宝盈泛沿海区域增长股票基金2005年半年报摘要

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司

　　基金托管人： 中国工商银行

　　送出日期：二零零五年八月二十四日

　　第一节 重要提示及目录

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年8月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　第二节 基金简介

　　(一)基金名称： 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金

　　基金简称： 宝盈泛沿海

　　基金代码：213002

　　基金运作方式： 契约型开放式

　　基金合同生效日： 2005年3月8日

　　报告期末基金份额总额：208，138，992.84份

　　(二)基金投资

　　投资目标：通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享

中国经济快速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。

　　投资策略：本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配置，“自下而上”精选个股的积极投资策略。

　　在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。

　　在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经济特点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。

　　在个股选择层面，本基金以PEG、每股经营现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。

　　业绩比较基准：

　　上证A股指数×80%＋上证国债指数×20%

　　当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金业绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。

　　风险收益特征：

　　本基金属于区域类增长型股票基金，风险介于价值型股票基金与积极成长型股票基金之间，β值约为0.8～1.0，适于能承担一定风险，追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。

　　(三)基金管理人

　　法定名称： 宝盈基金管理有限公司

　　信息披露负责人： 李光彦

　　联系电话： [phone]-5528

　　传真： 0755-83515622

　　电子邮箱： [e-mail]

　　(四)基金托管人

　　法定名称： 中国工商银行

　　信息披露负责人： 庄为

　　联系电话： [phone]

　　传真： 010？66106904

　　电子邮箱： [e-mail]

　　(五)信息披露媒体

　　基金管理人互联网网址：http：//www.byfunds.com

　　基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要会计数据和财务指标(截止2005年6月30日)

　　单位：人民币元

　　(二)同期业绩比较(截止2005年6月30日)

　　(三)基金净值表现(截止2005年6月30日)

　　注：1、本基金的基金合同约定：本基金应自成立日起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。本基金于2005年3月8日成立，截至本报告披露时点未满6个月，本基金仍处于建仓期。

　　2、本基金自成立之日起至披露时点不满一年。

　　第四节 管理人报告

　　(一)基金管理人及基金经理简介

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注册地在深圳。公司目前管理两只封闭式基金(基金鸿飞、基金鸿阳)和两只开放式基金(宝盈鸿利收益证券投资基金、宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金)，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理都具有丰富的证券市场投资经验，并有着良好的过往业绩，他们以自己专业知识使基金业绩不断提高，努力为投资者创造丰厚的回报。

　　基金经理：祝东升先生，上海财经大学经济学硕士，曾在北京证券、联合证券等证券公司从事证券投资业务，11年证券投资管理经历。2004年3月加盟宝盈基金管理有限公司，任总经理助理、基金管理部总监。现为宝盈泛沿海股票证券投资基金基金经理。

　　(二)本报告期内基金运作的遵规守信情况

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配套法规、《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　(三)本报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　宝盈泛沿海股票证券投资基金3月8日成立，A股市场在持续而深刻的股价结构调整和大多数投资人对股票投资信心极度脆弱的环境下，连续下跌后强劲反弹，并于六月底再度回落。泛沿海基金业绩基准-13.42%，基金净值-0.97%，基金净值超越基准收益率12.45%。

　　今年上半年，两个重要的方面对中国的股票市场产生重大影响。宏观调控的效应逐步显现，部分行业增长速度放缓，工业企业经济效益下滑，亏损面扩大。市场担心经济减速后上市公司业绩增长乏力，能源及原材料价格上涨给未来经济发展留下隐患。困扰股票市场多年的股权分置问题，在探索中试点。市场处在前所未有的不确定之中，投资信心极度脆弱。

　　基于不乐观的市场预期，本基金以稳健偏保守的风格，严格控制股票仓位，建仓初期将资产主要配置在固定收益品种上，在市场的深幅回落中避免了净值的大幅下跌。随着股权分置改革预期的逐步明确，股价下跌带来的估值合理及增加的安全边际支持我们以积极防御的策略，在机场、港口、高速公路、银行、食品饮料等现金流充裕的行业选择价值被低估的公司以不同权重加以配置，在投资品行业中选择少数具有明显竟争优势、分红能力强的公司加以配置，取得一定效果。

　　展望下半年的股票市场，人民币升值对相关行业及对外贸易的影响，消费价格指数走低及可能的经济放缓，股权分置改革从试点走向全面铺开，政府及社会各界对股票市场的关心和支持都是我们要注意和分析的基本面。尤其是，大多数投资者对股权分置改革的前景预期转好，信心开始恢复。我们认为，下半年的投资机会多于上半年，系统性下跌的风险小于上半年，出现一个活跃的平衡市的可能性较大。我们将在防御和周期两类股票中基于估值进行动态调整，并注意“对价”因素带来的机会。

　　第五节 托管人报告

　　2005年上半年度，本托管人在对宝盈泛沿海证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2005年上半年度宝盈泛沿海证券投资基金管理人？？？宝盈泛沿海基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对宝盈泛沿海证券投资基金管理人？？？宝盈泛沿海基金管理有限公司在2005年上半年度所编制和披露的宝盈泛沿海证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。

　　中国工商银行资产托管部

　　2005年8月18日

　　第六节 财务会计报告(未经审计)

　　(一)基金会计报告书

　　宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金

　　2005年6月30日资产负债表

　　金额单位：人民币元

　　宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金

　　2005年3月8日至2005年6月30日止期间

　　经营业绩及收益分配表

　　金额单位：人民币元

　　宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金

　　2005年3月8日至2005年6月30日止期间

　　基金净值变动表

　　金额单位：人民币元

　　(二)会计报告书附注

　　1 基金基本情况

　　宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金(简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)证监基金字［2004］218号文件“关于同意宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金募集的批复”批准，由宝盈基金管理有限公司作为基金发起人，向社会公开发行募集并于2005年3月8日正式成立，首次设立募集规模为402，050，224.74 份基金单位。本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。

　　本基金募集期间为2005年1月6日2005年2月25日，募集资金总额401，940，889.81 元，募集期间投资者认购资金的银行存款利息为109，334.93 元，已折算成基金份额分别计入各基金持有人的基金账户，归各基金持有人所有，上述资金总额已于2005年3月3日全额划入本基金在基金托管人中国工商银行开立的宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金托管专户。上述资金已经普华永道中天会计师事务所验资。

　　2会计报表编制基础

　　本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部发布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业实务操作约定编制。

　　3主要会计政策和会计估计

　　(a)会计年度

　　本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止，本期会计报表的实际编制期间为2005年3月8日(基金成立日)至2005年6月30日止。

　　(b)记帐本位币

　　以人民币为记帐本位币。

　　(c)记帐基础和计价原则

　　本基金的会计核算以权责发生制为记帐基础，除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。

　　(d)股票投资

　　买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。

　　卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。实际成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。

　　(e) 债券投资

　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　上市流通债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。未上市流通债券按成本估值。实际成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。

　　(f) 配股权证

　　本基金因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额，逐日进行估值。若市价等于或低于配股价，则估值为零。

　　(g) 收入确认

　　股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。

　　证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。

　　买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。

　　(h) 基金管理人报酬

　　根据《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。

　　(i) 基金托管费

　　根据《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。

　　(j) 实收基金

　　每份基金单位面值为1元。实收基金为对外发行的基金单位总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

　　(k) 未实现利得/(损失)

　　未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得平准金。

　　未实现利得平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。

　　(l) 损益平准金

　　损益平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。

　　(m) 基金的收益分配原则

　　每一基金单位享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。基金收益分配每年至少一次，若当年基金成立未满3个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当期收益分配。基金当期亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。

　　4重大关联方关系及关联交易

　　(a) 关联方

　　(b) 无通过关联方席位进行的交易

　　(c) 基金管理人报酬

　　支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

　　本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬1，414，283.58元。

　　(d) 基金托管费

　　支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

　　日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

　　本基金在本会计期间需支付基金托管费235，713.97。

　　(e) 银行存款余额

　　本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管。基金托管人于2005年6月30日保管的银行存款及清算备付金余额为36，607，091.19 元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款及清算备付金产生的利息收入为259，207.76元。

　　(f)与基金托管人通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本会计期间无通过银行间同业市场从基金托管人中国工商银行购入债券，同基金托管人中国工商银行进行卖出回购债券交易552，860，000.00元，相关的卖出回购证券支出87，632.41元。

　　5 流通受限制不能自由转让的基金资产

　　基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。

　　根据中国证券监督管理委员会证监发行字［2002］54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　本基金截至2005年6月30日止流通受限制的股票情况如下：

　　第七节 基金投资组合报告

　　(一) 基金资产组合情况

　　(二) 行业分类的股票投资组合

　　(三) 基金投资前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于宝盈基金管理有限公司网站(http：//www.byfunds.com)的半年度报告正文。

　　(四)股票投资组合的重大变动

　　1、累计买入金额超过期末资产净值2%的股票明细

　　2、累计卖出金额超过期末资产净值2%的股票明细

　　3、报告期内买入股票成本总额：153，715，057.00元

　　4、报告期内卖出股票收入总额：24，765，593.69元

　　(四) 按券种分类的债券投资组合

　　(五)投资组合报告附注

　　1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产明细

　　第八节 基金份额持有人户数、持有人结构

　　(一)基金份额持有人户数

　　(二)基金份额持有人结构

　　第九节 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　第十节 重大事件揭示

　　(一) 本基金在本报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　(二) 2005年5月31日基金管理人在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，经中国证券监督管理委员会核准(证监基金字【2005】88号)，聘任谭启江先生为公司副总经理。本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　　(三) 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　(四) 本报告期内，本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。

　　(五) 本基金在本报告期内未发生基金收益分配。

　　(六) 本报告期内，本基金聘用普华永道中天会计师事务所有限公司负责基金审计事务，未发生改聘会计师事务所事宜。

　　(七) 在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

　　(八) 基金租用证券公司专用交易席位的情况：

　　根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字［1998］29号)的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，本基金管理人择定从以下四家证券经营机构租用基金交易专用席位：国泰君安证券股份有限公司、中信证券有限责任公司、

长城证券股份有限公司以及海通证券股份有限公司，以上基金专用席位均为本报告期新增席位。

　　本报告期内宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金通过各证券经营机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：

　　1股票交易情况

　　2债券及回购交易情况：

　　(九)本公司分别于2005年1月25日和2005年1月31日增加天同证券和金信证券在其指定营业网点代理销售本基金。

　　宝盈基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十四日