兴科证券投资基金2005年半年度报告摘要

　　基金管理人：华夏基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　送出日期：二○○五年八月二十六日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年8月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。本报告期自2005年1月1日起至2005年6月30日止。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金基本情况

　　基金简称：基金兴科

　　交易代码：184708

　　基金运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：2000年4月8日

　　报告期末基金份额总额：500，000，000份

　　基金合同存续期：15年

　　上市交易所：深圳证券交易所

　　基金上市日：2000年7月18日

　　基金投资目标：以新的理念去发掘投资机会，通过积极的投资策略，获取长期的资本增值。

　　基金投资策略：技术进步，观念更新，21世纪带来了巨大的变化。本基金投资于那些能适应新时代发展需要的上市公司。

　　业绩比较基准：无

　　风险收益特征：无

　　(二)基金管理人有关情况

　　基金管理人名称：华夏基金管理有限公司

　　CHINA ASSET MANAGEMENT CO.，LTD.

　　信息披露负责人：张弘?

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(三)基金托管人有关情况

　　法定名称：交通银行股份有限公司(简称"交通银行")

　　信息披露负责人：江永珍

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(四)信息披露事宜

　　登载年度报告正文的管理人网址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(一)本报告期主要财务指标

　　项目

　　基金本期净收益 -27，570，418.15元

　　基金份额本期净收益 -0.0551元

　　期末可供分配基金收益 -18，112，375.72元

　　期末可供分配基金份额收益 -0.0362元

　　期末基金资产净值 501，415，831.86元

　　期末基金份额净值 1.0028元

　　基金加权平均净值收益率 -5.34%

　　本期基金份额净值增长率 0.08%

　　基金份额累计净值增长率 14.48%

　　(二)基金净值表现

　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　过去一个月 4.40% 4.92% - - - -

　　过去三个月 -1.16% 3.98% - - - -

　　过去六个月 0.08% 3.05% - - - -

　　过去一年 0.23% 2.60% - - - -

　　过去三年 3.10% 2.21% - - - -

　　自基金合同生效起至今 14.48% 1.98% - - - -

　　2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　兴科证券投资基金累计份额净值增长率

　　历史走势图

　　(2000年4月8日至2005年6月30日)

　　注：1、本基金无业绩比较基准

　　2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%；持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不得超过该证券的10%；遵守中国证监会规定的其他比例限制。本基金按规定自本基金上市之日起六个月内达到上述规定的投资比例。

　　三、管理人报告

　　(一)基金管理人情况

　　本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册资本13800万元。公司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。

　　截至2005年6月，公司管理资产规模近380亿元人民币，管理着兴华、兴和、兴科、兴安、兴业5只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利7只开放式基金，以及亚洲债券基金二期中国子基金和全国社保基金投资组合，是国内管理基金数目最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金经理简介

　　张益驰先生，浙江大学理学硕士。历任宁波医药集团办公室副主任、平安证券有限公司研究所研究员。2002年9月起任华夏基金管理有限公司基金管理部行业研究员，现任基金兴科基金经理。

　　(三)内部监察报告

　　基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　内部监察工作报告

　　报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点在以下几个方面进行了改进：

　　1、根据《证券投资基金法》及其配套法规的内容，结合公司实际情况，对监察制度进行了充实和修订，使其内容更全面、具体，更具操作性。

　　2、通过依靠建立一线部门预警控制，监察部门定期事后检查、不定期抽查等工作方法，保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，未出现重大违规事件，为公司业务开拓奠定了良好的基础。

　　3、进一步加强了货币市场基金监察力度，制定了货币市场基金有关控制制度，完善了风险控制制度体系。

　　4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报公司领导及证监会。

　　5、完成日常的合同、信息披露材料和推广宣传材料的审查工作，有力地保障了公司和基金的合规运作。

　　本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。

　　(四)报告期内的业绩表现和投资策略

　　1、本基金业绩表现

　　截至2005年6月30日，本基金份额净值为1.0028元，本报告期份额净值增长率为0.08%，同期上证综指下跌14.65%，深圳成指下跌10.02%。

　　2、行情回顾及运作分析

　　(1)宏观经济状况

　　从已公布的宏观经济数据来看，宏观经济形式不很乐观，经济进入回落周期已经得到了市场的基本认同。这中间，对GDP贡献在50%以上工业企业表现更不理想，1至5月份工业利润同比增长15.8%，增幅比去年同期下降27.9个百分点；受产能扩张和成本推动型通胀因素影响，工业企业亏损额917亿元，同比增长56.1%。

　　(2)证券市场状况

　　今年以来，股票市场依然没有摆脱弱势调整的运行格局，在一季度是持续下跌，到了在6月份上证综指一度跌破1000点整数关，并于6月8日创出三年来市场当日最大涨幅，市场在相对低的区域波动加大。

　　今年以来证券市场另一个特点是，股票市场由于市场低迷，政府推进股权分置原因直接融资额明显下降，除去宝钢的再融资外，没有大型企业开展了IPO，中小型企业上市的也不多。在经济回落，好的并且符合现阶段投资需求的标的缺失也增加了基金的投资难度。同时，我们看到，通过发行短期融资券为企业提供了新的融资路径，也为我们提供了相对低回报，但比较稳定的收益。

　　股票市场运行的行业波动特点也非常明显，交通运输、零售、食品、医药等几个继续稳定增长，受宏观经济影响较小表现良好，明显的战胜市场。而一部分与宏观周期联系紧密的二线蓝筹公司则一季度创出历史新高后，在基本面调整的预期下，股价调整明显。

　　(3)基金运作分析

　　资产配置：基金兴科维持2004年下半年以来的资产配置策略，一直保持着较高的股票持仓比例，基本在75%左右。

　　行业配置和个股选择：基金兴科在继续保持交通运输、食品饮料、医药三类防御性行业超额配置的基础上，基于对宏观经济运行不确定性的担忧，继续重点增持了具有抗周期特点的零售业、高速公路和能源装备等行业个股，对有复苏迹象的汽车及零部件行业做了少量增持，卖出了受人民币升值影响较大或主要产品价格见顶的制造业个股。

　　3、市场展望和投资策略

　　(1)宏观经济展望

　　宏观经济仍将处于调整阶段，已经被政府主要经济调控部门和证券市场所公认。现实情况是投资受到明显调控，出口也可能从30%的高速增长中开始回落。我们认为在未来一段时间，政府可能会出台一些刺激内需，拉动消费的政策，同时出台相对积极的财政政策以拉动投资，这些值得我们去密切观察。

　　(2)证券市场展望

　　我们认为，今年以来，宏观经济、上市公司业绩、估值等方面的因素对股市走势构成压力，但政府维护市场稳定发展的意愿也十分强烈。这两股力量交织在一起，使得情况异常复杂；能否有大量新增资金入市将成为打破盘局的关键。目前市场上一些持续稳定成长的个股，在必须作股权分置改革的前提条件下，20%至30%的含权价格无疑是具有很大吸引力，这是我们继续坚定持有这些基本面良好的优质股票的主要理由。

　　(3)行业走势展望

　　根据对宏观经济的展望，我们认为大宗商品价格整体上将出现回落，再加上新建产能逐步释放、产能过剩情况增加等因素，投资品和中下游制造业的盈利预期面临压力，部分行业和公司的盈利将出现负增长。防御型的行业仍将有较好的表现，包括交通运输、食品饮料、零售、医药、能源设备等。

　　值得注意的是，股权分置改革以后，二级市场并购将明显增多。地理位置优越、网络架构良好、现有土地资产已明显升值但被低估的商业零售企业将会是未来被并购的重点，部分零售类上市公司存在着成为战略资产的可能性。

　　基金兴科将继续遵循华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的宗旨，以持有人利益为第一位，诚实守信，勤奋工作，力争可持续地为投资者获得良好收益。

　　四、托管人报告

　　2005年上半年，托管人在兴科证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2005年上半年，华夏基金管理有限公司在兴科证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。

　　2005年上半年，由华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关兴科证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　五、财务会计报告

　　(一)基金会计报表

　　兴科证券投资基金

　　2005年6月30日资产负债表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　2005年6月30日 2004年12月31日

　　附注

　　资产

　　银行存款 1，011，275.90 5，000，822.61

　　清算备付金 28，431，243.52 2，012，915.93

　　交易保证金 500，000.00 500，000.00

　　应收证券清算款 1，058，827.65 75，433.17

　　应收股利 141，456.69 -

　　应收利息 7a 1，799，841.04 1，544，195.30

　　其他应收款 - -

　　股票投资市值 362，658，252.84 392，746，025.24

　　其中：股票投资成本 347，198，327.93 401，932，295.98

　　债券投资市值 109，811，587.70 117，616，589.00

　　其中：债券投资成本 105，743，305.03 117，600，772.46

　　待摊费用 7b 33，607.25 -

　　资产总计 505，446，092.59 519，495，981.25

　　负债及持有人权益

　　负债

　　应付证券清算款 1，027，709.47 353，435.79

　　应付管理人报酬 608，748.28 659，379.14

　　应付托管费 101，458.03 109，896.54

　　应付佣金 7c 1，580，880.90 972，976.83

　　其他应付款 7d 552，780.27 552，780.27

　　预提费用 7e 158，683.78 60，000.00

　　负债合计 4，030，260.73 2，708，468.57

　　持有人权益

　　实收基金 7f 500，000，000.00 500，000，000.00

　　未实现利得/(损失) 7g 19，528，207.58 -9，170，454.20

　　未分配基金净收益/(累计基金净损失) -18，112，375.72 25，957，966.88

　　持有人权益合计 501，415，831.86 516，787，512.68

　　(2005年6月30日每份基金份额净值：1.0028元)

　　(2004年末每份基金份额净值：1.0336元)

　　负债及持有人权益总计 505，446，092.59 519，495，981.25

　　兴科证券投资基金

　　2005年1月1日至2005年6月30日止期间经营业绩表及收益分配表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　附注 本期数 上年同期数

　　收入

　　股票差价收入/(损失) 7h -29，101，868.13 60，434，572.44

　　债券差价收入/(损失) 6i 863，485.25 -3，326，370.97

　　债券利息收入 1，579，809.38 1，651，405.89

　　存款利息收入 164，357.93 298，250.90

　　股利收入 3，789，728.74 2，749，943.43

　　买入返售证券收入 - 24，677.16

　　其他收入 7j 16，616.55 41，914.49

　　收入合计 -22，687，870.28 61，874，393.34

　　费用

　　基金管理人报酬 3，852，124.69 4，378，175.26

　　基金托管费 642，020.75 731，865.49

　　卖出回购证券支出 119，775.00 127，900.00

　　其他费用 7k 268，627.43 257，323.32

　　其中：上市年费 29，752.78 29，835.26

　　信息披露费 145，570.97 159，126.24

　　审计费 29，752.78 29，835.26

　　费用合计 4，882，547.87 5，495，264.07

　　基金净收益/(损失) -27，570，418.15 56，379，129.27

　　加：未实现估值增值/(减值)变动数 28，698，661.78 -102，731，417.68

　　基金经营业绩 1，128，243.63 -46，352，288.41

　　基金净收益/(损失) -27，570，418.15 56，379，129.27

　　加：期初基金累计净收益/(累计基金净损失) 25，957，966.88 10，646，687.09

　　可供分配基金净收益 -1，612，451.27 67，025，816.36

　　减：本期已分配基金净收益 16，499，924.45 10，000，000.00

　　未分配基金净收益/(累计基金净损失) -18，112，375.72 57，025，816.36

　　兴科证券投资基金

　　2005年1月1日至2005年6月30日止期间基金净值变动表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　本期数 上年同期数

　　期初基金净值 516，787，512.68 572，390，265.81

　　本期经营活动

　　基金净收益/(损失) -27，570，418.15 56，379，129.27

　　未实现估值增值/(减值)变动数 28，698，661.78 -102，731，417.68

　　经营活动产生的基金净值变动数 1，128，243.63 -46，352，288.41

　　本期向基金份额持有人分配收益

　　向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 16，499，924.45 10，000，000.00

　　期末基金净值 501，415，831.86 516，037，977.40

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　(二)会计报表附注

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　1、主要会计政策和会计估计

　　本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。

　　2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　3、重大关联方关系及关联交易

　　(1)关联方

　　关联方名称 与本基金的关系

　　华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人

　　交通银行 基金托管人

　　西部证券股份有限公司("西部证券") 基金发起人

　　北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东

　　西南证券有限责任公司 基金管理人的股东

　　北京证券有限责任公司("北京证券") 基金管理人的股东

　　中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　2005年1月1日至2005年6月30日

　　买卖股票成交量 买卖债券成交量 债券回购成交量 佣金

　　成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金

　　人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例

　　西部证券 73，358，725.34 7.05% 8，116，560.00 17.60% - - 60，113.81 7.16%

　　北京证券 118，888，728.94 11.42% 1，916，200.00 4.15% - - 93，031.43 11.08%

　　合计 192，247，454.28 18.47% 10，032，760.00 21.75% - - 153，145.24 18.24%

　　2004年1月1日至2004年6月30日

　　买卖股票成交量 买卖债券成交量 债券回购成交量 佣金

　　成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金

　　人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例

　　西部证券 518，527，608.71 19.74% 50，170，879.40 38.08% 50，000，000.00 16.72% 416，987.84 19.61%

　　北京证券 39，405，682.04 1.50% 1，463，650.38 1.11% - - 30，835.21 1.45%

　　合计 557，933，290.75 21.24% 51，634，529.78 39.19% 50，000，000.00 16.72% 447，823.05 21.06%

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　(3)基金管理人报酬

　　支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% /当年天数。

　　本基金在本报告期需支付基金管理人报酬3，852，124.69元(上年同期：4，378，175.26元)。

　　(4)基金托管费

　　支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。

　　本基金在本报告期需支付基金托管费 642，020.75元(上年同期：731，865.49元)。

　　(5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年6月30日保管的银行存款余额为1，011，275.90元(2004年6月30日：34，250，269.87元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 74，372.71元(上年同期：176，536.94元)。

　　(6)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本报告期与上年同期未与关联方进行银行间市场的债券(含回购)交易。

　　(7)关联方持有的基金份额

　　2005年6月30日

　　基金份额数 基金净值

　　华夏基金管理有限公司 2，500，000 2，507，000.00

　　西部证券 4，156，683 4，168，321.71

　　合计 6，656，683 6，675，321.71

　　4、流通受限制不能自由转让的基金资产

　　流通受限制不能自由转让的股票

　　根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　本基金截至2005年6月30日止持有的流通受限制股票情况如下：

　　股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 期末估价 成功申购股数 成本 市值

　　宝钢股份 2005-04-26 2005-05-09 2005-07-11 5.12 5.01 349，876 1，791，365.12 1，752，878.76

　　包头铝业 2005-04-15 2005-05-09 2005-08-09 3.50 3.80 369，125 1，291，937.50 1，402，675.00

　　中材国际 2005-03-25 20050-4-12 2005-07-12 7.53 16.01 65，618 494，103.54 1，050，544.18

　　登海种业 2005-04-01 2005-04-18 2005-07-20 16.70 22.18 27，839 464，911.30 617，469.02

　　合计 4，042，317.46 4，823，566.96

　　六、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　金额(元) 占总资产比例

　　股票 362，658，252.84 71.75%

　　债券 109，811，587.70 21.73%

　　银行存款和清算备付金合计 29，442，519.42 5.83%

　　其他资产 3，533，732.63 0.70%

　　合计 505，446，092.59 100.00%

　　(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号 行业分类 市值(元) 占净值比例

　　1 农、林、牧、渔业 617，469.02 0.12%

　　2 采掘业 17，294，389.36 3.45%

　　3 制造业 157，783，412.51 31.47%

　　其中：食品、饮料 48，563，491.40 9.69%

　　纺织、服装、皮毛 6，791，332.96 1.35%

　　木材、家具 - -

　　造纸、印刷 6，174，474.00 1.23%

　　石油、化学、塑胶、塑料 7，968，104.79 1.59%

　　电子 - -

　　金属、非金属 15，961，615.75 3.18%

　　机械、设备、仪表 32，066，471.85 6.40%

　　医药、生物制品 40，257，921.76 8.03%

　　其他制造业 - -

　　4 电力、煤气及水的生产和供应业 13，433，819.49 2.68%

　　5 建筑业 4，564，739.18 0.91%

　　6 交通运输、仓储业 64，075，205.77 12.78%

　　7 信息技术业 2，848，100.00 0.57%

　　8 批发和零售贸易 38，769，653.76 7.73%

　　9 金融、保险业 15，099，000.00 3.01%

　　10 房地产业 23，966，561.30 4.78%

　　11 社会服务业 13，387，946.49 2.67%

　　12 传播与文化产业 - -

　　13 综合类 10，817，955.96 2.16%

　　合计 362，658，252.84 72.33%

　　(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 占净值比例

　　1 600009 上海机场 1，979，400 32，858，040.00 6.55%

　　2 600519 贵州茅台 474，138 25，508，624.40 5.09%

　　3 000402 金 融 街 2，944，295 23，966，561.30 4.78%

　　4 600583 海油工程 640，400 14，927，724.00 2.98%

　　5 600887 伊利股份 1，062，700 14，155，164.00 2.82%

　　6 600900 长江电力 1，640，271 13，433，819.49 2.68%

　　7 600036 招商银行 1，950，000 11，719，500.00 2.34%

　　8 000538 云南白药 661，181 11，689，680.08 2.33%

　　9 600628 新 世 界 1，527，452 10，997，654.40 2.19%

　　10 600269 赣粤高速 1，120，000 10，796，800.00 2.15%

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.ChinaAMC.com的半年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、本期累计买入、累计卖出价值占期初基金资产净值前二十名的股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例

　　1 600519 贵州茅台 24，546，798.03 4.75%

　　2 600583 海油工程 23，998，591.17 4.64%

　　3 000402 金 融 街 16，609，502.63 3.21%

　　4 600887 伊利股份 15，670，756.69 3.03%

　　5 600900 长江电力 15，429，120.35 2.99%

　　6 600320 振华港机 14，274，529.90 2.76%

　　7 600970 中材国际 13，912，626.87 2.69%

　　8 000538 云南白药 13，120，952.87 2.54%

　　9 600309 烟台万华 12，363，369.61 2.39%

　　10 600470 六国化工 12，338，668.98 2.39%

　　11 000617 石油济柴 10，727，350.32 2.08%

　　12 600628 新 世 界 10，711，076.17 2.07%

　　13 600399 抚顺特钢 10，643，546.34 2.06%

　　14 600012 皖通高速 10，384，323.99 2.01%

　　15 600269 赣粤高速 9，951，719.18 1.93%

　　16 000063 中兴通讯 9，562，082.26 1.85%

　　17 000900 现代投资 9，449，309.50 1.83%

　　18 000069 华侨城A 9，273，252.24 1.79%

　　19 600196 复星医药 8，962，718.86 1.73%

　　20 600428 中远航运 8，697，269.92 1.68%

　　序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例

　　1 600028 中国石化 26，771，120.88 5.18%

　　2 600267 海正药业 21，772，714.27 4.21%

　　3 600011 华能国际 18，447，408.11 3.57%

　　4 600036 招商银行 16，947，327.70 3.28%

　　5 000970 中科三环 16，166，549.08 3.13%

　　6 600415 小商品城 14，815，011.17 2.87%

　　7 000002 万 科A 14，730，368.35 2.85%

　　8 600583 海油工程 14，174，537.57 2.74%

　　9 000792 盐湖钾肥 13，333，185.42 2.58%

　　10 000069 华侨城A 13，304，265.91 2.57%

　　11 600594 益佰制药 13，138，259.96 2.54%

　　12 600309 烟台万华 13，043，615.66 2.52%

　　13 600123 兰花科创 12，912，024.71 2.50%

　　14 600900 长江电力 12，871，096.76 2.49%

　　15 600320 振华港机 12，589，900.45 2.44%

　　16 600521 华海药业 11，821，171.48 2.29%

　　17 600470 六国化工 10，935，993.13 2.12%

　　18 600970 中材国际 10，760，538.49 2.08%

　　19 600018 上港集箱 10，610，255.87 2.05%

　　20 600012 皖通高速 9，940，778.75 1.92%

　　2、本报告期内买入股票的成本总额为511，095，473.59元；卖出股票的收入总额为537，180，165.39元。

　　(五)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 市值(元) 占净值比例

　　1 国 债 106，967，137.70 21.33%

　　2 金 融 债 - -

　　3 央行票据 - -

　　4 企 业 债 - -

　　5 可 转 债 2，844，450.00 0.57%

　　合 计 109，811，587.70 21.90%

　　(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号 债券名称 市值(元) 占净值比例

　　1 20国债⑷ 47，643，844.80 9.50%

　　2 04国债⑸ 33，789，834.00 6.74%

　　3 02国债⒁ 24，529，158.90 4.89%

　　4 晨鸣转债 2，844，450.00 0.57%

　　5 20国债⑽ 1，004，300.00 0.20%

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

　　3、基金的其他资产构成

　　单位：元

　　交易保证金 500，000.00

　　应收证券清算款 1，058，827.65

　　应收股利 141，456.69

　　应收利息 1，799，841.04

　　待摊费用 33，607.25

　　合计 3，533，732.63

　　4、至本报告期末，本基金持有处于转股期的可转换债券。

　　债券代码 债券名称 市值(元) 占净值比例

　　125488 晨鸣转债 2，844，450.00 0.57%

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

　　截至2005年6月30日基金兴科持有人情况如下：

　　(一)持有人户数

　　基金份额持有人户数 26，701户

　　平均每户持有基金份额 18，726份

　　(二)持有人结构

　　持有份额(份) 占基金总份额比例

　　机构投资者 295，125，127 59.03%

　　个人投资者 204，874，873 40.97%

　　合 计 500，000，000 100.00%

　　(三)前十名持有人

　　序号 持有人名称 持有份额(份) 占基金总份额比例

　　1 中国人寿保险(集团)公司 43，648，917 8.73%

　　2 中国人寿保险股份有限公司 41，098，433 8.22%

　　3 泰康人寿保险股份有限公司 26，137，056 5.23%

　　4 中国平安保险(集团)股份有限公司 17，865，946 3.57%

　　5 中国人民财产保险股份有限公司 15，497，754 3.10%

　　6 招商证券基金宝集合资产管理计划 15，251，971 3.05%

　　7 银河-渣打-CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 12，332，290 2.47%

　　8 上海久事公司 11，305，238 2.26%

　　9 新华人寿保险股份有限公司 11，629，262 2.33%

　　10 招商证券股份有限公司 8，403，241 1.68%

　　注：以上信息依据中国证券登记结算有限公司深圳分公司提供的前100名基金持有人名册编制。

　　八、重大事件揭示

　　(一)本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(二)本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未受到任何处分。

　　(三)本基金管理人华夏基金管理有限公司办公地址自2005年5月9日起迁至北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层。本基金托管人在本报告期内办公地址未发生变更。

　　(四)本基金托管人于2005年6月23日在全球公开发售H股，并在香港联交所挂牌上市。

　　(五)选择证券经营机构交易席位的情况

　　为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

　　1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；

　　2、公司财务状况良好；

　　3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

　　4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

　　5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。

　　根据以上标准，本期分别选择了招商证券、国元证券、国泰君安、申银万国、北京证券、西部证券、华夏证券、东方证券、东吴证券席位作为基金兴科专用交易席位，其中国泰君安的席位为本期新增加的券商席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。

　　各席位交易量及佣金提取情况如下：

　　2005年1月1日至2005年6月30日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如下：

　　单位：元

　　序号 券商名称 租用该券商席位的数量 股票交易量 占股票交易总量比例 应付佣金 占应付佣金总量比例

　　1 招商证券 1 343，078，104.63 32.95% 278，417.97 33.15%

　　2 国元证券 1 225，900，266.64 21.70% 183，667.52 21.87%

　　3 国泰君安 1 147，129，747.85 14.13% 120，644.94 14.37%

　　4 申万证券 1 132，742，952.10 12.75% 103，873.03 12.37%

　　5 北京证券 1 118，888，728.94 11.42% 93，031.43 11.08%

　　6 西部证券 2 73，358，725.34 7.05% 60，113.81 7.16%

　　合计 7 1，041，098，525.50 100.00% 839，748.70 100.00%

　　2005年1月1日至2005年6月30日各券商债券、回购交易量情况如下：

　　单位：元

　　序号 券商名称 债券交易量 占债券交易总量比例 回购交易量 占回购交易总量比例

　　1 招商证券 22，555，569.90 48.90% 268，000，000.00 64.11%

　　2 国元证券 9，240，483.00 20.03% 150，000，000.00 35.89%

　　3 西部证券 8，116，560.00 17.60% - -

　　4 申银万国 4，296，383.67 9.31% - -

　　5 北京证券 1，916，200.00 4.15% - -

　　6 国泰君安 - - - -

　　合计 46，125，196.57 100.00% 418，000，000.00 100.00%

　　(六)根据2005年3月30日本基金的收益分配公告，本基金向2005年4月4日下午交易结束后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的基金兴科全体持有人按每100份基金单位派发3.30元的现金红利。

　　(七)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2005年5月17日发布设立北京分公司的公告；

　　2、本基金管理人于2005年4月27日发布华夏基金管理有限公司迁址公告；

　　3、本基金管理人于2005年4月12日发布公告，调整旗下部分基金基金经理；

　　4、本基金管理人于2005年4月1日发布公告，更换信息披露负责人；

　　投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。

　　华夏基金管理有限公司

　　二○○五年八月二十六日