东吴嘉禾优势精选混合型基金权证投资事项公告

　　为了规范基金的运作，保护基金份额持有人的合法权益，根据中国证监会《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》的规定和东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金合同的约定，本公司制定了东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金权证投资方案，现将有关事项公告如下：

　　一、投资权证的比例限制

　　本基金管理人运用基金财产进行权证投资将遵循以下限制：

　　(一)本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五；

　　(二)本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的百分之三；

　　(三)本公司管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的百分之十；

　　(四)遵守中国证监会规定的其他比例限制；

　　(五)因在股权分置改革中被动获得权证、证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使权证投资比例不符合上述比例限制，基金管理人将在十个交易日内进行调整并使之符合比例。法律、法规另有规定的，从其规定。

　　(六)不得违反本基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例的规定。

　　二、投资策略

　　(一)资产配置策略：平衡风险收益、把握优势成长

　　通过评估各细分市场的风险收益水平，再根据本基金的风险收益目标动态调整股票、债券、权证及现金类资产的配置比例。在配置上股票优先，其次债券。

　　权证的配置以正股的配置为基础，目的是平衡基金投资组合的风险收益水平。

　　(二)权证选择策略：以正股的选股模型和权证的定量分析模型选择权证

　　本基金通过行业、企业及价格比较优势选股模型对个股在行业、企业及价格三方面比较优势的分析筛选来构建本基金的股票池，在股票池的基础上，应用Black-Scholes公式等定量分析模型来选择和确定权证的品种及估值区间。

　　(三)权证持有策略：综合分析、周期持有

　　本基金在对正股的基本面及运行趋势综合分析的基础上，根据权证内在价值、市场价格及存续期限等情况，周期性持有。

　　三、信息披露方式

　　本基金投资权证的信息披露应符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同及其他有关规定。

　　本基金投资权证的信息披露义务人将在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中国证监会指定的全国性报刊和基金管理人、基金托管人的互联网网站等媒介披露，并保证基金投资者能够按照本基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。

　　本基金投资权证公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的，以中文文本为准。

　　本基金投资权证公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。

　　四、风险控制措施

　　本基金由风险管理委员会、监察稽核部等构成基金投资风险管理的专门机构，以识别、防范和控制基金投资各个环节的风险。监察稽核部对投资决策及实际投资进行全程监控，并定期和不定期向风险管理委员会提供风险事项报告；风险管理委员会就风险事项和风险评估报告进行审议并与投资决策委员会沟通，以监控投资决策流程和各级决策权限的行使是否合法合规及科学合理，并利用交易系统对投资权证的比例实行强制性限制。

　　在权证投资过程中，本基金主要从以下三个方面把握控制风险：(1)通过标的资产基本面分析，把握权证内在价值变化趋势；(2)通过股票、权证、债券、现金合理配置，控制基金风险收益水平；(3)通过风险监控指标，譬如融资成本指标(时间价值/(标的资产价格-权证价格))等，实时监控权证投资风险。

　　东吴基金管理有限公司

　　二OO五年八月二十日

　　(证券时报)