汉博证券投资基金2005年半年度报告摘要

　　重要提示

　　富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金半年度财务报告未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金简称：基金汉博

　　交易代码：500035

　　运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：2000年7月12日

　　报告期末基金份额总额：500，000，000.00份

　　基金合同存续期：至2007年5月29日

　　基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所

　　上市日期：2000年10月17日

　　(二)投资目标：投资于具有良好成长性，符合产业发展潮流，对未来经济发展有重要推动作用的新兴产业类上市公司，从而实现长期资本增值，同时充分注重投资组合的成长性并兼顾流动性，通过投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全。

　　投资策略：组合相对分散，重仓品种谨慎选择， 操作频率适度快捷； 积极投资新兴产业类个股， 同时适当挖掘一些价值被低估或产业转型成为成功的股票进行投资； 积极参与新股申购， 提高资金的使用效率。

　　基金业绩比较基准：无

　　基金风险收益特征：无

　　(三)基金管理人：富国基金管理有限公司

　　信息披露负责人：林志松

　　电话： [phone]

　　传真： [phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人：中国建设银行股份有限公司(简称“中国建设银行”)

　　信息管理负责人：尹 东

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：

　　富国基金管理有限公司 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层

　　中国建设银行 北京市西城区金融大街25号

　　上海证券交易所 上海市浦东南路528号

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，封闭式基金交易佣金等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、汉博证券投资基金历史各时间段份额净值增长率表

　　注：由于基金汉博在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此表只列示基金的净值表现。

　　2、自基金合同生效以来汉博证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图

　　注：由于基金汉博在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此图只列示基金的净值表现。

　　三、管理人报告

　　(一)基金管理人及基金经理小组情况

　　1、基金管理人

　　富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2005年6月30日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金、汉博证券投资基金四只封闭式证券投资基金和富国动态平衡证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金四只开放式证券投资基金。

　　2、基金经理小组

　　丁加波先生，基金经理，1974年出生，经济学硕士，5年证券从业经历，曾任大鹏证券投资银行部项目经理、富国基金管理公司研究部研究员、汉博基金经理助理、动态平衡基金经理助理。

　　(二)遵规守信说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为汉博证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《汉博证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　(三)对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释

　　2005年上半年，利好政策频频颁布：保险资金直接入市、降低印花税、央企试点股权分置、QFII额度大幅提高、设立投资者保护基金等等，但大盘呈现反复探底走势，重心大幅下移，全部A股的加权平均市盈率创96年以来新低。究其原因主要有三：一是宏观经济上升周期见顶预期始终没有消退；二是股权分置改革使投资者产生对未来市场大幅扩容的预期；三是证券市场政策始终选择的是防守性政策，对投资者的信心只产生脉冲性作用。

　　市场特征方面，由于系统性风险始终存在，除一些稳定性行业如高速公路、食品饮料和商业零售等行业表现较好以外，其余行业表现均差强人意，尤其是周期性行业和受汇率冲击的行业表现很差。

　　基金汉博上半年的投资情况好坏参半，一季度由于对国家的房地产行业调控力度和对投资者的过度理性估计不足，没有在高位及时卖出地产和钢铁股，更重要的是没有将资产配置在少数强势个股上，一季度业绩表现较差。但二季度坚持以价值投资为基准，不盲目追逐市场热点，在今年5月份的以中集集团为首的热门股的大幅下跌周没有受到损失。此外本基金组在仓位策略上采取了在市场下跌中逐步提高股票仓位的策略，在时机选择上取得了成功。

　　(四)对宏观经济、证券市场及行业走势的展望

　　展望下半年，本基金组认为市场将呈现平衡市走势。

　　市场经过大幅下跌后，市场平均市盈率已接近国际成熟市场水平，如果考虑股权分置的含权价值，平均市盈率已低于大部分成熟市场的水平，与香港市场基本接近，国际接轨压力大幅降低，市场下跌空间有限。但另一方面，市场不确定性的因素依然很多，例如宏观调控对上市的业绩影响以及未来进一步的措施、汇率问题、股权分置的进展、新股发行和再融资等等将影响增量资金的进场速度和存量资金的持股信心。

　　基于上述认识，本基金下半年投资上将侧重波段操作，个股投资主要锁定两类公司，一类是稳定成长型龙头公司，另一类有绝对价值的周期性龙头公司。

　　四、托管人报告

　　中国建设银行根据《汉博证券投资基金基金合同》和《汉博证券投资基金托管协议》，托管汉博证券投资基金(以下简称汉博基金)。

　　本报告期，中国建设银行在汉博基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人-富国基金管理有限公司在汉博基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

　　由汉博基金管理人-富国基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

　　五、财务会计报告(未经审计)

　　(一)会计报告书

　　1、2005年6月30日资产负债表 金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分

　　2、2005年上半年度经营业绩表 金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分。

　　3、2005年上半年度收益分配表 金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分

　　4、2005年上半年度净值变动表 金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分。

　　(二)会计报表附注

　　1、会计报表编制基础

　　本基金的会计报表和会计报表附注系按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》及其细则和基金合同的规定，以及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。

　　2、主要会计政策

　　(1)本基金本期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　(2)本基金本期无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。

　　(3)本基金本期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　(4)税项

　　A. 印花税

　　基金管理人运用基金买卖股票2005年1月24日前按照2‰的税率征收印花税，2005年1月24日后按1‰征收印花税。

　　B. 营业税、企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［2004］78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。

　　C. 个人所得税

　　对基金取得的债券的利息收入及储蓄利息收入，由债券发行企业和银行在向基金派发债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；对基金在2005年6月13日前取得股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴20%的个人所得税；对基金在2005年6月13日后取得股票的股息、红利收入，根据财税［2005］102号文通知，减按50%计算应纳税所得额，即上市公司在向基金派发股息、红利收入时按10%代扣代缴个人所得税。

　　3、关联方关系及其交易

　　1)关联方关系

　　2)关联方交易

　　本基金在本报告期与关联方进行的关联交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立的，且关联交易是按照市场公允价进行定价的。

　　3)通过关联方席位进行的交易

　　注：(1)上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

　　(2) 股票交易佣金为成交金额的1‰，该金额应扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、买(卖)证管费和证券结算风险基金等)；证券公司不向本基金收取国债现货及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。1‰佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：有关宏观经济形势与经济政策、国内外金融市场动态、行业与上市公司动态以及各类专题研究报告等内容的一揽子研究成果。

　　B. 关联方报酬

　　① 基金管理人报酬？？？基金管理费

　　a.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，基金成立三个月后，如持有现金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下：

　　H＝E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b.基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　② 基金托管人报酬？？？基金托管费

　　a.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　③ 与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易

　　a. 银行间同业市场债券交易

　　本基金本期及2004年上半年度与托管行未进行银行间同业市场的债券交易。

　　b. 融资回购业务交易

　　注：本基金本期与托管行未进行融资回购业务交易

　　4、期末流通受限的基金资产

　　本基金截至2005年6月30日止流通受限制的股票情况如下：

　　六、投资组合报告(2005年6月30日)

　　(一)基金资产组合情况

　　截至2005年6月30日，汉博证券投资基金资产净值为441，553，804.01元，单位基金净值为0.8831元，累计单位基金净值为0.8931元。其资产组合情况如下：

　　(二)按行业分类的股票投资组合

　　(三)报告期末前十名股票投资明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的半年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1.报告期内累计买入价值超过基金资产净值2%的股票明细

　　2. 报告期内累计卖出价值超过基金资产净值2%的股票明细

　　3. 整个报告期内买入股票的成本总额为793，700，863.81元；卖出股票的收入总额为776，429，493.72元。

　　(五)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　(六)报告期末债券投资的前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、截至2005年6月30日，本基金的其他资产构成如下：

　　4、截至2005年6月30日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：

　　本基金本期没有处于转股期的可转债。

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

　　1、基金份额持有人户数、持有人结构

　　2、基金前十名持有人情况

　　注：以上数据根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的本基金前100名持有人名册汇总编制。

　　八、重大事件揭示

　　1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。

　　2、本公司于2005年2月17日在中国证券报发布《富国基金管理有限公司关于副总经理魏青离任的公告》。2005年3月16日，中国建设银行股份有限公司第一届董事会第四次会议和2005年第一次临时股东大会在北京召开，会议批准张恩照先生因个人原因辞去中国建设银行股份有限公司董事长、董事。2005年3月25日，中国建设银行股份有限公司2005年第二次临时股东大会和第一届董事会第六次会议在北京召开。临时股东大会和董事会会议经过审议，选举郭树清先生为中国建设银行股份有限公司董事、董事长。

　　3、2005年6月17日，中国建设银行股份有限公司和美洲银行在北京共同宣布，双方签署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议，美洲银行将分阶段对中国建设银行股份有限公司进行投资，最终持有股权可达到19.9%。2005年7月1日，中国建设银行股份有限公司和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股私人有限公司(简称“亚洲金融”)在京签署了关于战略投资的最终协议。根据协议，淡马锡将通过“亚洲金融”对中国建设银行股份有限公司进行股权投资。

　　4、本报告期内，无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。

　　5、本报告期本基金投资策略无改变。

　　6、本报告期内本基金无收益分配事项。

　　7、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的

会计师事务所。

　　8、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。

　　9、截止2005年6月30日各券商股票、债券、回购交易量及佣金情况如下：

　　注：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

　　本期租用席位的变更情况：本基金本期无开通、终止券商席位。

　　九、备查文件目录

　　1、中国证监会批准设立汉博证券投资基金的文件

　　2、汉博证券投资基金基金合同

　　3、汉博证券投资基金托管协议

　　4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

　　5、汉博证券投资基金财务报表及报表附注

　　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　存放地点：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层

　　查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

　　咨询电话：[phone]

　　公司网址：http：//www.fullgoal.com.cn

　　富国基金管理有限公司

　　二OO五年八月二十五日