安顺证券投资基金季度报告(2005年第3季度)

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行

　　签发日期：二○○五年十月二十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行根据本基金合同规定,于2005年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　基金简称: 基金安顺

　　交易代码： 500009

　　基金运作方式: 契约型封闭式

　　基金合同生效日： 1999年6月15日

　　期末基金份额总额： 30亿份

　　基金存续期： 15年

　　基金上市地点： 上海证券交易所

　　基金上市日期: 1999年6月22日

　　2、基金的投资

　　投资目标: 本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。本基金主要投资于成长型上市公司,并兼顾对收益型上市公司及债券的投资,从而使投资者在承受一定风险的情况下,有可能享受到较高的资本利得和稳定的收益。

　　投资策略： 本基金为平衡型基金,兼顾资本利得、红利及利息收入。本基金的证券资产将不低于基金资产总额的80%,其中投资于债券的比例控制在基金资产净值的20-50%,股票资产的比例控制在40-80%,现金等货币性资产比例根据市场和运作情况调整。在股票资产中,60%左右投资于具有良好成长性的上市公司股票,40%左右投资于收益型上市公司股票,在此基础上各自上下浮动10%。本基金界定的成长型股票主要指主业发展前景良好,在同行业的上市公司中具有较强的竞争优势,财务状况良好,能保持较高的业绩增长,预期收入或利润增长率不低于同期GDP的增长率。本基金界定的收益型股票主要指经营状况良好、利润来源稳定,具有良好分红能力,预期每股收益高于市场平均水平,预期市盈率低于市场平均水平的上市公司的股票。

　　业绩比较基准： 无

　　风险收益特征： 无

　　3、基金管理人：华安基金管理有限公司

　　4、基金托管人：交通银行

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计)

　　财务指标 2005年3季度

　　基金本期净收益： 56,677,058.54

　　加权平均基金份额本期净收益： 0.0189

　　期末基金资产净值： 3,284,111,059.98

　　期末基金份额净值： 1.0947

　　2、净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　2005年3季度 7.26% 1.80% - - - -

　　注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　尚志民先生：工商管理硕士,9年证券、基金从业经验,曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作,进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员、基金安顺、基金安瑞、华安创新基金经理。现任基金投资部副总监、基金安顺基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间,本基金管理人严格遵守有关法律法规和《安顺证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3、基金经理工作报告

　　本报告期内沪深股市在再次探底后,逐渐脱离低位而有所回升,基本结束了上一季的颓势。有所回暖的市场信心主要基于各方在股权分置问题上的认识趋于统一,市场预期改革将按着"积极、稳妥、有序"的原则展开。困绕中国证券市场长期发展的这一制度缺陷终于破题,虽不能完全解决所有市场痼疾,但改革带来的不仅是短期的对价预期,而且对上市公司治理结构改善、市场资源有效配置、金融创新等均将带来积极、深远的影响。同时,国务院独立设立投资者保护基金公司,汇金公司对各券商注资,以及多只银行系基金快速发行、QFII投资额度的增加等表明了政府对证券市场的关注,正在创造有利于发展的外部环境。

　　三季度本基金净值增长7.26%,高于同期封闭式基金约4.80%的平均涨幅。该阶段主要通过结构调整,提高了组合的防御能力,具体包括：适当增加了抗周期性品种的配置比率,如公用事业、军工和医药类公司；对周期类品种进行深入的比较研究,减持了部分风险较大的品种,如部分石化类公司,但同时增持了有一定资源价值的品种,如煤炭类公司。总结三季度的操作,本基金对于周期类个股的理解和研判能力仍需进一步提高。

　　展望四季度,基金经理认为,政策面和资金面预计仍将相对宽松,当然股权分置短期内也造成了局部的价值紊乱,同时改革本身的复杂性也将使市场处于多次反复中,但此种调整预计将在新的平衡区间内运行。另一方面,仍不能放松宏观经济调整后所暴露的行业周期、公司经营压力和业绩风险意识。

　　本基金在保持股票仓位的情况下,仍将继续采取积极防御策略,根据"十一五"规划,进一步寻找符合产业政策发展方向,且存在一定进入壁垒的行业或具备核心竞争力的公司；关注能够创造新盈利模式,或具备经济转型特征的潜力公司；同时适当考虑对价因素,进行组合结构的调整,规避经济减速风险。

　　五、投资组合报告

　　(一)基金资产组合

　　序号 资产组合 金额(元) 占总资产比例

　　1 股票 2,356,941,772.39 71.40%

　　2 债券 846,951,616.44 25.66%

　　3 银行存款和清算备付金合计 81,594,801.33 2.47%

　　4 其他资产 15,668,132.38 0.47%

　　合计 3,301,156,322.54 100.00%

　　(二)股票投资组合

　　1、按行业分类的股票投资组合

　　序号 行业分类 市值(元) 占资产净值比例

　　B 采掘业 142,228,377.15 4.33%

　　C 制造业 1,357,583,395.72 41.34%

　　C0 食品、饮料 43,679,000.00 1.33%

　　C1 纺织、服装、皮毛 168,367,758.84 5.13%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 287,713,650.92 8.76%

　　C5 电子 77,361,237.00 2.36%

　　C6 金属、非金属 387,338,629.68 11.79%

　　C7 机械、设备、仪表 315,098,266.08 9.59%

　　C8 医药、生物制品 78,024,853.20 2.38%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 78,744,081.81 2.40%

　　E 建筑业 11,085,235.98 0.34%

　　F 交通运输、仓储业 208,092,027.54 6.34%

　　G 信息技术业 103,267,600.00 3.14%

　　J 房地产业 262,543,130.00 7.99%

　　K 社会服务业 152,619,334.13 4.65%

　　M 综合类 40,778,590.06 1.24%

　　合计 2,356,941,772.39 71.77%

　　2、基金投资前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 市值(元) 占资产净值比例

　　1 000402 金 融 街 29,599,000 262,543,130.00 7.99%

　　2 600019 G 宝 钢 42,000,000 179,760,000.00 5.47%

　　3 600851 海欣股份 40,183,236 168,367,758.84 5.13%

　　4 600309 烟台万华 13,699,998 159,604,976.70 4.86%

　　5 600005 武钢股份 40,800,000 140,352,000.00 4.27%

　　6 600008 首创股份 26,656,645 138,881,120.45 4.23%

　　7 600269 赣粤高速 13,198,518 125,385,921.00 3.82%

　　8 600271 航天信息 5,990,000 103,267,600.00 3.14%

　　9 600320 振华港机 11,800,000 97,940,000.00 2.98%

　　10 000157 中联重科 12,888,800 82,488,320.00 2.51%

　　(三)债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 市值(元) 占资产净值比例

　　1 国家债券 415,534,303.20 12.65%

　　2 金融债券 260,533,313.24 7.93%

　　3 企业债券 170,884,000.00 5.20%

　　4 可转换债券 - -

　　合计 846,951,616.44 25.79%

　　2、基金投资前五名债券明细

　　序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 市值(元) 占资产净值比例

　　1 581005 05国航01 1,700,000 170,884,000.00 5.20%

　　2 010103 21国债⑶ 1,461,090 150,404,604.60 4.58%

　　3 020011 02国债11 1,000,000 91,510,000.00 2.79%

　　4 040216 04国开16 700,000 71,309,000.00 2.17%

　　5 040206 04国开06 700,000 70,182,000.00 2.14%

　　(四) 权证投资组合

　　1、基金投资前五名权证明细

　　本报告期末本基金所持有权证情况：无。

　　(五)投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场平均价计算,已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　序号 其他资产 金额(元)

　　1 深圳结算保证金 250,000.00

　　2 权证交易保证金 62,500.00

　　3 应收利息 15,307,256.07

　　4 应收股利 -

　　5 待摊费用 48,376.31

　　合计 15,668,132.38

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　序号 转债代码 转债名称 转债数量(张) 市值(元) 占资产净值比例(%)

　　- - - - - -

　　5、基金管理公司运用固有资金投资基金情况

　　华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：

　　基金份额

　　2005年6月30日 7,500,000.00份

　　买入 -

　　卖出 -

　　2005年9月30日 7,500,000.00份

　　六、备查文件目录

　　1、《安顺证券投资基金基金合同》

　　2、《安顺证券投资基金招募说明书》

　　3、《安顺证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年10月26日