鹏华中国50开放式基金2005年半年度报告摘要

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　送出日期：2005年8月26日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2005年8月12日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金简称：鹏华中国50基金

　　交易代码：160605

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年5月12日

　　报告期末基金份额总额：1,692,143,100.72份

　　基金合同存续期：不定期

　　(二)基金投资目标：本基金以价值投资为本,通过集中投资于基本面和流动性良好同时收益价值或成长价值相对被低估的股票,长期持有结合适度波段操作,以求在充分控制风险的前提下分享

中国经济成长和实现基金财产的长期稳定增值。

　　基金投资策略：

　　债券投资方法：本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的,采取积极主动的投资策略,谋取超额收益。如投资有需要则可在严格控制风险的前提下通过回购参与有价值的新股配售和增发。

　　股票投资方法：本基金股票投资中,精选个股,长期持有结合适度波段操作,注重长期收益。将类指数的选股方式与积极的权重配置相结合,从而在保持了收益空间的前提下一定程度上降低了投资风险。股票价值分析兼顾收益性和成长性。

　　基金业绩比较基准：上证180指数涨跌幅×65%＋深证100指数涨跌幅×30%＋金融同业存款利率×5%。(本基准权重设置若与市场出现较大偏离,将做动态调整。)

　　基金风险收益特征：本基金属平衡型证券投资基金,为证券投资基金中的中风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长型基金,高于价值型基金、指数型基金、纯债券基金和国债。

　　(三)基金管理人

　　法定名称：鹏华基金管理有限公司

　　信息披露负责人：程国洪

　　联系电话：[phone] 82080663

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人

　　法定名称：交通银行股份有限公司

　　信息披露负责人：江永珍

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)信息披露

　　登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.phfund.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司

　　上海市银城中路188号交通银行股份有限公司

　　二、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)

　　(一)财务指标

　　单位：人民币元

　　序号 项 目 2005年6月30日

　　1 基金本期净收益 -101,136,937.65

　　2 加权平均基金份额本期净收益 -0.0554

　　3 期末可供分配基金收益 -137,731,845.41

　　4 期末可供分配基金份额收益 -0.0814

　　5 期末基金资产净值 1,562,723,627.06

　　6 期末基金份额净值 0.924

　　7 基金加权平均净值收益率 -5.84%

　　8 本期基金份额净值增长率 -2.94%

　　9 基金份额累计净值增长率 -7.69%

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、本基金历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

　　净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4

　　过去一个月 4.41% 1.69% 1.92% 2.26% 2.49% -0.57%

　　过去三个月 -3.45% 1.25% -7.21% 1.70% 3.76% -0.45%

　　过去六个月 -2.94% 1.08% -12.13% 1.52% 9.19% -0.44%

　　过去一年 -6.10% 0.92% -17.18% 1.32% 11.08% -0.40%

　　过去三年 -- -- -- -- -- --

　　自基金成立起至今 -7.69% 0.87% -23.92% 1.28% 16.23% -0.41%

　　注：业绩比较基准＝上证180指数涨跌幅×65%＋深证100指数涨跌幅×30%＋金融同业存款利率×5%"。

　　2、本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图

　　三、基金管理人报告

　　(一) 基金管理人简介

　　鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日,业务范围包括基金设立、募集、管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公司、安信信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币,后于2001年9月完成增资扩股,增至15,000万元人民币。 公司目前管理四只封闭式基金、五只开放式基金和三只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大,面对中国入世后的机遇和挑战,身处中国基金业高速发展的历史时刻,鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐,努力进取,继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务,为中国基金业的健康发展做出应有贡献。

　　(二) 基金经理及助理简历

　　黄钦来,鹏华中国50基金经理,男,1972年生。6年证券从业经历。1998年毕业于厦门大学经济系,获经济学硕士学位。1998年7月至2000年6月在国泰君安证券研究所工作, 2000年7月加入鹏华基金管理有限公司,先后任研究员、普惠基金经理助理、普天收益基金经理。

　　杨靖,鹏华中国50基金经理助理,男,1968年生,毕业于南京大学、中山大学等院校,分别获得高分子化学硕士学位、工商管理硕士学位。5年从业经验,曾就职于长城证券有限责任公司,2001年6月加入鹏华基金管理有限公司。

　　(三) 基金运作的遵规守信情况说明

　　基金运作合规性声明：本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《鹏华中国50开放式证券投资基金基金合同》的约定,本着"诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于社会"的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,忠实履行基金管理职责。2005年上半年本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

　　(四)投资策略和业绩表现说明

　　本报告期末,本基金基金份额净值和累计净值分别为0.924元,累计净值比期初0.952减少0.028元,跌幅为2.94%。同期上证指数和深圳综合指数分别下跌14.65%和17.44%,本基金净值跌幅远远小于大盘,充分体现了基金专业理财、分散风险的优势。

　　2005年上半年证券市场继续延续去年以来的持续下跌走势,虽然2月和6月各有一次反弹,但高度和持续时间都有限。

　　今年上半年的走势,总体上是在资金不断外流的情况下进行的；资金的短缺,加剧了场内以基金为主的机构间的博弈。同时,在宏观调控的经济大背景下,价值投资理念的趋同,导致了上半年相当长的一段时间里资金向少数个股集中的"抱团取暖"情况。

　　从二季度开始,股权分置改革成为影响股市的另一个重要因素。股权分置改革是打造我国证券市场百年基业的必经阶段,但短期内由此造成的各种不确定性预期、尤其是对主流估值体系造成的混乱,给市场造成了一些不利的影响,对于部分谨慎的投资者来说,选择离场观望是符合逻辑的选择。

　　在这种情况下,本基金顺应市场情况,对基金仓位做了及时的调整；行业配置方面,在保持均衡配置的前提下,本基金根据宏观经济走势对行业和上市公司的不同影响,适当加大了交通运输、商业、食品饮料、医药等中下游行业的投资比例,同时减少了对钢铁有色、煤炭、火电、汽车、地产等上游行业的投资比例。总体上看,这一配置策略与市场的表现较为一致,取得了较好的效果。

　　(五)市场展望

　　展望下半年,我们认为随着股权分置改革试点工作结束、改革全面推开,市场将重回价值投资的轨道。短期内市场对各种不确定因素的过度反应,往往也意味着投资机会的出现。我们将本着价值成长投资理念,重点选择基本面优异、盈利预期稳定和估值合理的上市公司,同时我们也密切关注因股权分置改革带来的阶段性投资机会。

　　四、基金托管人报告

　　2005年上半年,托管人在鹏华中国50 证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2005年上半年, 鹏华基金管理有限公司在鹏华中国50 证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。

　　2005年上半年,由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关鹏华中国50 证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　交通银行股份有限公司

　　2005年8月12日

　　五、基金财务会计报告(未经审计)

　　(一) 基金会计报表

　　1、 鹏华中国50证券投资基金本报告期末及前一年度末的比较式资产负债报表

　　单位：人民币元

　　项 目 行次 2005年6月30日 2004年12月31日

　　资 产 :

　　银行存款 1 102,022,472.69 168,646,729.13

　　清算备付金 2 44,171,774.39 64,022,648.84

　　交易保证金 3 500,000.00 500,000.00

　　应收证券交易清算款 4 - 4,384,246.44

　　应收股利 5 333,929.26 -

　　应收利息 6 2,544,435.54 3,245,250.30

　　应收申购款 7 - 990,147.77

　　其他应收款 8 - -

　　股票投资市值 9 1,012,129,188.09 1,227,264,392.03

　　其中：股票投资成本 10 992,822,256.90 1,261,625,329.28

　　债券投资市值 11 408,710,770.16 407,389,659.46

　　其中：债券投资成本 12 408,361,266.32 410,171,618.33

　　配股权证 13 - -

　　买入返售证券 14 - -

　　待摊费用 15 - -

　　资产合计: 16 1,570,412,570.13 1,876,443,073.97

　　负债:

　　应付证券清算款 17 3,014,439.54 578,867.17

　　应付赎回款 18 577,751.57 275,636.79

　　应付赎回费 19 1,043.07 831.07

　　应付管理人报酬 20 1,911,898.35 2,400,347.80

　　应付托管费 21 318,649.71 400,057.97

　　应付佣金 22 1,205,714.45 1,171,038.07

　　应付利息 23 - -

　　应付收益 24 - -

　　未交税金 25 23,959.56 374.40

　　其他应付款 26 501,597.50 500,000.00

　　卖出回购证券款 27 - -

　　短期借款 28 - -

　　预提费用 29 133,889.32 100,000.00

　　其他负债 30 - -

　　负债合计 31 7,688,943.07 5,427,153.27

　　持有人权益：

　　实收基金 32 1,692,143,100.72 1,964,660,710.79

　　未实现利得 33 8,312,371.75 -40,586,584.77

　　未分配收益 34 -137,731,845.41 -53,058,205.32

　　持有人权益合计 35 1,562,723,627.06 1,871,015,920.70

　　负债与持有人权益总计 36 1,570,412,570.13 1,876,443,073.97

　　2、 鹏华中国50证券投资基金经营业绩表

　　单位:人民币元

　　项目 行次 2005年6月30日

　　收入： 1 -85,729,251.05

　　股票差价收入 2 -103,940,127.60

　　债券差价收入 3 1,756,932.43

　　债券利息收入 4 2,342,683.69

　　存款利息收入 5 1,131,111.02

　　股利收入 6 12,381,085.26

　　买入返售证券收入 7 -

　　其他收入 8 599,064.15

　　费用： 9 15,407,686.60

　　基金管理人报酬 10 12,978,341.14

　　基金托管费 11 2,163,056.88

　　卖出回购证券支出 12 116,645.61

　　利息支出 13 -

　　其他费用 14 149,642.97

　　其中：信息披露费 15 84,300.75

　　审计费 16 49,588.57

　　其他 17 15,753.65

　　基金净收益 18 -101,136,937.65

　　加：未实现资本利得 19 56,799,331.15

　　基金经营业绩 20 -44,337,606.50

　　3、 鹏华中国50证券投资基金收益分配表

　　单位：人民币元

　　项目 行次 2005年6月30日

　　本期基金净收益 1 -101,136,937.65

　　加：期初基金净收益 2 -53,058,205.32

　　加：本期损益平准金 3 16,463,297.56

　　可供分配基金净收益 4 -137,731,845.41

　　加：以前年度损益调整 5 -

　　减：本期已分配基金净收益 6 -

　　期末基金净收益 7 -137,731,845.41

　　4、 鹏华中国50证券投资基金净值变动表

　　单位：人民币元

　　项目 行次 2005年6月30日

　　一、期初基金净值 1 1,871,015,920.70

　　二、本期经营活动 2

　　基金净收益 3 -101,136,937.65

　　未实现利得 4 56,799,331.15

　　经营活动产生的基金净值变动数 5 -44,337,606.50

　　三、本期基金份额交易 6

　　基金申购款 7 35,016,141.97

　　基金赎回款 8 298,970,829.11

　　基金份额交易产生的基金净值变动数 9 -263,954,687.14

　　四、本期向持有人分配收益 10

　　向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 11 -

　　五、以前年度损益调整 12

　　因损益调整产生的净值变动数 13

　　六、期末基金净值 14 1,562,723,627.06

　　注：本基金基金合同于2004年5月12日生效,本报告期基金经营业绩表、收益分配表、净值变动表与上年度无可比期间的相应数据进行比较。

　　(二) 会计报表附注

　　1、基金的基本情况

　　本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上一年度会计报表相一致。

　　根据财政部、国家税务总局、财税[2005]102号《财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《财政部国家税务总局关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》规定,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照财税[2005]102号文规定,自2005年6月13日起,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额,即由原来20%的个人所得税调整为10%个人所得税。

　　2、重大会计差错的内容和更正金额

　　本期没有重大会计差错。

　　3、关联方关系及交易

　　(1) 关联方关系

　　关联方名称 与本基金的关系

　　鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人

　　交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构

　　国信证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构

　　方正证券有限责任公司 基金管理人的股东

　　安信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东

　　安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的股东

　　本报告期内关联方关系未发生变化。

　　(2) 关联方交易,下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　A.通过关联方席位进行的交易,本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行,该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

　　关联方名称 年度 股票成交量(元) 占股票比例(%) 债券成交量(元) 占债券比例(%) 债券回购成交量(元) 占回购比例(%)

　　方正证券 2005年上半年 233,297,385.47 7.83 903,760.00 0.25 - -

　　B.通过关联方席位交易支付的佣金

　　关联方名称 年度 累计佣金(元) 占累计佣金比例(%)

　　方正证券 2005年上半年 191,303.96 7.96

　　注：1、佣金的计算公式；

　　上海证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费-证券结算风险基金

　　深圳证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-证券结算风险基金佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

　　2、本基金基金合同于2004年5月12日生效,本报告期内关联方交易与上年度关联方交易无可比期间,且无相应数据进行比较。

　　C.从关联方获得的服务说明

　　本基金与方正证券已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。若相关计算公式及比例发生变化,以相关席位租用协议约定为准,根据协议规定,上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。

　　D.关联方报酬

　　a.基金管理人报酬

　　支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提,逐日计提,按月支付,日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2005年6月30日,本基金2005年上半年共需支付基金管理人报酬人民币12,978,341.14元。

　　b.基金托管人报酬

　　支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提,逐日计提,按月支付,日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2005年6月30日,本基金2005年上半年共需支付基金托管人报酬人民币 2,163,056.88 元。

　　E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　　2005年上半年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　　4、本报告期末流通转让受限制的基金资产

　　截至2005年6月30日,基金获配暂不能流通的股票成本为 4,839,780.86元,股票市值为6,686,274.30元,对比成本估值增值为 1,846,493.44 元,鹏华中国50证券投资基金持有未上市或上市未流通的股票明细如下：

　　序号 股票名称 数量(股) 总成本(元) 总市值(元) 估值方法 转让受限制原因 受限制期限

　　1 登海种业 29,165 487,055.50 627,922.45 收市价 新股未流通 2005-7-20流通

　　2 兔宝宝 60,775 302,659.50 413,270.00 收市价 新股未流通 2005-8-10流通

　　3 广州国光 63,467 685,443.60 726,697.15 收市价 新股未流通 2005-8-23流通

　　4 轴研科技 31,879 203,706.81 376,172.20 收市价 新股未流通 2005-8-26流通

　　5 成霖股份 104,300 896,980.00 948,087.00 收市价 新股未流通 2005-8-31流通

　　6 宁波华翔 114,686 659,444.50 954,187.52 收市价 新股未流通 2005-9-3流通

　　7 晶源电子 92,558 442,427.24 969,082.26 收市价 新股未流通 2005-9-6流通

　　8 包头铝业 218,838 765,933.00 822,830.88 收市价 新股未流通 2005-8-09流通

　　9 中材国际 52,607 396,130.71 848,024.84 收市价 新股未流通 2005-7-12流通

　　六、基金投资组合报告

　　(一)本报告期末基金资产组合情况

　　序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)

　　1 股票 1,012,129,188.09 64.45

　　2 债券 408,710,770.16 26.03

　　3 银行存款 146,194,247.08 9.31

　　4 其他资产 3,378,364.80 0.21

　　5 合计 1,570,412,570.13 100

　　(二)本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号 行业 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 A 农、林、牧、渔业 627,922.45 0.04

　　2 B 采掘业 103,863,637.07 6.65

　　3 C 制造业 366,877,926.24 23.48

　　其中： C0 食品、饮料 99,112,141.63 6.34

　　C1 纺织、服装、皮毛 1,996,630.50 0.13

　　C2 木材、家具 413,270.00 0.03

　　C3 造纸、印刷 6,567,351.60 0.42

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 32,799,994.04 2.10

　　C5 电子 1,695,779.41 0.11

　　C6 金属、非金属 105,014,739.99 6.72

　　C7 机械、设备、仪表 26,512,406.52 1.70

　　C8 医药、生物制品 92,765,612.55 5.94

　　C99 其他制造业 - -

　　4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 83,489,167.02 5.34

　　5 E 建筑业 848,024.84 0.05

　　6 F 交通运输、仓储业 262,046,191.07 16.77

　　7 G 信息技术业 45,680,083.58 2.92

　　8 H 批发和零售贸易 54,401,008.96 3.48

　　9 I 金融、保险业 50,794,435.98 3.25

　　10 J 房地产业 - -

　　11 K 社会服务业 43,500,790.88 2.78

　　12 L 传播与文化产业 - -

　　13 M 综合类 - -

　　合 计 1,012,129,188.09 64.77

　　(三) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 600900 长江电力 9,525,388.00 77,822,419.96 4.98

　　2 600009 上海机场 3,615,499.00 61,101,933.10 3.91

　　3 600028 中国石化 16,636,448.00 58,726,661.44 3.76

　　4 600269 赣粤高速 5,718,863.00 55,301,405.21 3.54

　　5 600036 招商银行 8,247,573.00 49,980,292.38 3.20

　　6 600033 福建高速 5,546,177.00 46,366,039.72 2.97

　　7 000069 华侨城A 4,790,836.00 43,500,790.88 2.78

　　8 600085 同 仁 堂 1,813,297.00 40,436,523.10 2.59

　　9 600519 贵州茅台 732,132.00 39,278,881.80 2.51

　　10 600019 宝钢股份 7,534,412.00 37,521,371.76 2.40

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http：//www.phfund.com.cn的半年度报告正文。

　　(四) 报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%或者前20名的股票明细如下：

　　序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初净值比例(%)

　　1 600019 宝钢股份 93,548,350.30 5.00

　　2 600028 中国石化 64,922,001.35 3.47

　　3 600900 长江电力 55,046,342.13 2.94

　　4 600269 赣粤高速 51,755,805.08 2.77

　　5 000063 中兴通讯 48,331,950.02 2.58

　　6 600519 贵州茅台 41,204,742.16 2.20

　　7 600009 上海机场 34,052,474.31 1.82

　　8 000895 双汇发展 33,402,958.14 1.79

　　9 000088 盐田港A 33,389,904.07 1.78

　　10 600036 招商银行 32,958,608.02 1.76

　　11 000858 五 粮 液 32,917,266.65 1.76

　　12 600011 华能国际 30,532,191.27 1.63

　　13 600436 片 仔 癀 29,850,037.15 1.60

　　14 000022 深赤湾A 29,650,664.95 1.58

　　15 600795 国电电力 28,576,512.92 1.53

　　16 600066 宇通客车 28,390,614.39 1.52

　　17 600026 中海发展 28,071,902.06 1.50

　　18 600188 兖州煤业 27,865,203.62 1.49

　　19 002024 苏宁电器 27,243,776.24 1.46

　　20 000997 新 大 陆 27,142,690.11 1.45

　　2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或者前20名的股票明细如下：

　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初净值比例(%)

　　1 600019 宝钢股份 77,041,828.81 4.12

　　2 600005 武钢股份 71,833,423.26 3.84

　　3 600000 浦发银行 58,942,666.49 3.15

　　4 600018 上港集箱 54,226,176.14 2.90

　　5 000002 万 科A 54,117,531.59 2.89

　　6 600011 华能国际 53,851,687.88 2.88

　　7 600660 福耀玻璃 47,516,950.63 2.54

　　8 000063 中兴通讯 43,102,717.35 2.30

　　9 000630 铜都铜业 37,443,590.13 2.00

　　10 000625 长安汽车 36,476,251.56 1.95

　　11 600308 华泰股份 35,988,108.57 1.92

　　12 600795 国电电力 35,822,863.16 1.91

　　13 600012 皖通高速 32,248,573.18 1.72

　　14 600089 特变电工 31,115,834.88 1.66

　　15 600096 云 天 化 30,956,872.37 1.65

　　16 600028 中国石化 29,456,634.94 1.57

　　17 600050 中国联通 29,111,476.54 1.56

　　18 600188 兖州煤业 29,087,333.05 1.55

　　19 000088 盐田港A 26,125,619.05 1.40

　　20 600361 华联综超 25,984,690.78 1.39

　　3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　人民币元

　　2005年上半年

　　买入股票的成本总额 1,430,126,384.25

　　卖出股票的收入总额 1,596,328,574.19

　　(五) 本报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 国债 88,208,122.47 5.64

　　2 金融债 1,993,600.00 0.13

　　3 企业债 - -

　　4 可转换债券 318,509,047.69 20.38

　　合计 408,710,770.16 26.15

　　(六) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号 债券名称 期末市值 (元) 市值占净值比例(%)

　　1 招行转债 131,000,949.90 8.38

　　2 华菱转债 123,651,561.88 7.91

　　3 05国债(2) 88,208,122.47 5.64

　　4 万科转 2 38,218,380.06 2.45

　　5 钢联转债 15,508,500.00 0.99

　　(七) 投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　3、其他资产构成

　　其他资产明细 金额(元)

　　应收交易保证金 500,000.00

　　应收利息 2,544,435.54

　　应收股利 333,929.26

　　合计 3,378,364.80

　　4、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号 债券代码 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)

　　1 110036 招行转债 131,000,949.90 8.38

　　2 125932 华菱转债 123,651,561.88 7.91

　　3 126002 万科转 2 38,218,380.06 2.45

　　4 110010 钢联转债 15,508,500.00 0.99

　　5 125630 铜都转债 8,022,299.25 0.51

　　6 100016 民生转债 2,107,356.60 0.13

　　合计 318,509,047.69 20.38

　　七、基金份额持有人结构

　　本报告期末基金份额持有人信息

　　基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 机构投资者持有基金份额(份) 占总份额比例(%) 个人投资者持有基金份额(份) 占总份额比例(%)

　　22,482 75,266.57 900,647,904.52 53.23 791,495,196.20 46.77

　　八、开放式基金份额变动

　　项目 份额(份)

　　基金合同生效日基金份额总额 2,444,882,321.46

　　本报告期期初基金份额总额 1,964,660,710.79

　　报告期期末基金份额总额 1,692,143,100.72

　　报告期间基金总申购份额 37,147,362.86

　　报告期间基金总赎回份额 309,664,972.93

　　九、重大事件揭示

　　(一) 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会

　　(二) 本基金管理人(以下简称"本公司")、托管人的重大人事变动：

　　1、因股东单位委派的董事发生变化,根据方正证券有限责任公司推荐,经本公司2004年第三次临时股东会会议审议通过,陈锐女士担任本公司第二届董事会董事,李华强先生因工作变动不再担任本公司董事。上述事项已经中国证监会核准,并于2005年2月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。

　　2、经本公司第二届董事会第十六次会议审议通过,同意曹志广先生辞去公司督察长职务；经本公司第二届董事会第十七次会议审议通过,同意吴伟先生担任公司督察长职务。吴伟先生的任职资格已经中国证监会证监基金字[2005]99号文核准并于2005年6月16日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。

　　(三) 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(四) 本报告期内本基金投资策略未改变。

　　(五) 本基金报告期内未进行收益分配。

　　(六) 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。

　　(七) 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。

　　(八) 基金租用证券公司专业席位的有关情况

　　1、本基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,分别向国泰君安证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、方正证券有限责任公司、天同证券有限责任公司、泰阳证券有限责任公司、中国银河证券有限责任公司、华泰证券有限责任公司、中国科技证券有限公司、宏源证券股份有限公司、上海证券有限责任公司、租用席位作为基金专用交易席位,并从 2004年5月-7月分别开始使用。本报告期内未发生变更交易席位的情况。

　　2、鹏华中国50证券投资基金截至2005年6月30日通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：

　　(1) 2005年1-6月份股票、债券及债券回购交易量情况如下:

　　券商名称 租用席位数量 股票成交量(元) 比例(%) 债券成交量(元) 比例(%) 债券回购成交量(元) 比例(%)

　　海通证券 1 61,591,442.74 2.07 - - -

　　银河证券 1 730,723,336.15 24.54 60,142,990.42 16.42 - -

　　华泰证券 1 727,923,924.64 24.44 197,916,550.30 54.03 - -

　　方正证券 1 233,297,385.47 7.83 903,760.00 0.25 - -

　　上海证券 1 331,310,376.47 11.12 4,980,006.00 1.36 - -

　　泰阳证券 1 447,446,774.74 15.02 22,043,176.20 6.02 - -

　　长城证券 1 248,149,068.49 8.33 63,161,781.43 17.24 - -

　　国泰君安 1 197,810,408.65 6.64 17,139,723.00 4.68 129,000,000.00 100.00

　　合计 2,978,252,717.35 100.00 366,287,987.35 100.00 129,000,000.00 100.00

　　(2)2005年1-6月份佣金情况：

　　券商名称 累计佣金(元) 占各券商累计佣金比例(%)

　　海通证券 50,504.44 2.10

　　银河证券 571,797.42 23.79

　　华泰证券 595,893.06 24.80

　　方正证券 191,303.96 7.96

　　上海证券 271,673.41 11.30

　　泰阳证券 366,904.11 15.27

　　长城证券 194,178.78 8.08

　　国泰君安 160,912.37 6.70

　　合计 2,403,167.55 100.00

　　(九) 本报告期内其他重大事项：

　　1、本基金管理人自2005年7月21日起,开通旗下鹏华货币市场基金、鹏华中国50基金及鹏华普天系列基金(含普天债券基金、普天收益基金)四只开放式基金的转换业务。详见本公司2005年7月18日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的公告。

　　2、本基金管理人自2005年3月23日起正式启用与广州好易联支付网络有限公司、中国银联广州分公司合作开发的开放式基金网上交易系统,开通了本基金的网上交易业务。详见本公司2005年3月23日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的公告。

　　3、本基金参加了宝山钢铁股份有限公司增发A股和深圳成霖洁具股份有限公司首次公开发行A股的配售。此次发行的分销商之一方正证券有限责任公司是本公司的非控股股东。本基金管理人分别于2005年4月27日和5月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告了本基金参与配售的情况。

　　4、本基金最近一次更新的招募说明书于2005年6月25日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

　　5、2005年6月23日,交通银行在全球公开发售H股并在香港联交所挂牌上市。

　　十、备查文件目录

　　(一)中国证监会批准鹏华中国50证券投资基金设立的文件

　　(二)《鹏华中国50证券投资基金基金合同》

　　(三)《鹏华中国50证券投资基金托管协议》

　　(四)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　(五)财务报表及附注

　　(六)报告期内鹏华中国50证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　(七)存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司

　　(八)查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http：//www.phfund.com.cn)查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话：[phone],电子信箱：[e-mail]

　　本基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　　2005年8月27日