天同基金公司关于所管理基金权证投资方案公告

　　根据中国证监会《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》，以及本公司目前管理的天同180指数证券投资基金、天同保本增值证券投资基金、天同公用事业行业股票型证券投资基金的基金合同中的有关规定，上述基金资产可以主动投资于在股权分置改革中发行的权证，现就权证投资比例限制、投资策略、信息披露方式及风险控制措施等内容制定如下投资方案：

　　根据证监基金字［2005］138号《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》，以及本公司目前管理的天同180指数证券投资基金、天同保本增值证券投资基金、天同公用事业行业股票型证券投资基金的基金合同中的有关规定，上述基金资产可以主动投资于在股权分置改革中发行的权证，现就权证投资比例限制、投资策略、信息披露方式及风险控制措施等内容制定如下投资方案：

　　一、投资比例限制

　　1、一只基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五。

　　2、一只基金持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的百分之三。

　　3、天同基金管理公司的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之十。

　　因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述投资比例的，将在十个交易日内调整完毕。

　　二、投资策略

　　基金管理人在确保与基金投资目标一致的前提下，本着谨慎和风险控制的原则投资权证。投资权证基本策略包括：在把握标的证券价格的趋势下进行投资，利用权证的杠杆交易获取收益；运用组合保险策略构建保本型投资组合。

　　三、决策程序

　　1、研究

　　公司研究部门负责权证投资研究工作，建立权证定价模型和交易模型，评估权证的收益和风险并提出投资建议。

　　2、资产配置决策

　　在公司投资决策委员会决定的股票、债券等资产的配置比例范围内，基金经理根据基金组合、市场情况结合研究部提交的权证投资报告，决定权证投资比例或者避险比例。

　　3、权证组合构造

　　基金经理将依据研究部权证投资报告和权证市场交易情况，结合自己的研究判断，在严格控制风险的前提下，制定权证品种的投资计划和投资组合，报投资决策委员会审批。

　　四、信息披露方式

　　各基金的权证投资情况将按照《证券投资基金信息披露管理办法》在基金公布的季度报告中，单独披露各基金投资额前5名的权证名称、数量、金额、占基金净资产比例；在基金的半年报和年报中作详细列示。

　　五、风险控制措施

　　1、严格执行证监会《关于股权分置改革中证券投资基金权证有关问题的通知》中对权证投资比例的规定。

　　2、严格执行投资决策委员会制定的基金权证投资管理制度，基金经理必须在授权范围内进行权证投资。

　　3、研究部负责对权证的定价和风险进行评估，提供相关投资报告。

　　4、基金经理将依据研究部和风险控制小组提供的报告制定投资方案，并报公司投资决策委员会审批。

　　5、权证对应的标的证券必须在由研究部维护的股票池内，否则基金经理不得投资。

　　6、风险控制小组将对权证的投资提供风险控制和绩效评估报告。

　　7、中央交易室负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。

　　8、根据天同基金 开发使用的“天同xRiskSuite风险管理系统”，监察稽核人员每日审核权证投资的合规性，并向投资总监和基金经理提出监察意见。

　　特此公告。

　　天同基金管理公司

　　二OO五年八月二十六日