同智证券投资基金2005年半年度报告摘要

　　重要提示

　　本基金管理人长盛基金管理有限公司(以下简称“本公司”)的董事会及董事保证同智证券投资基金(以下简称“本基金”)2005年半年度报告(以下简称“本报告”)所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金半年度报告中的财务会计报告无须审计，因此本报告期的财务会计报告未经审计。

　　本报告会计期间：2005年1月1日至2005年6月30日。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　第一章 基金简介

　　一、基金产品概况

　　基金简称：基金同智

　　交易代码：184702

　　基金运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：1992年3月13日

　　2005年6月30日基金份额总额：5亿份

　　基金合同存续期：1992年3月13日至2007年3月12日，共15年

　　基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所

　　基金上市日期：2000年5月15日

　　二、投资策略

　　(一)资产配置策略

　　投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加。

　　(二)股票投资策略

　　成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：

　　1、预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；

　　2、公司主营业务利润(含与主营业务性质相同或相似的投资收益)占利润总额的比例较大；

　　3、保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；

　　4、预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质改善；

　　5、公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。

　　根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。

　　(三)业绩比较基准：无

　　(四)风险收益特征：无

　　三、基金管理人

　　法定名称：长盛基金管理有限公司

　　信息披露负责人：叶金松

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　四、 基金托管人

　　法定名称：中国银行股份有限公司

　　信息披露负责人：忻如国

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　五、信息披露

　　(一)本基金半年度报告正文登载于本公司互联网网址：http：//www.csfunds.com.cn

　　(二)置备地点：本半年度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。

　　第二章 主要财务指标和基金净值表现

　　一、主要财务指标

　　2005年上半年度主要财务指标

　　所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　二、基金净值表现

　　(一)基金同智历史各时间段基金份额净值增长率

　　注：本基金无同期业绩比较基准收益率

　　(二)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　注：本基金无同期业绩比较基准

　　第三章 管理人报告

　　一、基金管理人及基金经理介绍

　　(一)基金管理人

　　本基金管理人经中国证监会证监基字［1999］6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责任公司25%。截至2005年6月30日，基金管理人共管理四支封闭式基金、三支开放式基金和社保基金委托资产，管理资产规模约130亿元。

　　(二)基金经理介绍

　　闵昱，男，1976年出生，获经济学硕士学位，并取得全国银行间市场交易从业资格及证券、基金从业资格。1999年加入长盛基金管理有限公司，先后担任基金同智基金经理助理、基金同德基金经理助理、基金同智基金经理、基金同益基金经理。现任本基金基金经理。

　　二、合规情况说明

　　本基金管理人在报告期内，在基金运作中遵规守信，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　三、本基金业绩表现

　　2005年上半年的净值增长率为0.04%，在封闭式基金中位于前列，同期的上证综合指数跌幅为-14.65%，本基金净值表现超越同期的上证综合指数的表现与同业平均水平。

　　四、上半年行情回顾和投资工作总结

　　2005年上半年市场的行情呈单边下行的走势，虽然出台了解决股权分置、全力救助券商、降低资金成本、吸引多方资金入市等密集利好政策，但在6月初市场依然跌穿千点，创出了8年以来的新低。整体上看上半年市场的下跌可以分为三个阶段：

　　第一阶段：年初到3月份，出于对新一轮宏观紧缩以及加息的预期，市场担心周期见顶，石化、有色金属等周期股出现持续阴跌；

　　第二阶段：4月份，随着宏观经济数据的出台，市场开始忧虑经济减速和汇率变动带来的企业盈利下降，与出口相关的一系列股票大幅下跌；

　　第三阶段：进入5月份后，由于首批股权分置试点公司股改方案代表性带来的困扰，整个市场的估值体系出现紊乱，市场出现普跌。

　　面对市场的震荡，基金同智在保持仓位稳定和低周转率的基础上，主要进行了行业结构调整，重点减持了盈利前景变差的行业，增持了商业零售、旅游业等稳定增长的行业，并在市场大幅下跌过程时主动调整持仓，积极进行换股操作，特别是在市场恐慌中主动买入长期发展前景明朗的股票，提高了组合的收益。

　　五、下半年市场展望和本基金投资策略

　　在上半年密集出台的政策中，对于整个市场价值中枢持续影响最大的莫过于股权分置改革政策。

　　从估值上看，解决股权分置的启动对市场应该是实质利好。一方面，解决股权分置的启动为解决长期困扰A股市场的制度缺陷提供了基础，从而降低了A股市场的系统风险；另一方面，在旧制度下，流通股东和非流通股东利益取向不一致，非流通股东利益在市场下跌中受损很小，而在新制度下流通股和非流通股利益将紧密联系在一起。总之，由于对价的存在，整体市场投资价值将有显著提高。

　　对本基金而言，遵循价值投资的理念进行组合配置的思路不会因解决股权分置的启动而改变。

　　本基金管理小组认为，随着市场的大幅度下跌，市场风险已经得到大幅度的释放，整体市场的估值水平已经和国际接轨，随着长期资金的逐渐进入，市场将在2005年下半年构筑重要的底部。

　　下半年，我们总体的投资策略是在保持稳定持有战略性筹码的同时逐渐加大组合的进攻性，不断将组合中的股票优化为治理结构良好、长期业绩增长前景明朗、补偿空间较大、流动性良好的股票。

　　第四章 托管人报告

　　本托管人依据《同智证券投资基金基金合同》与《同智证券投资基金托管协议》，自2000年3月8日起托管同智证券投资基金(以下称“基金同智”或“本基金”)的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号＜半年度报告的内容与格式＞》及其他相关规定，出具本托管人报告。

　　1、本托管人在托管基金同智期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害基金同智基金份额持有人利益的行为。

　　(1)本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。

　　(2)本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。

　　(3)本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2005上半年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《同智证券投资基金基金合同》及《同智证券投资基金托管协议》对长盛基金管理有限公司？？？基金同智管理人的基金运作进行了必要的监督。

　　(1)基金同智管理人在基金资产净值的计算、以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　(2)本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于基金同智投资运作方面的报告。

　　3、本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。

　　中国银行股份有限公司

　　2005年8月23日

　　第五章 财务会计报告

　　一、会计报表(未经审计)

　　同智证券投资基金资产负债表

　　(单位：人民币元)

　　同智证券投资基金经营业绩表

　　(单位：人民币元)

　　所述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如，封闭式基金交易佣金等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　同智证券投资基金基金收益分配表

　　(单位：人民币元)

　　同智证券投资基金基金净值变动表

　　(单位：人民币元)

　　二、会计报表附注

　　本报告期所采用的会计政策、会计估计与2004年年度报告一致。

　　三、关联方关系及其交易

　　1、关联方关系

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　2、通过关联方的席位进行的交易

　　单位：人民币元

　　单位：人民币元

　　单位：人民币元

　　单位：人民币元

　　上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务

　　3、基金管理人及托管人报酬

　　(1)基金管理人报酬

　　A、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　B、基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；并于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人；

　　C、本基金于2005年度上半年度应支付基金管理费共计人民币4，042，701.12元(2004年上半年度应支付4，042，508.89元)，其中已支付基金管理人管理费为人民币3，410，228.67元，尚余人民币632，472.45元未支付。

　　(2)基金托管费

　　A、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　B、基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取；

　　C、本基金2005年度上半年度应支付基金托管费共计人民币673，783.51元(2004年上半年度应支付673，772.16元)，其中已支付基金托管人托管费为人民币568，371.47元，尚余人民币105，412.04元未支付。

　　4、与关联方银行间同业市场的债券交易

　　单位：人民币元

　　四、报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产

　　基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让。基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或上市公司所公告的基金获配新股的禁售期限内不能自由流通。

　　截至2005年6月30日止，本基金流通受限制的股票明细如下：

　　上述股票均以估值日证券交易所提供的同一股票的市场平均价估值，该日无交易的，以最近一个交易日市场平均价计算。

　　第六章 投资组合报告

　　一、2005年6月30日基金资产组合情况

　　二、2005年6月30日按行业分类的股票投资组合

　　三、2005年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司互联网址：http：//www.csfunds.com.cn的半年度报告正文。

　　四、报告期内股票投资组合重大变动

　　(一) 2005年1月1日至2005年6月30日累计买入、累计卖出的前20名股票明细

　　(二)2005年1月1日至2005年6月30日基金同智买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　买入股票成本总额：304，993，343.37元

　　卖出股票收入总额：326，790，871.61元

　　五、2005年6月30日按券种分类的债券投资组合

　　六、2005年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序前五名债券明细

　　七、投资组合报告附注

　　(一)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　(二)基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　(三)其他资产构成

　　2005年6月30日其他资产构成

　　(四) 持有的处于转股期的可转换债券明细

　　第七章 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

　　一、截止2005年6月30日，前十名持有人名称、持有份额及比例如下

　　二、截止2005年6月30日，持有同智基金的总户数为32，692户，平均每户持有15，294.26份，其中机构投资者持有253，713，601份，占总份额的50.74%；个人投资者持有246，286，399份，占总份额的49.26%。

　　第八章 重大事件揭示

　　一、本基金在2005年上半年未召开基金份额持有人大会。

　　二、基金管理人、托管人高级管理人员的变更

　　经长盛基金管理有限公司第三届董事会第二次会议审议通过，并报中国证监会批准(证监基金字［2005］33号文)，聘任陈礼华先生担任本公司副总经理。关于变更高级管理人员的公告刊登于二ΟΟ五年三月十四日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。

　　本报告期内，本基金托管人的托管业务部门原总经理唐棣华女士已于2005年4月21日调任其他岗位，目前由秦立儒先生任托管部门负责人。

　　三、本半年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　四、本基金投资策略未改变

　　五、基金收益分配事项

　　基金同智2004年实现净收益40，186，358.55元，期初未分配收益 -15，198，608.64元，本年度可供基金份额持有人分配收益24，987，749.91元。2004年度收益分配方案为：向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金收益0.450元。 公告刊登于二ΟΟ五年四月十八日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。

　　六、所聘会计师事务所的情况

　　本基金聘任的会计师事务所为安永华明会计师事务所，安永华明会计师事务所已连续为本基金提供审计服务5年。

　　七、基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：无

　　八、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

　　(一)根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》、《关于基金证券交易量分配限制有关规定的解释》的有关要求，截至本报告期末我司按照选择证券经营机构的标准，经认真研究后，我们选择了中信证券股份有限公司(深圳一个席位)、蔚深证券有限责任公司(上海一个席位)、广东华福证券有限责任公司(上海一个席位)、中山证券有限责任公司(上海一个席位)、国元证券有限公司(上海一个席位)、招商证券股份有限公司(深圳一个席位)、长江证券有限公司(上海一个席位)这七家券商租用交易席位。

　　(二)2005年1-6月各券商股票交易量及佣金情况如下：

　　(三)2005年1-6月各券商债券、回购交易量情况如下：

　　(四)报告期内租用证券公司席位的变更情况：报告期内停止租用蔚深证券有限责任公司(深圳一个席位)。

　　长盛基金管理有限公司

　　二○○五年八月二十四日