天同保本增值证券投资基金2004年年度报告摘要

　　【重要提示】

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2004年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金产品概况

　　(二)基金管理人

　　名称：天同基金管理有限公司

　　注册及办公地址：上海浦东源深路273号

　　信息披露负责人：吴涛

　　联系电话：[phone]转

　　传真：[phone]

　　电子邮件：[e-mail]

　　(三)基金托管人

　　名称：中国农业银行

　　注册及办公地址：北京市复兴路甲23号

　　信息披露负责人：李芳菲

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)信息披露媒体

　　本基金年度报告摘要刊登于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》；本基金年度报告正文登载于基金管理人网站：http：//www.ttasset.com；本基金年度报告原件置于上海市源深路273号基金管理人办公场所。

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　(一)主要财务指标

　　单位：人民币元

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、天同保本增值基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表

　　基金业绩比较基准增长率＝与保本周期同期限的3年期银行定期存款税后收益率

　　2、天同保本增值基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　天同保本增值基金成立于2004年9月28日，历史走势比较图的时间区间为：2004年9月28日到2004年12月31日。该期间天同保本增值基金的净值增长率为0.69%，业绩比较基准的增长率为0.62%(随升息浮动)，基金净值表现超越业绩基准0.07%。

　　2004年10月29日央行宣布升息，三年定期银行存款利率由原来的2.52%，升到3.24%；相应税后的收益率从2.016%，上升到2.592%。由于第四季度的业绩披露跨越了一个升息时间点，按升息前计算的业绩基准增长率为0.52%，基金净值表现超越业绩基准0.17%。

　　3、天同保本增值基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

　　天同保本增值基金成立于2004年9月28日，历年收益率比较图的时间区间为：2004年9月28日到2004年12月31日。该期间天同保本增值基金的净值增长率为0.69%，业绩比较基准的增长率为0.62%

　　(三)收益分配情况

　　报告期内本基金无收益分配事项。

　　三、基金管理人报告

　　(一)基金管理人及基金经理小组简介

　　天同基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［2002］44号文批准设立。公司股东为天同证券有限责任公司、上海久事公司、湖南湘泉集团有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。

　　肖侃宁，男，1973年5月出生，华中科技大学工商管理硕士，曾工作于南方证券武汉管理总部；2002年4月至2004年7月，在天同基金管理有限公司投资管理部任天同180指数基金基金经理助理。

　　李源海，男，1974年11月出生，武汉大学金融系硕士，曾工作于中国银行深圳市分行、湘财证券投资银行部和证券投资部；2002年4月至2004年7月，在天同基金管理有限公司研究发展部任高级经理，负责行业、个股分析和天同180指数基金的固定收益投资研究工作。

　　(二)合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　(三)基金经理工作报告

　　2004年9月28日，天同保本增值基金基金合同生效，本基金正式成立，当时上证指数(资讯 行情 论坛)1435.5点，至12月31日收盘1266.5，下跌11.7%。同期上证国债指数(资讯 行情 论坛)从95.12涨至95.61，上涨0.5%。

　　随着我国经济体系的日益国际化、金融市场对外开放步伐的加快、国内机构投资者的壮大以及QFII规模的增加，在国际范围内重新审视A股市场的整体投资价值已是大势所趋。

　　尽管沪深综指均创下5年来新低，但国内上市公司治理机制不完善、执法不严、质量不高、价格不低等使得整体A股相对国际市场仍没有明显的投资价值。按内在投资价值运行的股价结构调整无法避免，大部分没有业绩支撑的个股将继续回归之路，一部分资产质量好、在国际范围内都具有持续竞争力的公司会走出独立的行情。

　　本基金从9月29日开始正式运作，当时上证综指已从1259点反弹了近20%。我们以安全边际的大小、公司股价的高估或低估程度作为个股买卖的依据，外在的冲击只能改变市场的短期运行轨迹。对此，我们按照投资组合保险策略设置了较低的风险放大倍数，股票的平均仓位保持在非常低的水平，股票组合以公共基础设施类上市公司为主，包括：交通运输、能源电力，此外还持有部分有定价权的化工企业。

　　在债券投资上，本基金配置了相当比例的与保本周期相匹配的3年期国债、金融债，取得了较好的收益。

　　截止2004年12月31日，基金累计净值为1.0069元，净值增长率为0.69%，较好地实现了本金安全前提下稳定收益的投资目标。

　　对于未来的证券市场，我们预计，股价结构调整进一步加剧，优秀的上市公司有望走出独立的行情，债券市场行情应好于去年，存在阶段性机会。本基金管理组将继续保持稳健的操作，在保证本金安全的基础上争取较好的稳定收益。

　　四、基金托管人报告

　　本基金托管人--中国农业银行，根据《天同保本增值开放式证券投资基金基金合同》和《天同保本增值开放式证券投资基金托管协议》，在对天同保本增值开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及各项法规规定，对天同保本增值开放式证券投资基金管理人--天同基金管理有限公司在2004年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人的行为。

　　本托管人认为，天同基金管理有限公司在天同保本增值开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购、赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　信息披露等方面符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2004年度所编制和披露的天同保本增值开放式证券投资基金财务指标、财务会计报告、净值表现、投资组合报告等各项基金信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行托管业务部

　　2005年3月25日

　　五、审计报告

　　本基金2004年年度财务会计报告经上海众华沪银会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了沪众会字(2005)第0663号“标准无保留意见的审计报告”。

　　六、财务会计报告

　　(一)基金会计报告书

　　1.2004年12月31日资产负债报告书

　　单位：人民币元

　　2.2004年度经营业绩表

　　单位：人民币元

　　3.2004年度基金净值变动表

　　单位：人民币元

　　4.2004年度基金收益分配表

　　单位：人民币元

　　(二)会计报告书附注

　　1、主要会计政策

　　(1)会计年度：公历1月1日至12月31日。本期会计报表的实际编制期间为2004年9月28日至2004年12月31日。

　　(2)记账原则和计价基础：本基金的会计核算以权责发生制为记账原则，除股票投资和债券投资按市值计价外，其余均以历史成本为计价基础。

　　(3)记账本位币：人民币；记账单位：元。

　　(4)股票投资：

　　买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。

　　卖出股票于成交日确认股票差价收入，出售股票的成本按移动加权平均法逐日结转。

　　股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的未上市股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。实际成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。

　　(5)债券投资：

　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行同业间市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行同业间市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法逐日结转。

　　上市流通债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。未上市流通债券按成本估值。实际成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。

　　(6)配股权证：

　　因持有股票而享有的配股权从配股除权日起到配股确认日，按市价高于配股价的差额逐日估值，差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目。

　　(7)收入确认：

　　①股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。

　　②证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日、银行同业间市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。

　　③债券利息收入于债券实际持有期内按债券票面价值与票面利率逐日计提。

　　④存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提。

　　⑤股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。

　　⑥买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在返售期限内采用直线法逐日计提。

　　(8)基金管理人报酬

　　基金管理人报酬为按《天同保本增值开放式增强型证券投资基金基金契约》的规定计提的基金管理人的管理费。基金管理人报酬按前一日基金资产净值的1.2%年费率逐日计提，按月支付。

　　(9)基金托管费

　　基金托管费为按《天同保本增值开放式增强型证券投资基金基金契约》的规定计提的基金托管人的托管费。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%年费率逐日计提，按月支付。

　　(10)卖出回购证券支出

　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。

　　(11)实收基金

　　实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

　　(12)未实现利得/(损失)

　　未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。

　　未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。

　　(13)损益平准金

　　损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额。损益平准金于基金申购确认日及基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。

　　(14)基金的收益分配原则

　　①本基金收益以现金形式分配，但投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；

　　②基金收益分配每年至少一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%；成立不满3个月，收益不需分配；

　　③基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；基金投资当年出现净亏损，则不进行收益分配；

　　④基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值；

　　⑤每一基金份额享有同等分配权；

　　(15)主要税项

　　根据财政部、国家税务总局财税字［2002］128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、［2004］78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：

　　①以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　②基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2004年年底前暂免征收营业税和企业所得税。

　　③对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

　　④基金买卖股票按成交额的0.2%缴纳证券(股票)交易印花税。

　　2、本年无重大会计差错的内容和更正金额

　　3、重大关联方关系及关联交易

　　(1)关联方

　　(2)2004年未通过关联方席位进行交易

　　(3)关联方报酬

　　a、基金管理人报酬

　　支付基金管理人天同基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值X1.2%/当年天数。

　　本基金在2004年需支付基金管理费6，772，756.54元。

　　b、基金托管费

　　支付基金托管人中国银行的托管费按前一日的基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.2%/当年天数。

　　本基金在2004年需支付基金托管费1，128，792.77元。

　　C、与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易

　　3、流通转让受到限制的基金资产

　　无流通转让受限的基金资产。

　　七、投资组合公告

　　(一)2004年12月31日基金资产组合情况

　　(二)2004年12月31日按行业分类的股票投资组合

　　(三)2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于天同基金管理有限公司网站(www.ttasset.com)的年度报告正文。

　　(四)2004年股票投资组合的重大变动

　　1、累计买入金额前20名

　　2、累计卖出金额前20名

　　3、本年买入股票的成本总额为356，124，295.50元；卖出股票的收入总额为261，722，487.87元。

　　(五)2004年12月31日按券种分类的债券投资组合

　　(六)2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、持有的处于转股期的可转换债券明细表

　　八、基金份额持有人户数、持有人结构

　　九、开放式基金份额变动

　　2004年基金份额的变动情况表

　　十、重要事项揭示

　　1、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构无重大人事变动。

　　2、本基金的基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更。

　　3、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。

　　4、本基金的收益分配事项：报告期内无收益分配事项。

　　5、本基金自2004年9月28日(基金合同生效日)起聘请上海众华沪银会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本基金2004年需支付审计费100，000.00元。

　　6、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未有受到监管部门稽查或处罚的情形。

　　7、报告期内，山东天同高圣投资管理公司诉本基金管理人“天同”商标侵权案件已经北京市第一中级人民法院受理，定于2005年3月17日公开开庭审理。

　　8、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：

　　本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字［1998］29号)的有关规定要求及本基金管理人选择券商的标准(通过比较多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平)，本基金管理人择定从以下证券经营机构租用基金交易专用席位：国泰君安证券、中国银河证券、招商证券、天同证券、华夏证券、海通证券、东方证券、平安证券、东吴证券、齐鲁证券。

　　本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：

　　(1)股票交易情况与佣金情况：

　　(2)债券及回购交易情况：

　　注：本基金成立不足一年，交易量分配不均，将在成立一年内达到相关要求。

　　十一、备查文件目录

　　1、中国证监会批准天同保本增值证券投资基金发行及募集的文件。

　　2、《天同保本增值证券投资基金基金合同》。

　　3、《天同保本增值证券投资基金托管协议》。

　　4、天同基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

　　5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说明书及其他临时公告。

　　6、天同保本增值证券投资基金2004年年度报告原文。

　　查阅地点：上海市源深路273号

　　网址：http：//www.ttassset.com

　　天同基金管理有限公司

　　二??五年三月三十一日

　　(上海证券报)