天治财富增长投资基金更新的招募说明书(摘要)

　　(2005年第1号)

　　基金管理人：天治基金管理有限公司

　　基金托管人：上海浦东发展银行

　　重要提示

　　基金合同生效日期：2004年6月29日

　　投资有风险，投资人申购基金份额时应认真阅读本招募说明书。

　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　本摘要依据基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　本次更新的招募说明书已经基金托管人上海浦东发展银行复核，所载内容截止日为2005年6月30日，有关财务数据和净值表现截止日为2005年6月30日(财务数据未经审计)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概况

　　1、名称：天治基金管理有限公司

　　2、住所：上海市延平路83号501-503室

　　3、成立日期：2003年5月27日

　　4、法定代表人：赵玉彪

　　5、办公地址：上海市复兴西路159号

　　6、电话：[phone]

　　7、联系人：解晓然

　　8、注册资本：1亿元人民币

　　9、股权结构：吉林省信托投资有限责任公司出资人民币4000万，占注册资本的40%，吉林市国有资产经营有限责任公司出资人民币2000万，占注册资本的20%，中国吉林森林工业(集团)总公司出资人民币2000万，占注册资本的20%，吉林省汉维实业有限公司出资人民币2000万，占注册资本的20%。

　　(二)主要人员情况

　　1、基金管理人董事、监事、经理层成员

　　赵玉彪先生：董事长，在读研究生，历任吉林省信托投资公司上海证券业务部交易部经理、吉林省信托投资公司上海洪山路证券营业部经理兼驻上海证券交易所出市代表、上海金路达投资管理有限公司总经理，现任天治基金管理有限公司董事长。

　　张兴波先生：董事，硕士，高级会计师，历任吉林省食品公司财会科长、吉林省财政厅商贸处副处长和基建处处长、吉林省信托投资公司常务副总经理、吉林省信托投资公司总经理，现任吉林省信托投资有限责任公司董事长、总经理兼党委书记。

　　祖煜先生：董事、总经理，硕士，历任原上海万国证券公司国际业务部高级项目经理、安徽省证券公司国际业务部负责人、广发证券股份有限公司国际业务部副总经理、广发中外合资基金筹备负责人、天治基金管理有限公司副总经理，现任天治基金管理有限公司总经理。

　　闫洪飙先生：董事，学士，历任国家计委国家投资公司资金财会局处长、北京三鸣集团总裁、上海昊远投资有限公司总裁，现任北京柳芳苑房地产开发有限公司执行董事、北京海天阳光数码科技有限公司董事长。

　　张屹山先生：独立董事，学士，历任吉林大学数学系助教、吉林大学经济管理学院讲师、副教授，现任吉林大学商学院教授、商学院院长。

　　刘二飞先生：独立董事，硕士，历任美国高盛公司执行董事、美国SmithB　a　m　e　y　公司董事总经理、法国东方汇理银行董事总经理，现任美林中国主席兼亚太区高科技部主管。

　　陶武平先生：独立董事，硕士，历任上海市司法学校教务科长、上海市联合律师事务所律师、上海浦东律师事务所律师，现任上海申达律师事务所主任。

　　单宇先生：监事长，在读研究生，历任吉林省信托投资公司证券总部投资管理部经理、吉林省宝路达投资管理有限公司总经理、吉林省信托投资公司基金业务部总经理、天治基金管理有限公司副总经理，现任天治基金管理有限公司监事长。

　　陈维平先生：监事，硕士，高级会计师，历任吉林省能源协作办公室职员、吉林省土畜产进出口公司海南公司经理、吉林亚太国际实业发展总公司总经理、吉林省国际实业发展总公司总经理，现任吉林省汉维实业有限公司总经理。

　　张丽红女士：监事，硕士，历任山西财经大学会计学系助教、陕西省证券公司上海开鲁路证券营业部总经理助理、上海交大顶峰创业投资有限公司财务部经理，现就职于天治基金管理有限公司基金清算部。

　　侯丹宇女士：副总经理，学士，历任吉林省信托投资公司上海证券业务部营业部经理、东北证券有限责任公司上海洪山路证券营业部总经理、天治基金管理有限公司督察长，现任天治基金管理有限公司副总经理。

　　刘伟先生：督察长，学士，历任吉林省信托投资有限责任公司星火项目处项目负责人、自营基金业务部副经理、上海全路达创业投资公司董事长，现任天治基金管理有限公司督察长。

　　2、本基金基金经理

　　魏延军先生：统计学专业研究生，证券投资、基金管理从业经验11年。先后供职于海南琼陵实业股份有限公司证券部、上海乾隆集团股票软件公司技术分析组组长、上海鼎泰丰投资顾问有限公司副总经理、富国基金管理有限公司基金管理部交易员、基金经理助理、上海紫江创业投资有限公司投资总监，期间主要从事证券分析、研究和基金投资管理等工作。现就职于天治基金管理有限公司投资管理部。

　　3、投资决策委员会成员

　　总经理祖煜先生、副总经理侯丹宇女士、定量研究部总监张永东先生、投资副总监袁柏南先生、研究发展部副总监骆泽斌先生。

　　二、基金托管人

　　名　称：上海浦东发展银行股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

　　办公地址：上海市中山东一路12号

　　法定代表人：张广生

　　成立时间：1993年1月9日

　　组织形式：股份有限公司

　　注册资本：39.15亿元人民币

　　存续期间：持续经营

　　基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字［2003］105号

　　联系人：刘婷

　　联系电话：[phone]

　　上海浦东发展银行经过十年来的稳健经营和业务开拓，各项业务发展一直保持较快的增长，各项经营指标在新兴股份制商业银行中处于领先水平。截止到2004年12月31日，全行总资产规模已达4555.32亿元人民币，各项存款余额3953.82亿元人民币，各项贷款余额3109.05亿元人民币，不良贷款比例仅为2.45%(根据贷款五级分类标准)。截止到2004年12月31日，实现净利润19.30亿元人民币，每股收益达0.493元。

　　上海浦东发展银行总行设资产托管部，资产托管部下设市场发展部、托管运作部、技术保障部、内控管理部四个职能部门，在深圳设立基金托管分部，现有员工18人。

　　三、相关服务机构

　　(一)基金份额发售机构

　　1、直销机构

　　名称：天治基金管理有限公司

　　办公地址：上海市徐汇区复兴西路159号

　　法定代表人：赵玉彪

　　直销中心电话：[phone]

　　直销中心传真：[phone]

　　联系人：张佳珏

　　网址：www.c　h　i　n　a　n　a　t　u　r　e　.c　o　m　.c　n

　　2、代销机构

　　(1)上海浦东发展银行

　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

　　办公地址：上海市中山东一路12号

　　法定代表人：张广生

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：姚姝敏

　　(2)交通银行

　　地址：上海市浦东新区银城中路188号

　　法定代表人：蒋超良

　　客户服务统一咨询电话：95559

　　电话：[phone]

　　联系人：王玮

　　(3)中国民生银行

　　地址：北京市东城区正义路4号

　　法定代表人：经叔平

　　客户服务电话：95568

　　传真：[phone]

　　联系电话：[phone]

　　联络人：吴杰

　　(4)中国银河证券有限责任公司

　　住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　法定代表人：朱利

　　客户服务电话：[phone]

　　电话：[phone]

　　联系人：赵荣春、郭京华

　　网址：www.c　h　i　n　a　s　t　o　c　k　.c　o　m　.c　n

　　(5)华泰证券有限责任公司

　　住所：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　法定代表人：吴万善

　　电话：[phone]、721

　　联系人：张雪瑾、袁红彬

　　网址：www.h　t　s　c　.c　o　m　.c　n

　　(6)天同证券有限责任公司

　　住所：山东省济南泉城路180号齐鲁国际大厦5层

　　法定代表人：段虎

　　电话：[phone]

　　联系人：罗海涛

　　网址：www.t　t　s　t　o　c　k　.c　o　m　.c　n

　　(7)广发证券股份有限公司

　　住所：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室

　　法定代表人：王志伟

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：肖中梅

　　网址：www.g　f　.c　o　m　.c　n

　　(8)国泰君安证券股份有限公司

　　住所：上海市浦东新区商城路618号

　　法定代表人：祝幼一

　　客户服务电话：400-8888-666

　　联系人：芮敏祺

　　网站：www.g　t　j　a　.c　o　m

　　(9)海通证券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：金芸

　　网站：www.h　t　s　e　c　.c　o　m

　　(10)华夏证券股份有限公司

　　住所：北京市新中街68号

　　办公地址：北京朝内大街188号

　　客户服务电话：400-8888-108；010-65186758

　　联系人：权唐

　　网站：www.c　s　c　108.c　o　m

　　(11)兴业证券股份有限公司

　　住所：福建省福州市湖东路99号标力大厦

　　法定代表人：兰荣

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：缪白

　　网站：www.x　y　z　q　.c　o　m　.c　n

　　(12)中信证券股份有限公司

　　住所：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦

　　法定代表人：王东明

　　客户服务电话：[phone]-63266

　　联系人：陈忠

　　网址：www.e　c　i　t　i　c　.c　o　m

　　(13)东方证券股份有限公司

　　住所：上海市浦东大道720号20楼

　　法定代表人：王益民

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：盛云

　　网址：www.d　f　z　q　.c　o　m　.c　n　(14)光大证券有限责任公司

　　住所：上海市浦东南路证券大厦南塔15-16楼

　　法定代表人：王明权

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：张琦、陈建东

　　网址：www.e　b　s　c　n　.c　o　m

　　(15)第一创业证券有限责任公司

　　住所：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层

　　法定代表人：刘学民

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：杨柳

　　网址：www.f　i　r　s　t　c　a　p　i　t　a　l　.c　o　m　.c　n

　　(16)山西证券有限责任公司

　　住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心

　　法定代表人：吴晋安

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：邹连星刘文康

　　网址：www.i　618.c　o　m　.c　n

　　(17)上海证券有限责任公司

　　住所：上海市九江路111号

　　法定代表人：蒋元真

　　客户服务电话：8002200071

　　联系人：吕劲新

　　网址：www.s　h　s　e　c　30.c　o　m

　　(18)东北证券有限责任公司

　　住所：吉林省长春市人民大街138-1号

　　法定代表人：李树

　　客户服务电话：[phone]

　　联系人：高新宇

　　网址：www.n　e　s　c　.c　n

　　(二)注册登记机构

　　名称：天治基金管理有限公司

　　办公地址：上海市徐汇区复兴西路159号

　　法定代表人：赵玉彪

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：黄薇

　　(三)律师事务所

　　名称：北京市天元律师事务所

　　注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座11层

　　负责人：王立华

　　经办律师：吴冠雄宋皓杨科

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：吴冠雄杨科

　　(四)会计师事务所

　　名称：安永大华会计师事务所

　　注册地址：上海市昆山路146号

　　法定代表人：汤云为

　　经办注册会计师：陆永炜　徐艳

　　电话：[phone]转392

　　传真：[phone]

　　联系人：徐艳

　　四、基金的名称

　　天治财富增长证券投资基金

　　五、基金的类型

　　契约型开放式

　　六、基金的投资目标

　　在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　七、基金的投资方向

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。今后在有关法律法规许可时，本基金将降低债券投资比例范围的下限，相应提高股票投资比例范围的上限。

　　八、基金的投资策略

　　本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线，以投资组合保险机制、VaR(Valuea　t　R　i　s　k　)技术为核心工具，对风险性资产(股票)与低风险资产(债券)的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理，力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上，本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。

　　总体投资策略包括以下三个层面：

　　1、资产配置策略

　　本基金运用固定比例投资组合保险策略(CPPI)，以动态资产保障线为保险额度(floor)，将基金份额净值高出动态资产保障线的金额放大固定倍数后，作为每份基金份额的股票投资金额上限，公式如下：

　　E＝M×(NAV-F)

　　其中，E为每份基金份额的股票投资金额上限，NAV为基金份额净值，F为动态资产保障线水平，M为乘数(放大倍数)。本基金根据市场的风险收益特征，主要以风险调整后收益率为目标函数，对CPPI策略进行数量化分析，确定放大倍数的取值区间；在投资运作过程中，放大倍数保持相对固定，以确保CPPI策略的客观化操作。

　　同时，本基金还辅以采用VaR限额管理，将股票投资组合的单日VaR限额设置为：

　　(基金份额净值-动态资产保障线水平)×基金总份额

　　通过该限额对风险性资产(股票)的投资比例进行约束，控制股票投资组合的风险暴露，以降低基金份额净值跌至动态资产保障线之下的可能性。

　　基金管理人根据上述两层的约束和对市场行情的判断，结合运用其它风险测量指标，动态调整风险性资产(股票)与低风险资产(债券)的投资比例，使投资组合的总风险水平保持在预算范围内。在极端市场情况下，本基金的风险性资产(股票)比例可以调整为零，即全部投资于相对安全的低风险资产(债券)和现金资产。

　　2、股票投资策略

　　本基金将在上述风险预算管理的前提之下，积极投资于具有高增长潜力的股票，分享较高的股市成长收益，从而实现基金资产的稳定增值。

　　基金管理人以专业的研究力量为依托，采用定量与定性相结合的方法，筛选出基本面良好、流动性高、具有高增长潜力且价格合理的股票。首先，本基金对上市公司的可持续投资价值进行定量评估，该评估体系采用包括盈利能力、成长能力、股本扩张能力和现金流量等方面的指标，筛选出可持续投资价值较高的上市公司；其次，基金管理人将根据对上市公司基本面的深度研究和对市场趋势的具体把握，对上市公司成长率的动态变化进行分析预测，筛选出＂市盈率/预期增长率＂(PEG)指标较小的上市公司，并结合上市公司基本面、股票流动性、股票相对价值等多方面因素，选择个股，构建分散化的股票投资组合。

　　3、债券投资策略

　　本基金债券投资品种包括国债、金融债、企业债(包括可转债)、央行票据、债券回购等。债券投资综合考虑收益性、流动性和风险性，进行“自上而下”的积极管理。在深入分析宏观经济、货币政策的基础上，运用利率预期、久期管理、部分久期管理、收益率利差策略进行债券资产配置，并在价值研究与风险收益评判的基础上，选择高流动性、高信用等级、高收益率及其他价值被低估的债券。本基金将紧跟债券市场发展与创新的步伐，充分把握债券市场制度创新、产品创新带来的赢利机会。本基金也将充分利用市场中出现的无风险套利机会，有效提高债券投资组合的收益水平。

　　九、动态资产保障线

　　本基金通过建立一条随时间推移呈非负增长的动态资产保障线，实施风险预算管理，以控制基金投资组合的下跌风险，并通过资产保障线水平的动态提升，保障基金净值增长的成果。

　　1、动态资产保障线的计算方法

　　动态资产保障线自基金合同生效日起按日历逐天计算，基金合同生效日的初始水平设定为0.93。如果某一天的累计基金份额净值超过在此之前的所有的累计基金份额净值(即该天的累计净值为最高点)，则提升该天的动态资产保障线，并将该天的累计净值相对于上一个累计净值最高点的正增长率的60%作为该天的动态资产保障线的提升幅度。如果某一天的累计基金份额净值不是最高点时，则不提升该天的动态资产保障线，即保持上一天的水平。如果某一天为分红除权日，则该天的动态资产保障线水平扣除分红额向下调整。

　　基金合同生效日后的第t天的动态资产保障线水平的计算公式为：

　　其中，NAV(t　)：基金合同生效日后的第t天的累计基金份额净值，以该天的基金资产估值结果计算；

　　D(t　)：当第t天为分红除权日时，D(t　)等于每份基金份额分配红利；

　　当第t天不是分红除权日时，D(t　)=0；

　　High(t　-1)：基金合同生效日(t=0)至基金合同生效日后的第t-1天的累计基金份额净值的最大值，即：

　　High(t　-1)=Max(N　A　V　(0)，N　A　V　(1)，N　A　V　(2)…，N　A　V　(t　-2)，N　A　V　(t　-1))；

　　p：动态资产保障线的提升率，该数值取常数60%；

　　基金合同生效日(t=0)的初始参数为：F(0)=0.93，NAV(0)=1。

　　2、动态资产保障线的计算、公布

　　为保证动态资产保障线计算的准确和公允，动态资产保障线由基金管理人计算，并经过基金托管人核对无误后，基金管理人将动态资产保障线水平和基金份额净值同时对外公布。

　　3、动态资产保障线在极端市场波动情形下的调整

　　若遇极端市场波动情形导致基金份额净值下降，则基金管理人可根据极端市场波动对基金份额净值的影响相应向下调整动态资产保障线，经基金托管人复核后对外公布。

　　十、基金的业绩比较基准

　　中信标普300指数×40%＋中信全债指数×60%

　　十一、基金的风险收益特征

　　本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的混合型基金品种。

　　十二、基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人上海浦东发展银行根据基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2005年6月30日。所列财务数据未经审计。

　　1、期末基金资产组合情况

　　资产项目 市值(元) 占总资产比例

　　股票107，426，191.14 47.30%

　　债券103，201，151.80 45.44%

　　银行存款和清算备付金13，202，944.26 5.81%

　　其他资产3，290，631，73 1.45%

　　合计227，120，918.93 100.00%

　　行业分类 市值(元) 市值占净值比例

　　A农、林、牧、渔业 627，922.45 0.28%

　　B采掘业2，471，000.00 1.10%

　　C制造业47，336，479.23 21.17%

　　C0食品、饮料 3，018，000.00 1.35%

　　C1纺织、服装、皮毛 6，723，269.51 3.01%

　　C2木材、家具0.00 0.00%

　　C3造纸、印刷 5，199，789.32 2.33%

　　C4石油、化学、塑胶、塑料7，963，000.00 3.56%

　　C5电子8，420，468.56 3.77%

　　C6金属、非金属 7，531，359.76 3.37%

　　C7机械、设备、仪表 8，480，592.08 3.79%

　　C8医药、生物制品0.00 0.00%

　　C99其他制造业0.00 0.00%

　　D电力、煤气及水的生产和供应业 11，446，170.00 5.12%

　　E建筑业1，331，802.16 0.60%

　　F交通运输、仓储业25，071，369.30 11.21%

　　G信息技术业 10，856，448.00 4.85%

　　H批发和零售贸易0.00 0.00%

　　I金融、保险业 6，060，000.00 2.71%

　　J房地产业 0.00 0.00%

　　K社会服务业 2，225，000.00 0.99%

　　十四、费用概览

　　1、与基金运作有关的费用

　　(1)基金管理人的管理费

　　基金管理人的管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。基金管理费的计算方法如下：

　　H＝E×1.5%/当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

　　(2)基金托管人的托管费

　　基金托管人的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。基金托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.25%/当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

　　(3)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会；调高基金管理费率和基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议。

　　(4)基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支，可以从认购费中列支。若本基金的募集未达法定条件，募集费用由基金管理人承担。基金合同生效后的各项费用按有关法规列支。

　　(5)证券交易费用、基金合同生效后的基金信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用以及按照国家有关规定可以列入的其他费用等根据有关法规及相关合同的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。

　　2、与基金销售有关的费用

　　(1)申购费

　　赎回费由赎回人承担，30%归基金财产所有，70%支付注册登记费和相关手续费。

　　(3)基金管理人可以根据法律法规规定及基金合同调整申购费率和赎回费率，最新的申购费率和赎回费率在更新的招募说明书中列示。费率如发生变更，基金管理人最迟应于新的费率开始实施3个工作日前在指定媒体上公告。

　　十五、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金2005年2月4日公布的《天治财富增长证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：

　　1、在“基金管理人”中，根据基金管理人的情况对“主要人员情况”部分进行了更新。

　　2、在“基金托管人”中，对有关基金托管人的情况进行了更新。

　　3、在“相关服务机构”中，增加第一创业证券有限责任公司作为代销机构，删除了汉唐证券有限责任公司的相关信息。

　　4、在“基金的投资”中，补充本基金最近一期投资组合报告的内容。

　　5、在“基金的业绩”中，更新了基金合同生效以来的投资业绩。

　　6、增加了“其他应披露事项”，列出了自2004年12月29日至2005年6月29日期间与本基金和本基金管理人有关的公告。

　　天治基金管理有限公司

　　二零零五年八月十三日