汉鼎证券投资基金2005年半年度报告摘要

　　重要提示

　　富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金半年度财务报告未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金简称：基金汉鼎

　　交易代码：500025

　　运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：2000年6月30日

　　报告期末基金份额总额：500，000，000.00份

　　基金合同存续期：至2008年12月31日

　　基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所

　　上市日期：2000年8月17日

　　(二)投资目标：通过注重投资符合国家产业发展方向的信息技术以及运用信息技术对传统产业进行改造，提升经营效率的上市公司，从而实现长期资本增值，充分注重投资组合的成长性并兼顾流动性，同时通过投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全。

　　投资策略：本基金是积极成长型基金，遵守资产配置的均衡原则、适度集中、组合投资、坚持以基本面研究驱动投资的基础上注重波段操作，获取最大收益。

　　基金业绩比较基准：无

　　基金风险收益特征：无

　　(三)基金管理人：富国基金管理有限公司

　　信息披露负责人：林志松

　　电话： [phone]

　　传真： [phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人：中国工商银行

　　信息管理负责人：庄为

　　电话：010？66107333

　　传真：010？66106904

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：

　　富国基金管理有限公司 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层

　　中国工商银行 北京市西城区复兴门内大街55号

　　上海证券交易所 上海市浦东南路528号

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标

　　1、基金本期净收益： 21，447，592.36元

　　2、基金份额本期净收益： 0.0429元

　　3、期末可供分配基金份额收益 -0.1345元

　　4、期末基金资产净值： 432，727，913.87元

　　5、期末基金份额净值： 0.8655元

　　6、本期基金份额净值增长率： -3.06%

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，封闭式基金交易佣金等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、汉鼎证券投资基金历史各时间段份额净值增长率表

　　注：由于基金汉鼎在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此表只列示基金的净值表现。

　　2、自基金合同生效以来汉鼎证券投资基金份额净值增长率历史走势图

　　注：由于基金汉鼎在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此图只列示基金的净值表现。

　　三、管理人报告

　　(一)基金管理人及基金经理小组情况

　　1、基金管理人

　　富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2005年6月30日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金、汉博证券投资基金四只封闭式证券投资基金和富国动态平衡证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金四只开放式证券投资基金。

　　2、基金经理小组

　　许达先生， 基金经理， 1968年出生， 工商管理硕士， 8年金融、证券从业经历。曾任卡斯特期货经纪公司分析员、申银万国证券研究所行业分析师。2001年2月加入富国基金管理有限公司，历任行业分析师，汉兴基金基金经理助理、汉盛基金基金经理助理。

　　(二)遵规守信说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为汉鼎证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《汉鼎证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

　　(三)对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释

　　上半年GDP增速强劲，但预期极为负面。投资者对宏观经济的预期基本相同：今年上半年是经济周期的顶峰，随后经济增速将逐年回落，上游周期性行业前两年过度投资形成的巨大产能集中释放将压缩企业的利润空间，上下游产业价格的剪刀差有望缩小。在这样的预期下，投资者选择非周期性行业，回避周期性行业似乎成为最为理性的选择，防御策略也顺其自然地成为上半年的投资主流。

　　基金汉鼎上半年做了两次比较大的调整。第一次是在元月份，当时针对房地产的火爆重点投资了房地产、钢铁、石化等行业内的重点公司。第二次是在三月份，基于对房地产行业的不利预期，减持了房地产、钢铁、石化等周期类股票，增持了交通运输、食品饮料、信息类股票。上半年本基金认为大盘股在行业地位、估值水平、及流动性上都有较强的吸引力，所以在风格类资产的选择上重点投资了大盘股。总的来说，上半年比较正确地把握了投资方向，但由于力度不足，致使投资业绩不尽如人意。

　　(四)对宏观经济、证券市场及行业走势的展望

　　证券市场正经历着巨大的变革：投资理念变革和制度变革，这两种变革将成为未来较长时间内市场发展的驱动力。尽管由于宏观预期和股权分置改革导致短期内投资者对A股市场丧失信心，投资股票成为勇敢者的游戏，然而一个具有估值吸引力，对价吸引力和制度变革吸引力的A股市场已经成为长期投资者的天堂。

　　在经济增长率放缓预期下，短期内股票市场难以形成新的一轮牛市，价值投资理念必然仍是A股市场投资者唯一的选择。随着股权分置改革的深入，其对价值投资理念的影响将遵从“负面影响？？？〉负面影响减弱？？？〉产生积极的正面影响”这么一个过程。

　　由股权分置改革开始的制度变革不仅仅产生对价吸引力，更大的吸引力在于制度变革后全新市场带来的投资机会。经济增长率下滑预期不足以使市场产生一轮大的牛市，但是由于制度变革的力量将使整个A股市场充满活力，存在大量局部的、微观的投资机会。放眼未来，我们心中充满希望。

　　下半年基金汉鼎将采取积极主动的投资策略，努力寻找被趋势投资者冷落的具有长期价值的股票。在股票选择上，我们仍将坚持年初制定的策略：投资具有核心技术竞争优势的高科技公司，如集成电路、电子元器件、通信设备制造等公司及信息产业中具行业领先或技术领先的公司；投资上游资源型公司；投资具有垄断优势，有定价权的公司。

　　四、托管人报告

　　2005年上半年度，本托管人在对汉鼎证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2005年上半年度汉鼎证券投资基金管理人？？？富国基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对汉鼎证券投资基金管理人？？？富国基金管理有限公司在2005年上半年度所编制和披露的汉鼎证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。

　　中国工商银行资产托管部

　　2005年8月22日

　　五、财务会计报告(未经审计)

　　(一)会计报告书

　　1、2005年6月30日资产负债表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、2005年上半年度经营业绩表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、2005年上半度基金收益分配表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　4、2005年度上半基金净值变动表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)会计报表附注

　　一、基金设立说明

　　汉鼎证券投资基金(以下简称“本基金”)的前身是宝鼎投资基金(以下简称“宝鼎基金”)。2000年6月9日宝鼎基金持有人大会决议通过申请摘牌、更换发起人、更换管理人、更换托管人、基金资产移交、更名等议案，审议通过了《汉鼎证券投资基金基金契约》，通过了申请上市、申请扩募和续期等授权议案。宝鼎基金于2000年6月30日办理了资产及负债移交手续，基金管理人更换为富国基金管理有限公司，基金托管人更换为中国工商银行，基金为契约型封闭式，发起人为申银万国证券股份有限公司及富国基金管理有限公司，发行规模为2亿份基金单位，存续期调整为1994年1月1日至2003年12月31日，并正式更名为汉鼎证券投资基金。

　　本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字［2000］63号文审核同意，于2000年8月17日在上交所挂牌交易。

　　经中国证券监督管理委员会证监基金字［2000］53号文《关于汉鼎证券投资基金设立、上市、扩募和续期的批复》批准，本基金于2000年10月30日基金单位总份额由原有2亿份基金单位按面值扩募至5亿份基金单位，存续期限延长5年至2008年12月31日。本次扩募配售可流通的基金单位份额于2000年11月28日在上交所上市交易。

　　二、会计报表编制基础

　　本基金的会计报表系按照《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。

　　三、主要会计政策

　　(1)本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

　　(2)本基金本期无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。

　　(3)本报告期没有发生重大会计差错。

　　(4)税项

　　1)印花税

　　基金管理人运用基金买卖股票2005年1月24日前按照2‰的税率征收印花税，2005年1月24日后按1‰征收印花税。

　　2)营业税、企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［2004］78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。

　　3)个人所得税

　　对基金取得的债券的利息收入及储蓄利息收入，由债券发行企业和银行在向基金派发债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

　　对基金在2005年6月13日前取得股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴20%的个人所得税；对基金在2005年6月13日后取得股票的股息、红利收入，根据财税［2005］102号文通知，暂减按50%计算个人应纳税所得额，即上市公司在向基金派发股息、红利收入时按10%代扣代缴个人所得税。

　　四、 重大关联方、关联方交易及关联方报酬

　　(1)关联方

　　关联方名称 与本基金的关系

　　富国基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人

　　中国工商银行 基金托管人

　　申银万国证券股份有限公司 基金发起人、基金管理人的股东

　　海通证券股份有限公司 基金管理人的股东

　　山东省国际信托投资有限公司 基金管理人的股东

　　加拿大蒙特利尔银行 基金管理人的股东

　　(2) 通过关联方席位进行的交易

　　2005年上半年

　　2005年上半年

　　2004年上半年

　　注：(1)上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。(2)股票交易佣金为成交金额的1‰，该金额应扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、买(卖)证管费和证券结算风险基金等)；证券公司不向本基金收取国债现货及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。1‰佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：有关宏观经济形势与经济政策、国内外金融市场动态、行业与上市公司动态以及各类专题研究报告等内容的一揽子研究成果。

　　(3) 基金管理人费用

　　支付基金管理人富国基金管理有限公司的管理人报酬按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。

　　(4) 基金托管人费用

　　支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

　　日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。

　　(5) 与关联方进行的其他交易

　　●本基金2005年上半年度未与基金托管人进行回购及债券交易；

　　●本基金2004年上半年度未与托管行发生银行间债券交易，与托管行发生的银行间债券回购交易总金额为120，000，000.00元，利息支出为47，753.42元。

　　五、期末流通受限的基金资产

　　六、投资组合报告(2005年6月30日)

　　(一)基金资产组合情况

　　截至2005年6月30日，富国汉鼎证券投资基金资产净值为432，727，913.87元，单位基金净值为0.8655元，累计单位基金净值为0.8715元。其资产组合情况如下：

　　(二)按行业分类的股票投资组合

　　(三)截止2005年6月30日前十名股票投资明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的半年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值前二十名的股票明细：

　　2、报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细：

　　3、报告期内买入股票的成本总额、卖出股票的收入总额

　　(五)债券投资组合

　　(六)债券投资的前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在本公司备选股票库之外的股票。

　　3、截至2005年6月30日，本基金的其他资产项目构成如下：

　　4、截至2005年6月30日，本基金未持有处于转股期的可转债。

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

　　1、基金份额持有人户数、持有人结构

　　2、基金前十名持有人情况

　　八、重大事件揭示

　　1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。

　　2、本公司于2005年2月17日在中国证券报发布《富国基金管理有限公司关于副总经理魏青离任的公告》；于2005年3月19日在中国证券报、上海证券报和证券时报发布了《富国基金管理有限公司更换基金经理的公告》，聘任许达先生为汉鼎证券投资基金的基金经理。

　　3、本报告期内，无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。

　　4、本报告期本基金投资策略无改变。

　　5、本报告期内本基金无收益分配事项。

　　6、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的

会计师事务所。

　　7、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。

　　8、截止2005年6月30日各券商股票、债券、回购交易量及佣金情况如下：

　　注：上述佣金不包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。

　　各券商租用席位情况：

　　本期租用席位的变更情况：未发生变更

　　九、备查文件目录

　　1、中国证监会批准设立汉鼎证券投资基金的文件

　　2、汉鼎证券投资基金基金合同

　　3、汉鼎证券投资基金托管协议

　　4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

　　5、汉鼎证券投资基金财务报表及报表附注

　　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　存放地点：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层

　　查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

　　咨询电话：[phone]

　　公司网址：http：//www.fullgoal.com.cn

　　富国基金管理有限公司

　　二OO五年八月二十五日