鹏华行业成长投资基金2005年半年度报告摘要

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　送出日期：2005年8月26日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于 2005年8月22日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金简称：鹏华行业成长证券投资基金

　　交易代码：206001

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2002年5月24日

　　报告期末基金份额总额：1,269,403,294.76份

　　基金合同存续期：不定期

　　(二)基金投资目标：在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定增值。

　　基金投资策略：

　　一级资产配置：本公司的投资决策委员会在综合考虑宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素的前提下及时调整基金财产中股票、债券和现金的配置比例。

　　股票投资：在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后,本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。

　　债券投资：本基金可投资于国债、金融债和企业债(包括可转债)。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因素,建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。

　　业绩比较基准：本基金的业绩比较基准是中信综合指数涨跌幅×80%+中信国债指数涨跌幅×20%。

　　风险收益特征：本基金属混合型证券投资基金,为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金,高于指数型基金、

货币市场基金、纯债券基金和国债。

　　(三)基金管理人

　　法定名称：鹏华基金管理有限公司

　　信息披露负责人：程国洪

　　联系电话：[phone] 82080663

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人

　　法定名称：中国工商银行

　　信息披露负责人：庄为

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)信息披露

　　登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.phfund.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司

　　北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行

　　二、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)

　　(一)、财务指标

　　单位：人民币元

　　序 号 项 目 2005年6月30日

　　1 基金本期净收益 -81,034,313.86

　　2 加权平均基金份额本期净收益 -0.0585

　　3 期末可供分配基金收益 -187,578,033.90

　　4 期末可供分配基金份额收益 -0.1478

　　5 期末基金资产净值 1,081,825,260.86

　　6 期末基金份额净值 0.8522

　　7 基金加权平均净值收益率 -6.80%

　　8 本期基金份额净值增长率 0.66%

　　9 基金份额累计净值增长率 -9.78%

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)、基金净值表现

　　(1)本基金历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

　　净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4

　　过去一个月 4.80% 1.98% 0.98% 1.85% 3.82% 0.13%

　　过去三个月 -2.09% 1.41% -6.84% 1.44% 4.75% -0.03%

　　过去六个月 0.66% 1.18% -11.81% 1.30% 12.47% -0.12%

　　过去一年 -2.81% 1.06% -18.37% 1.22% 15.56% -0.16%

　　过去三年 -9.19% 0.90% -39.80% 1.01% 30.61% -0.11%

　　自基金成立起至今 -9.78% 0.90% -34.90% 1.04% 25.12% -0.14%

　　注：业绩比较基准=中信综合指数涨跌幅×80%+中信国债指数涨跌幅×20%。

　　(2)本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图

　　三、基金管理人报告

　　(一) 基金管理人简介

　　鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日,业务范围包括基金设立、募集、 管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公司、安信信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币,后于2001年9月完成增资扩股,增至15,000万元人民币。 公司目前管理四只封闭式基金、五只开放式基金和三只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大,面对中国入世后的机遇和挑战,身处中国基金业高速发展的历史时刻,鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐,努力进取,继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务,为中国基金业的健康发展做出应有贡献。

　　(二) 基金经理及助理简历

　　杨建勋,鹏华行业成长基金经理,男,1972年3月生,2000年毕业于北京大学经济学院,获经济学硕士学位,具有4年证券从业经验。2000年7月加入鹏华基金管理有限公司,先后任研究员、基金普丰基金经理助理、鹏华中国50基金基金经理助理。

　　胡建平,鹏华行业成长基金经理助理,男,1973年12月生,1998年毕业于东北财经大学工商管理学院,获经济学硕士学位,7年从业经验,先后任职于浙江证券、浙江天堂硅谷创业投资公司,2004年9月加入鹏华基金管理有限公司。

　　(三)基金运作的遵规守信情况说明

　　基金运作合规性声明:本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《行业成长证券投资基金基金合同》的约定,本着"诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于社会"的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,忠实履行基金管理职责。2005年上半年本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

　　(四)投资策略和业绩表现说明

　　截止本报告期末,本基金的基金份额净值为0.8522元,较期初增长0.0056元,涨幅为0.66%,同期上证指数和深证综指分别下跌了14.65%和17.44%。

　　今年上半年市场在剧烈的结构分化中股指一度创下了近年来的新低,结构分化围绕价值投资的主线展开,有限的优秀公司和相对偏紧的资金供给对市场行为产生了重要的影响,股权分置改革一度给市场带来预期的不确定性,但是随着政策的明朗,股改再次成为结构分化的催化剂,预计未来一段时间这种格局不会有大的变化。

　　在上半年的操作中,我们以价值投资为主线,积极应对市场的结构性变化,继续对交通运输,商业,食品维持较高的配置,挖掘其中的低估品种,以抵御经济波动和市场偏好变化带来的风险,取得较好的效果。

　　我们将密切关注股改进程和相关政策的配套情况、宏观经济减速、人民币汇率等因素对市场格局产生的综合影响。我们认为目前的市场整体特别是其中的蓝筹板块的估值水平相当合理,股权分置改革进程虽有波折但将进一步增强股票资产的吸引力。

　　(五)市场展望

　　对于下半年的行情,相对估值压力已经不再是当前市场的主要矛盾,但在A股市场中周期性公司权重较大的结构性背景下,经济减速造成的企业盈利下降将给股价带来持续的压力,股权分置改革的积极推进进一步明确了A股的含权预期,无疑将提升优质股的投资价值,并促进股价结构的调整。在股价提前反映周期性公司景气回落和非周期公司持续吸引资金流入的情况下,类别股票之间的风险-收益差别进一步缩小,但是上游周期性公司的市场环境整体上仍处于弱势状态,下游非周期性公司仍将是资金的主要趋向。

　　四、托管人报告

　　2005年上半年度,本托管人在对行业成长证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2005年上半年度行业成长证券投资基金管理人--鹏华基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对行业成长证券投资基金管理人--鹏华基金管理有限公司在2005年上半年度所编制和披露的行业成长证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容具有真实、准确和完整性。

　　中国工商银行资产托管部

　　2005年7月 22日

　　五、基金财务会计报告(未经审计)

　　(一) 基金会计报表

　　1、 鹏华行业成长证券投资基金本报告期末及前一年度末的比较式资产负债表

　　单位：人民币元

　　项 目 行次 2005年6月30日 2004年12月31日

　　资产 - -

　　银行存款 1 22,802,941.31 10,139,814.61

　　清算备付金 2 2,699,814.92 -

　　交易保证金 3 1,500,000.00 1500,000.00

　　应收证券清算款 4 - -

　　应收股利 5 293,790.60 -

　　应收利息 6 3,108,894.89 6,094,685.25

　　应收申购款 7 19,680.00 651,408.00

　　其他应收款 8 - -

　　股票投资-市值 9 732,283,986.47 867,805,365.73

　　其中：股票投资成本 10 677,628,477.21 887,551,297.28

　　债券投资-市值 11 323,559,159.10 368,554,127.80

　　其中：债券投资成本 12 337,819,328.78 401,670,694.07

　　配股权证 13 - -

　　买人返售证券 14 - -

　　待摊费用 15 - -

　　其他资产 16 - -

　　资产总计 17 1,086,268,267.29 1,254,745,401.39

　　负债 - -

　　应付证券清算款 18 - 2,042,212.76

　　应付赎回款 19 460,660.97 287,543.02

　　应付赎回费 20 1,388.96 866.95

　　应付管理人报酬 21 1,311,148.69 1,601,268.08

　　应付托管费 22 218,524.79 266,878.03

　　应付佣金 23 311,785.72 934,524.27

　　应付利息 24 - -

　　应付收益 25 - -

　　未交税金 26 1,671,305.42 1,375,940.42

　　其他应付款项 27 250,000.00 250,000.00

　　卖出回购证券款 28 - -

　　短期借款 29 - -

　　预提费用 30 218,191.88 100,000.00

　　其他负债 31 - -

　　负债合计 32 4,443,006.43 6,859,233.53

　　持有人权益 - -

　　实收基金 33 1,269,403,294.76 1,473,968,401.44

　　未实现利得 34 -39,344,845.48 -137,718,839.83

　　未分配收益 35 -148,233,188.42 -88,363,393.75

　　持有人权益合计 36 1,081,825,260.86 1,247,886,167.86

　　负债及持有人权益总计 37 1,086,268,267.29 1,254,745,401.39

　　2、 鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表

　　单位:人民币元

　　项目 行次 2005年6月30日 2004年6月30日

　　收入： 1 -70,182,658.54 272,434,132.28

　　股票差价收入 2 -79,184,108.66 247,691,439.68

　　债券差价收入 3 -4,835,765.76 7,914,931.67

　　债券利息收入 4 4,111,741.77 6,520,593.49

　　存款利息收入 5 203,760.66 1,031,098.03

　　股利收入 6 9,104,253.12 7,531,648.20

　　买入返售证券收入 7 - -

　　其他收入 8 417,460.33 1,744,421.21

　　费用： 9 10,851,655.32 16,038,813.20

　　基金管理人报酬 10 8,909,609.17 13,136,275.38

　　基金托管费 11 1,484,934.88 2,189,379.26

　　卖出回购证券支出 12 223,410.08 469,086.43

　　利息支出 13 - -

　　其他费用 14 233,701.19 244,072.13

　　其中：信息披露费 15 168,603.31 179,017.02

　　审计费 16 49,588.57 49,726.04

　　其 他 17 15,509.31 15,329.07

　　基金净收益 18 -81,034,313.86 256,395,319.08

　　加：未实现资本利得 19 93,257,837.40 -290,404,766.32

　　基金经营业绩 20 12,223,523.54 -34,009,447.24

　　3、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表

　　单位：人民币元

　　项目 行次 2005年6月30日 2004年6月30日

　　本期基金净收益 1 -81,034,313.86 256,395,319.08

　　加：期初基金净收益 2 -88,363,393.75 -98,576,137.89

　　加：本期损益平准金 3 21,164,519.19 13,997,789.55

　　可供分配基金净收益 4 -148,233,188.42 171,816,970.74

　　加：以前年度损益调整 5 - -

　　减：本期已分配基金净收益 6 - 105,026,178.31

　　期末基金净收益 7 -148,233,188.42 66,790,792.43

　　4、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表

　　单位：人民币元

　　项目 行次 2005年6月30日 2004年6月30日

　　一、期初基金净值 1 1,247,886,167.86 2,427,497,648.83

　　二、本期经营活动

　　基金净收益 2 -81,034,313.86 256,395,319.08

　　未实现利得 3 93,257,837.40 -290,404,766.32

　　经营活动产生的基金净值变动数 4 12,223,523.54 -34,009,447.24

　　三、本期基金份额交易

　　基金申购款 5 7,749,984.00 543,351,155.09

　　基金赎回款 6 186,034,414.54 -1,311,549,407.49

　　基金份额交易产生的基金净值变动数 7 -178,284,430.54 -768,198,252.40

　　四、本期向持有人分配收益

　　向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 8 - -105,026,178.31

　　五、以前年度损益调整

　　因损益调整产生的净值变动数 9 - -

　　六、期末基金净值 10 1,081,825,260.86 1,520,263,770.88

　　(二) 会计报表附注

　　1、基金的基本情况

　　本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上一年度会计报表相一致。

　　根据财政部、国家税务总局、财税[2005]102号《财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《财政部国家税务总局关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》规定对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照财税[2005]102号文规定,自2005年6月13日起扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额,即由原来20%的个人所得税调整为10%个人所得税。

　　2、重大会计差错的内容和更正金额

　　本期没有重大会计差错。

　　3、关联方关系及交易

　　(1) 关联方关系

　　关联方名称 与本基金的关系

　　鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人

　　中国工商银行 基金托管人、基金代销机构

　　国信证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构

　　方正证券有限责任公司 基金管理人的股东

　　安信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东

　　安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的股东

　　本报告期内关联方关系未发生变化。

　　(2) 关联方交易,下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　A、通过关联方席位进行的交易,本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行,该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

　　关联方名称 年度 股票成交量(元) 占股票比例(%) 债券成交量(元) 占债券比例(%) 债券回购成交量(元) 占回购比例(%)

　　国信证券 2005年上半年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

　　2004年上半年 169,117,517.75 5.36 19,510,000 3.70 0.00 0.00

　　B、通过关联方席位交易支付的佣金

　　关联方名称 年度 累计佣金(元) 占累计佣金比例(%)

　　国信证券 2005年上半年 0.00 0.00

　　2004年上半年 134,238.55 5.26

　　注；佣金的计算公式；

　　上海证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费-证券结算风险基金

　　深圳证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-证券结算风险基金佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

　　C.从关联方获得的服务说明

　　本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》,若相关计算公式及比例发生变化,以相关席位租用协议约定为准。根据协议规定,上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。

　　D.关联方报酬

　　a、基金管理人报酬

　　支付基金管理人鹏华基金管理公司的管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提,逐日计提,按月支付,日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2005年6月30日,本基金共需支付基金管理人报酬人民币 8,909,609.17元。2004年1- 6月本基金共支付基金管理人报酬人民币13,136,275.38元。

　　b、基金托管人报酬

　　支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提,逐日计提,按月支付,日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2005 年6月30日,本基金共需支付基金托管人报酬人民币 1,484,934.88 元。2004年1- 6月本基金共支付基金托管人报酬人民币2,189,379.26元。

　　E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　　2005年上半年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　　4、本报告期末流通转让受限制的基金资产

　　截至2005年6月30日,基金获配暂不能流通的股票成本为 7,490,416.88 元,股票市值为 9,623,686.91元,对比成本估值增值为 2,133,270.03元,鹏华行业成长证券投资基金持有未上市或上市未流通的股票明细如下：

　　序号 股票名称 数量(股) 总成本(元) 总市值(元) 估值方法 转让受限制原因 受限制期限

　　1 登海种业 29,165 487,055.50 627,922.45 收市价 新股未流通 2005-7-20流通

　　2 兔宝宝 60,775 302,659.50 413,270.00 收市价 新股未流通 2005-8-10流通

　　3 江苏三友 110,159 391,064.45 571,725.21 收市价 新股未流通 2005-8-18流通

　　4 广州国光 63,467 685,443.60 726,697.15 收市价 新股未流通 2005-8-23流通

　　5 轴研科技 31,879 203,706.81 376,172.20 收市价 新股未流通 2005-8-26流通

　　6 成霖股份 104,300 896,980.00 948,087.00 收市价 新股未流通 2005-8-31流通

　　7 宁波华翔 114,686 659,444.50 954,187.52 收市价 新股未流通 2005-9-3流通

　　8 晶源电子 92,558 442,427.24 969,082.26 收市价 新股未流通 2005-9-6流通

　　9 包头铝业 369,125 1,291,937.50 1,387,910.00 收市价 新股未流通 2005-8-9流通

　　10 中材国际 65,618 494,103.54 1,057,762.16 收市价 新股未流通 2005-7-12流通

　　11 宝钢股份 319,452 1,635,594.24 1,590,870.96 收市价 增发未流通 2005-7-11流通

　　六、基金投资组合

　　(一) 本报告期末基金资产组合情况

　　序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)

　　1 股票 732,283,986.47 67.41

　　2 债券 323,559,159.10 29.79

　　3 银行存款及清算备付金 25,502,756.23 2.35

　　5 其他资产 4,922,365.49 0.45

　　4 合计 1,086,268,267.29 100.00

　　(二) 本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号 行业 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 A 农、林、牧、渔业 627,922.45 0.06

　　2 B 采掘业 104,098,029.53 9.62

　　3 C 制造业 166,284,889.41 15.37

　　其中: C0 食品、饮料 72,277,106.43 6.68

　　C1 纺织、服装、皮毛 4,254,485.21 0.39

　　C2 木材、家具 413,270.00 0.04

　　C3 造纸、印刷 12,759,266.96 1.18

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 4,922,056.02 0.45

　　C5 电子 1,695,779.41 0.16

　　C6 金属、非金属 44,169,328.56 4.08

　　C7 机械、设备、仪表 3,020,359.72 0.28

　　C8 医药、生物制品 22,773,237.10 2.11

　　C99 其他制造业 0.00 0.00

　　4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 41,708,667.00 3.86

　　5 E 建筑业 1,057,762.16 0.10

　　6 F 交通运输、仓储业 186,133,779.60 17.21

　　7 G 信息技术业 50,026,938.30 4.62

　　8 H 批发和零售贸易 72,338,597.50 6.69

　　9 I 金融、保险业 60,704,462.28 5.61

　　10 J 房地产业 10,833,000.00 1.00

　　11 K 社会服务业 29,088,488.24 2.69

　　12 L 传播与文化产业 9,381,450.00 0.87

　　13 M 综合类 0.00 0.00

　　合计 732,283,986.47 67.69

　　(三) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 期末数量(股) 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 600583 海油工程 2,869,721 66,835,802.09 6.18

　　2 002024 苏宁电器 1,891,948 60,996,403.52 5.64

　　3 600036 招商银行 10,017,238 60,704,462.28 5.61

　　4 600009 上海机场 3,065,400 51,805,260.00 4.79

　　5 600900 长江电力 5,105,100 41,708,667.00 3.86

　　6 600019 宝钢股份 7,443,052 37,066,398.96 3.43

　　7 600269 赣粤高速 3,690,038 35,682,667.46 3.30

　　8 600033 福建高速 3,749,584 31,346,522.24 2.90

　　9 000069 华侨城A 3,203,578 29,088,488.24 2.69

　　10 600519 贵州茅台 488,221 26,193,056.65 2.42

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http：//www.phfund.com.cn的半年度报告正文。

　　(四) 报告期内股票投资组合的重大变动

　　1 累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：

　　序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初净值比例(%)

　　1 600269 赣粤高速 33,632,768.61 2.70

　　2 600019 宝钢股份 32,350,440.26 2.59

　　3 000858 五 粮 液 24,607,999.49 1.97

　　4 000039 中集集团 23,667,198.50 1.90

　　5 600519 贵州茅台 23,471,639.82 1.88

　　6 600005 武钢股份 23,304,496.54 1.87

　　7 600900 长江电力 21,936,561.41 1.76

　　8 600125 铁龙物流 21,655,767.98 1.74

　　9 000063 中兴通讯 19,824,258.67 1.59

　　10 600028 中国石化 19,778,348.86 1.58

　　11 000069 华侨城A 18,592,295.58 1.49

　　12 600050 中国联通 14,483,104.51 1.16

　　13 600089 特变电工 13,514,897.92 1.08

　　14 600880 博瑞传播 10,167,710.14 0.81

　　15 600009 上海机场 9,692,220.04 0.78

　　16 000933 神火股份 8,947,640.52 0.72

　　17 600085 同 仁 堂 8,453,966.62 0.68

　　18 000022 深赤湾A 7,186,814.97 0.58

　　19 000997 新 大 陆 7,060,259.73 0.57

　　20 600694 大商股份 6,946,258.61 0.56

　　2累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：

　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初净值比例(%)

　　1 600660 福耀玻璃 42,288,468.62 3.39

　　2 600029 南方航空 33,283,813.89 2.67

　　3 600031 三一重工 32,448,475.77 2.60

　　4 000039 中集集团 28,231,601.57 2.26

　　5 600000 浦发银行 18,751,371.21 1.50

　　6 000063 中兴通讯 18,746,294.45 1.50

　　7 000488 晨鸣纸业 17,863,326.28 1.43

　　8 600019 宝钢股份 17,773,164.09 1.42

　　9 600018 上港集箱 16,673,733.40 1.34

　　10 600005 武钢股份 16,509,088.22 1.32

　　11 600489 中金黄金 16,425,556.90 1.32

　　12 000088 盐田港A 15,257,460.80 1.22

　　13 600089 特变电工 14,506,256.01 1.16

　　14 600886 国投电力 14,324,825.82 1.15

　　15 000659 珠海中富 13,847,349.35 1.11

　　16 000888 峨眉山A 12,486,964.17 1.00

　　17 000866 扬子石化 11,807,723.61 0.95

　　18 600547 山东黄金 11,013,799.04 0.88

　　19 600009 上海机场 10,988,076.30 0.88

　　20 600308 华泰股份 9,564,180.35 0.77

　　3.报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　人民币元

　　2005年上半年

　　买入股票的成本总额 420,990,766.75

　　卖出股票的收入总额 552,193,050.17

　　(五) 本报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 国债 224,335,722.70 20.74

　　2 金融债 0.00 0.00

　　3 企业债 0.00 0.00

　　4 可转换债券 99,223,436.40 9.17

　　合计 323,559,159.10 29.91

　　(六) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号 债券名称 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 民生转债 97,109,565.00 8.98

　　2 21国债⑶ 75,344,445.00 6.96

　　3 05国债02 68,553,170.00 6.34

　　4 04国债⑸ 38,378,375.00 3.55

　　5 01国债01 20,280,000.00 1.87

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票.

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　3、其他资产构成

　　其他资产明细 金额(元)

　　应收交易保证金 1,500,000.00

　　应收利息 3,108,894.89

　　应收股利 293,790.60

　　应收申购款 19,680.00

　　合计 4,922,365.49

　　4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号 债券代码 债券名称 期末市值(元) 市值占净值比例(%)

　　1 100016 民生转债 97,109,565.00 8.98

　　2 125488 晨鸣转债 2,113,871.40 0.20

　　合计 99,223,436.40 9.17

　　七、基金份额持有人结构

　　基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 机构投资者持有基金份额(份) 占总份额 比例(%) 个人投资者持有基金份额(份) 占总份额比例(%)

　　30,099 42,174.27 705,958,625.85 55.61 563,444,668.91 44.39

　　八、开放式基金份额变动

　　项目 金额(元)

　　基金合同生效日基金份额总额 3,977,178,040.00

　　本报告期期初基金份额总额 1,473,968,401.44

　　报告期期末基金份额总额 1,269,403,294.76

　　报告期间基金总申购份额 9,198,352.67

　　报告期间基金总赎回份额 213,763,459.35

　　九、重大事件揭示

　　(一) 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会

　　(二) 本基金管理人(以下简称"本公司")、托管人的重大人事变动：

　　1、因股东单位委派的董事发生变化,根据方正证券有限责任公司推荐,经本公司2004年第三次临时股东会会议审议通过,陈锐女士担任本公司第二届董事会董事,李华强先生因工作变动不再担任本公司董事。上述事项已经中国证监会核准,并于2005年2月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。

　　2、经本公司第二届董事会第十六次会议审议通过,同意曹志广先生辞去公司督察长职务；经本公司第二届董事会第十七次会议审议通过,同意吴伟先生担任公司督察长职务。吴伟先生的任职资格已经中国证监会证监基金字[2005]99号文核准并于2005年6月16日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。

　　3、因内部工作岗位调整,经鹏华基金管理有限公司二届十五次董事会会议审议通过,杨建勋担任鹏华行业成长证券投资基金的基金经理,杨毅平不再担任鹏华行业成长证券投资基金的基金经理。上述事项已经中国证监会备案,并于2005年2月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。

　　(三) 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(四) 本报告期内本基金投资策略未改变。

　　(五) 本基金本报告期内未进行收益分配。

　　(六) 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。

　　(七) 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。

　　(八) 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况。

　　1、本基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,分别向国信证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、国联证券有限责任公司、国元证券有限责任公司、北京证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司、中国国际金融有限公司租用席位作为基金专用交易席位,并从 2002年5月开始使用。2004年本基金管理人又向平安证券股份有限公司租用席位作为基金专用交易席位。本报告期内未发生变更交易席位的情况。

　　2、鹏华行业成长证券投资基金截至2005年6月30日通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：

　　(1) 2005年1-6月份股票、债券及债券回购交易量情况如下:

　　券商名称 租用席位数量 股票成交量(元) 比例(%) 债券成交量(元) 比例(%) 债券回购交易量(元) 比例(%)

　　国泰君安 2 124,799,406.75 13.28 0.00 0.00 0.00 0.00

　　招商证券 2 79,679,331.14 8.48 18,308,386.00 16.73 154,100,000.00 28.39

　　国联证券 2 39,077,062.27 4.16 8,053,900.00 7.36 73,500,000.00 13.55

　　北京证券 1 159,682,504.95 16.99 30,642,709.00 28.00 0.00 0.00

　　兴业证券 2 204,601,681.91 21.76 22,238,555.10 20.33 146,600,000.00 27.02

　　中金公司 1 129,169,475.54 13.74 12,023,761.00 10.99 80,900,000.00 14.91

　　平安证券 1 202,898,261.08 21.59 18,147,206.10 16.59 87,500,000.00 16.13

　　合计 939,907,723.64 100.00 109,414,517.20 100.00 542,600,000.00 100.00

　　(2)2005年1-6月份佣金情况：

　　券商名称 累计佣金(元) 各券商累计佣金比例(%)

　　国泰君安 97,656.19 12.97

　　招商证券 62,815.51 8.34

　　国联证券 30,882.37 4.10

　　北京证券 130,773.03 17.37

　　兴业证券 160,460.08 21.31

　　中金公司 105,021.74 13.95

　　平安证券 165,326.02 21.96

　　合 计 752,934.94 100.00

　　(九) 本报告期内其他重大事项：

　　1、本基金参加了宝山钢铁股份有限公司增发A股和深圳成霖洁具股份有限公司首次公开发行A股的配售。此次发行的分销商之一方正证券有限责任公司是本公司的非控股股东。本基金管理人分别于2005年4月27日和5月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告了本基金参与配售的情况。

　　2、本基金最近一次更新的招募说明书于2005年7月8日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

　　十、备查文件目录

　　(一)中国证监会批准鹏华行业成长证券投资基金设立的文件

　　(二)《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》

　　(三)《鹏华行业成长证券投资基金托管协议》

　　(四)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　(五)财务报表及附注

　　(六)报告期内鹏华行业成长证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　(七)存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司

　　(八)查阅方式：投资者可在营基金管理人业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http：//www.phfund.com.cn)查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话：[phone],电子信箱：[e-mail]

　　本基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　　2005年8月27日