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天治基金管理有限公司关于权证投资方案的公告


http://finance.sina.com.cn 2005年08月26日 05:39 上海证券报网络版

  根据中国证监会发布的《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》(证监基金字[2005]138号),以及基金合同的规定,天治基金管理有限公司(以下简称“本公司”)旗下的基金(天治财富增长证券投资基金、天治品质优选混合型证券投资基金)可以主动投资于在股权分置改革中发行的权证。现将权证投资方案公告如下:

  一、投资权证的比例限制

  1、一只基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日该基金资产净值的0.5%。

  2、一只基金持有的全部权证市值不得超过该基金资产净值的3%。

  3、本公司管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的10%。

  4、中国

证监会另有规定的,则基金不受前款1、2、3项规定的比例限制。

  5、因证券市场波动、基金规模变动、

股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金组合不符合2、3项规定的,基金管理人应当在十个交易日内调整完毕。

  6、中国证监会其他有关规定。

  二、投资策略

  本公司将本着谨慎的态度进行权证投资,认真履行诚实信用、谨慎勤勉义务,在尽量不改变基金原有的风险收益特征的原则下,本公司旗下的基金权证投资策略和流程如下:

  1、定量研究部负责权证投资分析,借助权证定价相关模型,合理估计权证的内在价值,并测算各种风险指标(如敏感度指标delta等)、成本杠杆比率(gearing)、溢价比例(premium)及隐含波动率等信息,作为投资操作的参考依据。

  2、基金管理小组根据定量研究部的投资分析,结合自身的研究判断,制定权证投资报告。

  3、公司投资决策委员会对基金经理投资权证进行授权。基金经理在授权范围内进行投资。

  三、信息披露方式

  本公司将严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关规定,以及基金合同的约定,在基金定期报告(季度报告、半年度报告和年度报告)中披露基金投资权证的具体品种和数量等信息。

  四、风险控制措施

  本基金管理人在主动投资权证过程中将严格遵守基金合同及本公司的投资管理制度,谨慎投资,严控风险。

  1、公司制定基金权证投资相关管理制度和投资流程并严格执行。

  2、公司依据规定的投资比例限制,在系统中设定权证投资预警和禁止比例,防范交易风险。

  3、定量研究部对权证投资进行事前、事中、事后的风险评估,并定期或不期提供评估报告。

  4、监察稽核部对权证投资的合法合规性进行日常监控。

  五、权证投资风险揭示

  权证是一种带有杠杆效应的高风险金融证券产品,其价格波动剧烈并存在流动性风险、时效性风险和信用风险,虽然有机会以有限的成本获取较大的收益,但也有可能在短时间内蒙受全额的损失。提请基金份额持有人特别关注投资权证带来的基金净值波动的风险。

  特此公告。

  天治基金管理有限公司

  2005年8月26日


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