理人不得拒绝接受或暂停基金份额持有人的赎回申请或者延缓支付赎回款项：

　　(1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作；

　　(2)证券交易场所交易时间非正常停市，导致当日基金资产净值无法计算；

　　(3)因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回，导致本基金的现金支付出现困难；

　　(4)法律、法规规定或中国证监会认定的其他情形。

　　发生上述情形之一的，基金管理人应在当日立即向中国证监会报告备案。已接受的赎回申请，基金管理人将足额支付；如暂时不能足额支付的，可延期支付部分赎回款项，按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分由基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法在后续开放日予以支付。

　　同时，在出现上述第(3)款的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项，最长不超过正常支付时间20个工作日，并在至少一家指定的媒体及基金管理人网站公告。投资者在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。

　　暂停基金的赎回，基金管理人应及时在至少一家指定媒体及基金管理人网站上刊登暂停赎回公告。

　　在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理。

　　发生基金合同或招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停基金赎回，应当报中国证监会批准；经批准后，基金管理人应当在指定媒体和基金管理人网站上刊登暂停公告。

　　(十一)巨额赎回的情形及处理方式

　　1.巨额赎回的认定

　　本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一日基金总份额的10%时，即认为发生了巨额赎回。

　　2、巨额赎回的处理方式

　　当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分顺延赎回。

　　(1)全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的赎回申请时，按正常赎回程序执行。

　　(2)部分顺延赎回：当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认为支付投资者的赎回申请可能会对基金的资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下，对其余赎回申请延期予以办理。对于单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占当日申请赎回总份额的比例，确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额；投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时明确作出不参加顺延下一个开放日赎回的表示外，自动转为下一个开放日赎回处理。依照上述规定转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权，并以此类推，直到全部赎回为止。部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限制。

　　连续2日(含)以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。

　　3.巨额赎回的公告

　　当发生巨额赎回并顺延赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案，并通过邮寄、传真或招募说明书规定的其他方式在3个交易日内通知基金份额持有人说明有关处理方法，同时在指定媒体、基金管理人网站上进行公告。

　　(十二)其他暂停申购和赎回的情形及处理方式

　　发生法律、法规规定或中国证监会认定的其他可暂停申购和/或赎回的情形，基金管理人在报中国证监会核准或备案后应当立即在至少一家指定媒体及基金管理人网站刊登暂停申购和/或赎回公告。

　　(十三)暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

　　1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并在规定期限内在至少一种指定媒体上刊登暂停公告。

　　2、如发生暂停的时间为1日，第2个工作日基金管理人应在至少一种指定媒体及基金管理人网站上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布最近1个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。

　　3、如发生暂停的时间超过1日但少于2周，暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前2个工作日在至少一种指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公告最近1个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。

　　4、如发生暂停的时间超过2周，暂停期间，基金管理人应每2周至少刊登暂停公告1次。暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前2个工作日在至少一种指定媒体上连续刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公告最近1个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。

　　(十四)基金转换

　　为方便基金份额持有人，未来在各项技术条件和准备完备的情况下，基金份额持有人可以选择在本基金和本基金管理人管理的其他基金之间进行基金转换。基金转换的数额限制、转换费率等事项由基金管理人届时另行规定并公告。

　　(十五)基金的非交易过户

　　非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一基金份额持有人基金账户转移到另一基金份额持有人基金账户的行为。

　　基金注册登记机构只受理继承、捐赠、司法执行等情况下的非交易过户。其中，“继承”指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；“捐赠”指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体的情形；“司法执行”是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。无论在上述何种情况下，接受划转的主体应符合相关法律和基金合同规定的持有本基金份额的条件。办理非交易过户必须提供相关资料。

　　对于符合条件的非交易过户申请按《开放式基金业务规则》的有关规定办理。

　　(十六)基金的转托管

　　本基金目前实行份额托管的交易制度。投资者可将所持有的基金份额从一个交易账户转入另一个交易账户进行交易。具体办理方法参照《开放式基金业务规则》的有关规定以及基金代销机构的业务规则。

　　(十七)定期定额投资计划

　　基金管理人可以为基金份额持有人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人在届时发布公告或更新的招募说明书中确定。

　　(十八)基金的冻结及解冻

　　基金注册登记机构受理的基金账户或是基金份额的冻结与解冻。基金账户或是基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参予每日收益分配与支付。

　　九、基金的投资

　　(一)投资目标

　　在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。

　　(二)投资范围

　　本基金主要投资于金融工具，包括：现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单、剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据，以及经中国证监会、中国人民银行认可的并允许货币市场基金投资的其他具有良好流动性的货币市场工具。

　　如法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　(三)投资策略

　　1、投资原则

　　(1)合规性原则

　　本基金将严格按照《暂行规定》和基金合同的有关规定，选择监管当局批准的、适合投资的货币市场金融工具构建投资组合。同时对投资组合中不同投资产品与金融工具的投资比例进行严格控制，平均剩余期限不得超过180天(含)。

　　(2)流动性侧重原则

　　根据对可投资金融品种期限结构的分析和投资货币市场基金投资者不同的流动性偏好，通过对不同投资产品未来现金流的预测，在构建组合时应侧重流动性的需求，实现本基金流动性高的特征，最大限度地保证投资者的流动性需求。

　　(3)安全性原则

　　本基金主要投资于中国证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性和高信用级别的货币市场工具。

　　(4)目标剩余期限原则

　　根据对宏观经济、市场环境和未来利率变动趋势的判断，深入分析收益率曲线与资金供求状况，确定并控制投资组合平均剩余期限，把握买卖时机。基金的平均剩余期限控制在180天以内(含)。如果预测利率将上升，可以适当降低投资组合的目标剩余期限；如果预测利率将下降，则可以适当增加投资组合的目标剩余期限。

　　(5)稳健配置原则

　　根据各品种的交易活跃程度、相对收益、信用等级和剩余期限等重要指标来确定相应的配置比例，基金的资产配置比例严格按照基金合同和国家相关法律、法规规定的限制执行。在相对稳定的市场环境下，基金的资产配置比例将保持相对稳定，尽量不做过多的战术性调整。

　　2、投资策略

　　本基金以价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观经济走向与微观经济脉搏，通过以剩余期限为核心的资产配置，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。

　　(1)剩余期限目标控制

　　根据对宏观经济指标、财政与货币政策、金融监管政策、市场结构变化、市场资金供求等因素的研究与分析，并结合本公司开发的债券超额回报率预测模型，对未来一股时期的短期市场利率的走势进行判断，由投资决策委员会决定或调整投资组合的剩余期限。

　　(2)类属配置策略

　　类属配置指组合在央行票据、债券回购、短期债券以及现金等投资品种之间的配置比例。通过分析各类属的相对收益、利差变化、流动性风险、信用风险等因素来确定类属配置比例，寻找具有投资价值的投资品种，增持相对低估、价格将上升的，能给组合带来相对较高回报的类属；减持相对高估、价格将下降的，给组合带来相对较低回报的类属，借以取得较高的总回报。并通过控制存款的比例、保留充足的可变现资产和平均安排回购到期期限，保证组合的充分流动性。

　　(3)收益率曲线策略

　　收益曲线策略即在不同期限投资品种之间进行的配置，通过考察收益率曲线的动态变化及预期变化，通过积极使用买入并持有、骑乘收益率曲线等交易策略，寻求在一段时期内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。在期限配置方面，将在剩余期限决策的基础上，在不增加总体利率风险的情况下，集中于决定期限利差变化的因素，从不同期限的债券的相对价值变化中实现超额收益。

　　(4)个券选择策略

　　在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，并找出这些债券价格偏离的原因，同时，基于收益率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值投资，选择投资于定价低估的短期债券品种。

　　(5)无风险套利操作策略

　　由于市场环境差异以及市场参与成员的不同，市场中常常存在无风险套利机会。随着市场有效性的提高，无风险套利的机会与收益会不断减少，但在较长一段时间内市场中仍然会存在无风险套利机会。基金管理人将贯彻谨慎的原则，充分把握市场无风险套利机会，为基金份额持有人带来更大收益。

　　同时，随着市场的发展、新的货币投资工具的推出，会产生新的无风险套利机会。本基金将加强对市场前沿的研究，及时发现市场中新的无风险套利机会，扩大基金投资收益。

　　(6)回购策略

　　根据对市场走势的判断，合理选择恰当的回购策略，以实现资产的增值。通过回购可以进行放大，在市场上升的时候增加获取收益的能力，并利用买入——回购融资——再投资的机制提高资金使用效率，博取更大的差价收益。在市场下跌时，则可使用买断式回购策略以规避风险。

　　(四)投资决策依据和决策程序

　　1、投资分析

　　根据基金管理人投研团队对宏观经济指标、财政与货币政策、金融监管政策、市场结构变化、市场资金供求等因素的研究与分析，建立相关研究模型，并据此作出对短期未来市场利率的预测报告，作为投资决策依据之一。

　　基金管理人的研究和投资部门定期或不定期举行投资研究联席会议，讨论宏观经济环境、利率走势、短期融资券发行人信用级别变化等相关问题，作为投资决策的重要依据之一。

　　如果基金经理认为影响利率的因素产生了重大变化，还可以临时提出变更投资决策，并报投资决策委员会审批。

　　2、投资决策

　　投资决策委员会根据基金合同、相关法律法规、本基金管理人有关规章制度确定基金的投资原则以及基金的资产配置比例范围，审批总体投资方案和重大投资事项。

　　基金经理根据投资决策委员会确定的投资对象、类属配置、期限配置等总体投资方案，并结合研究人员提供的投资建议、自己的研究与分析判断、基金申购赎回情况和市场整体情况，构建并优化投资组合。对于超出权限范围的投资，按照公司权限审批流程，提交主管投资领导或投资决策委员会审议。

　　3、投资执行

　　中央交易室接受基金经理下达的交易指令。中央交易室接到指令后，首先应对指令予以审核，然后再具体执行。基金经理下达的交易指令不明确、不规范或者不合规的，中央交易室可以暂不执行指令，并立即通知基金经理或相关人员。

　　中央交易室应根据市场情况随时向基金经理通报交易指令的执行情况及对该项交易的判断和建议，以便基金经理及时调整交易策略。

　　4、组合监控与调整

　　基金管理人的风险管理部门将密切关注宏观经济和市场变化，结合基金申购和赎回导致的现金流量情况，每日对组合的风险和流动性进行监控，确保基金的各项风险控制指标维持在合理水平，确保组合的流动性能够满足基金份额持有人的赎回要求。

　　当组合中货币市场工具价格波动引起组合投资比例不能符合控制标准时，或当组合中货币市场工具信用评级调整导致信用等级不符合要求时，基金管理人应采取有效的措施，在合理的时间内调整组合。

　　风险管理部门定期对基金绩效进行评估。基金经理定期向投资决策委员会回顾前期投资运作情况，并提出下期的操作思路，作为投资决策委员会决策的参考。

　　基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下，有权根据环境变化和实际需要对上述投资决策程序作出调整。

　　(五)业绩比较基准

　　本基金以货币市场工具为投资对象，每日的平均剩余期限控制在180天内，本基金的业绩比较基准为银行6个月定期存款税后收益率。

　　在合理的市场化利率基准推出的情况下，本基金管理人可根据投资目标和投资策略，确定变更业绩比较基准，并及时公告。

　　当法律法规变化或市场有更加合理的业绩比较基准时，本基金管理人有权对此业绩比较基准进行调整，并予以公告。

　　(六)风险收益特征

　　本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率低于股票基金、混合型基金和债券型基金。

　　(七)投资限制

　　基金管理人依据有关法律法规及基金合同和其他有关规定，运作管理本基金。基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金投资组合遵循下列规定：

　　1、禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，本基金的基金财产不得用于下列投资或活动：

　　(1)承销证券；

　　(2)向他人提供贷款或者提供担保；

　　(3)从事可能使基金承担无限责任的投资；

　　(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

　　(5)向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

　　(6)买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，但法律法规另有规定的除外；

　　(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　(8)将固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；

　　(9)与基金管理人的股东进行交易，通过交易上的安排人为降低投资组合的平均剩余期限的真实天数；

　　(10)依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会、中国人民银行及基金合同规定禁止的其他投资或活动。

　　法律法规或监管部门取消上述限制，本基金不受上述限制。

　　2、投资组合限制

　　(1)本基金不得投资以下金融工具：

　　1)股票；

　　2)可转换债券；

　　3)剩余期限超过397天的债券；

　　4)信用等级在AAA级以下的企业债券；

　　5)投资于以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券；

　　6)在有关法律法规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法前，本基金暂不投资于交易所短期债券；

　　7)中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

　　法律法规或监管部门取消上述限制，本基金不受上述限制。

　　(2)本基金的投资组合应当符合下列规定：

　　1)投资于同一公司发行的短期融资券或短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

　　2)与本基金基金管理人管理的其他基金合计持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；

　　3)存款银行应当具有证券投资基金托管人资格、证券投资基金代销业务资格或合格境外机构投资者托管人资格。存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；

　　4)基金投资于定期存款的比例，不得超过基金资产净值的30%；

　　5)除发生巨额赎回情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。因发生巨额赎回导致债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的，基金管理人应在5个交易日内进行调整；

　　6)投资组合的平均剩余期限在每个交易日都不得超过180天；

　　7)持有的剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20%；

　　8)通过买断式回购融入的基础债券的剩余期限不得超过397天；

　　9)法律法规或中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。

　　法律法规或监管部门取消上述限制，，本基金不受上述限制。由于证券市场波动或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。

　　3、本基金投资的短期融资券的信用评级，应不低于以下标准：

　　(1)国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别；

　　(2)根据有关规定予以豁免信用评级的短期融资券，其发行人最近三年的信用评级和跟踪评级具备下列条件之一：

　　1)国内信用评级机构评定的AAA级或相当于AAA级的长期信用级别；

　　2)国际信用评级机构评定的低于中国主权评级一个级别的信用级别(若中国主权评级为A-级，则低于中国主权评级一个级别的为BBB+级)。

　　同一发行人同时具有国内信用评级和国际信用评级的，以国内信用级别为准。

　　本基金持有短期融资券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起20个交易日内予以全部减持。

　　法律法规或监管部门取消上述限制，本基金不受上述限制。

　　(八)投资组合平均剩余期限计算方法

　　1、计算公式

　　本基金按下列公式计算平均剩余期限：

　　@

　　其中：投资于金融工具产生的资产包括现金类资产(含银行存款、清算备付金、交易保证金、证券清算款、买断式回购履约金)、一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单、通知存款、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、期限在一年以内(含一年)的逆回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、买断式回购产生的待回购债券、中国证监会和中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

　　投资于金融工具产生的负债包括期限在一年以内(含一年)的正回购、买断式回购产生的待返售债券等。

　　采用“摊余成本法”计算的附息债券成本包括债券的面值和折溢价；贴现式债券成本包括债券投资成本和内在应收利息。

　　2、各类资产和负债剩余期限的确定方法

　　(1)银行存款、清算备付金、交易保证金的剩余期限为0天；证券清算款的剩余期限以计算日至交收日的剩余交易日天数计算；买断式回购履约金的剩余期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算。

　　(2)一年以内(含一年)银行定期存款、大额存单的剩余期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算。

　　(3)组合中债券的剩余期限是指计算日至债券到期日为止所剩余的天数，以下情况除外:

　　允许投资的浮动利率债券的剩余期限以计算日至下一个

利率调整日的实际剩余天数计算。

　　(4)回购(包括正回购和逆回购)的剩余期限以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算。

　　(5)中央银行票据的剩余期限以计算日至中央银行票据到期日的实际剩余天数计算。

　　(6)买断式回购产生的待回购债券的剩余期限为该基础债券的剩余期限。

　　(7)买断式回购产生的待返售债券的剩余期限以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算。

　　(九)基金管理人代表基金行使权利的处理原则及方法

　　1、有利于基金资产的安全与增值；

　　2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使所投资证券产生的权利，保护基金投资者利益。

　　(十)基金的融资

　　本基金可以按照国家的有关规定进行融资。

　　(十一)基金管理人和基金经理承诺

　　详情请见“三基金管理人”中的基金管理人的承诺部分。

　　十、基金的财产

　　(一)基金财产构成

　　基金资产总值包括该基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收的申购基金款、保证金以及其他投资所形成的资产价值总和。

　　其构成主要包括：

　　1、银行存款及其应计利息；

　　2、清算备付金及其应计利息；

　　3、根据有关规定缴纳的保证金；

　　4、应收证券交易清算款；

　　5、应收基金申购款；

　　6、中央银行票据投资；

　　7、债券投资及其估值调整和应计利息；

　　8、其他投资及其估值调整；

　　9、其他资产等。

　　(二)基金资产净值

　　基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。

　　(三)基金财产的账户

　　本基金财产以基金名义开立银行存款账户，以基金托管人的名义开立证券交易清算资金的结算备付金账户，以基金托管人和本基金联名的方式开立基金证券账户，以本基金的名义开立银行间债券托管账户并报中国人民银行备案。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构和基金注册登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

　　(四)基金财产的保管和处分

　　本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金代销机构的财产，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产；基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产。基金管理人、基金托管人、基金注册登记机构和基金代销机构以其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。

　　基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。

　　基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵消；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵消。

　　除依法律法规和基金合同的规定处分外，基金财产不得被处分。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

[上一页]　[1]　[2]　[3]　[4]　[下一页]