鸿飞证券投资基金2005年第三季度报告

　　一、重要提示

　　本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2005年10月19日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　基金简称：基金鸿飞

　　基金运作方式：契约型封闭式、积极成长型基金。

　　基金合同生效日：2001年5月18日

　　报告期末基金份额总额：5亿份

　　投资目标：在严格控制投资风险的前提下,实现基金资产的稳定增长,为基金持有人谋求长期最佳收益。

　　投资策略：稳健规范,价值投资,发现并选择高成长的上市公司进行投资,通过公司业绩的高速增长实现投资收益,在对所投资公司合理定价的基础上,以积极策略决定买入和卖出时机。本基金选择的成长型企业主要有以下几类：属于朝阳行业的企业、国际竞争中具备比较优势的企业、国家产业政策重点扶持的企业、实现产业转型的企业、具备行业垄断或优势的龙头企业等；公司处于市场导入后期或高速增长期,主营业务前景较好,在可以预见的将来可以保持较高的增长速度,股本扩张能力较强；公司的经营发展将发生积极变化,而市场价格并未完全反映这种变化等。

　　风险收益特征：风险水平和期望收益相对较高。

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要会计数据和财务指标(截止2005年9月30日) 单位：人民币元

　　主要会计数据和财务指标 2005年9月30日

　　1 基金本期净收益 -18,215,150.25

　　2 基金份额本期净收益 -0.0364

　　3 期末基金资产净值 445,700,064.55

　　4 期末基金份额净值 0.8914

　　提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)同期业绩比较(截止2005年9月30日)

　　阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　过去3个月 3.68% 1.75% - - - -

　　(三)基金净值表现(截止2005年9月30日)

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　陈茂仁先生,男,37岁,医学博士,金融学博士生,5年基金从业经历,先后任职于平安证券综合研究所、宝盈基金管理公司,现任基金鸿飞基金经理。

　　2、报告期内基金运作的遵规守信情况

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。

　　3、报告期内基金投资业绩的说明

　　2005年前三个季度,市场延续了2004年以来的振荡调整走势,三季度市场围绕着股改展开了一段反弹行情,其中最大阶段涨幅达到21.44%,整个三季度上证指数累计涨幅亦达到6.16%,分析三季度的市场特点,便会发现以小盘、低价、绩优为代表的题材股引来了久违的激情,其中ST板块因为股改重组预期成为市场急先锋,而大盘篮筹走势弱于指数。基金鸿飞三季度在资产配置上变化不大,在行业配置上也没有大的调整,卖出有色金属,适度增持了食品饮料、高速公路以及公用事业类个股在组合中的配置比例。

　　展望四季度我们认为市场将维持平衡市,不同性质资金的博弈将使市场热点呈现多元化

　　的格局,随着股改的全面推进,预计下阶段市场行情仍将围绕对价而展开,因此股价的涨跌可能会继续背离公司的基本面,使得对价行情的把握也越来越难,同时由于上市公司的业绩增速放缓甚至部分行业的业绩将出现下滑,股市的中短期走势会受到相当程度的抑制。但长期看来,A股市场正处在一个大的底部区域。

　　2002-2004年的经济繁荣促成了各产业的集体沸腾和共同富裕,在未来经济减速的趋势下,我们认为整个产业不会集体沉沦,经济将更多的体现结构性变化特征,各产业之间的差异将会加大,不同产业会出现冷热不均,周期性行业也如此,而非齐涨齐跌、大起大落之格局,有的产业处于景气下降周期,有的产业还在低谷徘徊,而有的产业将逐步走出谷底,有的产业继续维持景气盘整,或者有的产业继续走在景气上升通道。

　　因此需要投资于景气持续或者景气复苏行业中的景气公司既是四季度进行组合调整的原则,也是为明年做好准备。

　　五、基金投资组合报告

　　(一) 基金资产组合情况

　　项目名称 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

　　银行存款和清算备付金 19,317,780.33 4.31

　　股票 330,228,930.48 73.74

　　债券 97,343,374.70 21.73

　　其他资产 968,228.13 0.22

　　合计 447,858,313.64 100.00

　　(二) 按行业分类的股票投资组合

　　序号 分类 市值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　1 A农、林、牧、渔业 --- ---

　　2 B 采掘业 20,007,780.87 4.49

　　3 C 制造业 143,681,701.56 32.24

　　其中：C0食品、饮料 --- ---

　　C1纺织、服装、皮毛 7,955,661.00 1.79

　　C2木材、家具 --- ---

　　C3造纸、印刷 10,197,773.49 2.29

　　C4石油、化学、塑胶、塑料 20,016,042.74 4.49

　　C5电子 --- ---

　　C6金属、非金属 27,103,114.76 6.08

　　C7 机械、设备、仪表 44,443,245.26 9.97

　　C8 医药、生物制品 33,965,864.31 7.62

　　C99其他制造业 --- ---

　　4 D电力、煤气及水的生产和供应业 47,389,180.54 10.63

　　5 E建筑业 --- ---

　　6 F交通运输、仓储业 58,034,590.29 13.02

　　7 G信息技术业 26,950,749.00 6.05

　　8 H批发和零售贸易 4,147,924.20 0.93

　　9 I金融、保险业 24,211,300.00 5.43

　　10 J房地产业 --- ---

　　11 K社会服务业 5,805,704.02 1.30

　　12 L传播和文化产业 --- ---

　　13 M综合类 --- ---

　　合 计 330,228,930.48 74.09

　　(三)基金投资前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 库存数量(股) 期末市值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　1 000951 中国重汽 2,649,472 22,149,585.92 4.97

　　2 000088 盐田港A 1,840,453 21,257,232.15 4.77

　　3 000063 中兴通讯 729,876 20,312,449.08 4.56

　　4 000423 东阿阿胶 3,149,440 20,250,899.20 4.54

　　5 600028 中国石化 4,844,499 20,007,780.87 4.49

　　6 600036 招商银行 2,970,000 18,681,300.00 4.19

　　7 600900 G长电 2,334,310 17,343,923.30 3.89

　　8 600150 沪东重机 1,499,813 16,542,937.39 3.71

　　9 600717 天津港 2,446,432 16,121,986.88 3.62

　　10 600019 G宝钢 3,404,870 14,572,843.60 3.27

　　(四)按券种分类的债券投资组合

　　序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　1 国债 37,581,581.20 8.43

　　2 金融债 58,277,000.00 13.08

　　3 可转债 1,484,793.50 0.33

　　合计 97,343,374.70 21.84

　　(五)基金投资前五名债券明细

　　序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　1 04国开14 32,280,000.00 7.24

　　2 20国债(4) 22,680,000.00 5.09

　　3 02进出03 20,000,000.00 4.49

　　4 20国债(10) 9,035,658.00 2.03

　　5 99国开02 5,997,000.00 1.35

　　(六)投资组合报告附注

　　1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产明细

　　项目名称 金额(元)

　　应收利息 878,919.75

　　保证金 74,185.00

　　待摊费用 15,123.38

　　合计 968,228.13

　　4、本报告期内处于转股期的可转换债券。

　　代码 债券名称 期末市值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　125488 晨鸣转债 1,484,793.50 0.33

　　六、本基金管理公司运用固有资金投资本基金情况

　　截止本报告期末,本基金管理公司运用固有资金投资本基金的份额为6,250,000份,本报告期内持有的基金份额无变动。

　　七、备查文件目录

　　1 、中国证监会批准鸿飞证券投资基金设立的文件。

　　2 、《鸿飞证券投资基金基金合同》。

　　3 、《鸿飞证券投资基金基金托管协议》。

　　4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

　　5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

　　上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。

　　基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层

　　基金托管人办公地址：北京市西城区金融大街25号

　　宝盈基金管理有限公司

　　二零零五年十月二十八日