华夏大盘精选证券投资基金2004年年度报告摘要

　　基金管理人：华夏基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　送出日期：二○○五年三月三十日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金基本情况

　　基金简称：华夏大盘精选

　　交易代码：000011(前端收费模式)；000012(后端收费模式)

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年8月11日

　　报告期末基金份额：1，157，220，063.63份

　　基金合同存续期：不定期

　　基金投资目标：追求基金资产的长期增值

　　基金投资策略：本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性风险，保证基金所承担的风险水平合理。

　　业绩比较基准：新华富时中国A200指数×80%＋新华富时中国国债指数(资讯 行情 论坛)×20%

　　风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金，低于成长型股票基金。

　　(二)基金管理人

　　基金管理人名称：华夏基金管理有限公司

　　信息披露负责人：张后奇

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(三)基金托管人

　　法定名称：中国银行股份有限公司

　　信息披露负责人：忻如国

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)信息披露事宜

　　登载年度报告正文的管理人网址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(一)主要财务指标

　　(二)基金净值表现及收益分配情况

　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　2、自基金合同生效以来基金份额净值及其业绩比较基准的变动情况

　　华夏大盘精选证券投资基金累计份额净值增长率

　　及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　(2004年8月11日至2004年12月31日)

　　注：本基金合同于2004年8月11日生效，2004年9月15日开始办理申购、赎回业务。

　　3、自基金合同生效以来基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的柱形对比图

　　华夏大盘精选证券投资基金合同生效以来净值增长率

　　与业绩比较基准收益率的柱形对比图

　　注：本基金合同于2004年8月11日生效，因此2004年的净值增长率是按照基金合同生效后的实际存续期计算的。

　　4、自基金合同生效以来本基金无收益分配事项

　　三、管理人报告

　　(一)基金管理人情况

　　本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册资本13800万元。公司总部设在北京，在上海和深圳设有分公司。

　　截至2004年12月，公司管理资产规模近300亿元人民币，管理着兴华、兴和、兴科、兴安、兴业5只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、上证50(资讯 行情 论坛)ETF6只开放式基金，以及3只全国社保基金投资组合，是国内管理基金数目最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金经理简介

　　蒋征先生，MBA。基金从业经验7年。曾任职于中国保险信托投资公司，嘉实基金管理有限公司丰和证券投资基金基金经理助理、泰和证券投资基金基金经理。2003年加入华夏基金管理有限公司。

　　(三)内部监察报告

　　基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。

　　(四)报告期内的业绩表现和投资策略

　　1、本基金业绩表现

　　截至2004年12月31日，本基金份额净值为1.003元，自本基金2004年8月11日成立起，本基金当年累计净值增长率为0.30%，同期新华富时A200指数下跌8.54%。

　　2、行情回顾及分析

　　2004是证券市场跌宕起伏的一年，市场受到了政策面、基本面、市场自身趋势的多重影响。全年上证综指下跌15%，整个市场创四年来新低，并最终以全年第二低点位结束了2004年的交易。市场出现如此走势是有多方面原因的，如投资者预期中的一些利好没有完全兑现、央行提高利率以及年底因素导致市场资金面偏紧、券商问题、委托理财问题以及预期扩容压力较大等等。但作为2004年8月成立的华夏大盘精选基金来说，市场在四季度的调整，为基金资产布局运作提供较好的时机，在2004年四季度，经过在1300点附近的逐步建仓，华夏大盘精选基金已经比较顺利地完成了针对2005年的资产布局。

　　3、市场展望和投资策略

　　2005年将是中国证券市场发展的关键一年。首先，多年以来困扰中国证券市场的一些重要的隐患已经集中爆发或已经为市场所预期，如券商挪用保证金问题、委托理财问题、中国股市平均估值过高问题、上市公司财务报表的准确性等问题，这也就使得以上的种种问题在未来市场的运行中不再构成实质性的压力。四季度监管层推出的分类表决制度具有重大意义，在股权分置解决之前，赋予了流通股重大的权力，大大提高了流通股对于企业发展和管理的参与性。因此，中国的股票市场已经具备了相当的投资价值，但还存在一些影响中国股票市场的深层次问题，如股权分置问题、企业的治理结构问题等，这些问题如何解决、何时开始解决，都将对市场的运行区间和运行趋势有重大的影响。我们相信随着中国国民经济的健康发展，随着中国改革的不断深化，在2005年，这些问题将会逐步开始解决，或者能够让市场有一个相对明确的预期，这将为中国股票打开相当大的上升空间。2005年市场的总体走势我们认为是：宽幅波动，重心上移。基于以上看法，在大类资产配置方面，我们将坚持配置较高的股票类资产，但为了规避市场宽幅波动可能带来的风险，在股票类资产中，可转换债券将占有一定比例。

　　2005年的行业性投资机会不如2004年清晰，随着我国市场经济成熟度的不断提高，企业之间在战略、服务、资源、成本控制、技术水平等方面的差距更加扩大，具有优势的企业会在市场份额方面快速提高，也就是通过市场竞争导致的产业集中度会加快上升。本基金将继续以精选个股为主要投资方法，对于每一个企业，除正常的分析以外，人民币升值预期、产业整合和消费升级对其的影响是我们下一个阶段关注的重点。

　　华夏大盘精选基金将坚持华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

　　四、托管人报告

　　本托管人依据《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》与《华夏大盘精选证券投资基金托管协议》，自2004年8月11日起托管华夏大盘精选证券投资基金(以下称“华夏大盘精选基金”或“本基金”)的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号＜年度报告的内容与格式＞》及其他相关规定，出具本托管人报告。

　　一、本托管人在托管华夏大盘精选基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害华夏大盘精选基金持有人利益的行为。

　　1、本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。

　　2、本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。

　　3、本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。

　　二、本托管人在2004年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》及《华夏大盘精选证券投资基金托管协议》对华夏基金管理有限公司？？？华夏大盘精选基金管理人的基金运作进行了必要的监督。

　　1、其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　2、其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。

　　3、本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于华夏大盘精选基金投资运作方面的报告。

　　三、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。

　　中国银行股份有限公司

　　2005年2月28日

　　五、审计报告

　　本基金2004年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2005)第544号“无保留意见的审计报告”。

　　六、财务会计报告

　　(一)基金会计报表

　　华夏大盘精选证券投资基金

　　2004年12月31日资产负债表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　华夏大盘精选证券投资基金

　　2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期间

　　经营业绩表及收益分配表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　华夏大盘精选证券投资基金

　　2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期间

　　基金净值变动表

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　(二)会计报表附注

　　(除特别注明外，金额单位为人民币元)

　　1、本报告期所采用的主要会计政策和会计估计

　　(1)会计年度

　　本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本会计报表的实际编制期间为2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日。

　　(2)记帐本位币

　　本基金的记帐本位币为人民币。

　　(3)记帐基础和计价原则

　　本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。

　　(4)基金资产的估值原则

　　上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

　　证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券、公司债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。银行间同业市场的交易和未上市流通的债券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易收盘价低于配股价，则估值为零。

　　实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。

　　(5)证券投资基金成本计价方法

　　股票投资

　　买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。

　　卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　债券投资

　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　(6)收入的确认和计量

　　股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。

　　证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。

　　买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。

　　(7)费用的确认和计量

　　本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。

　　本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。

　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。

　　(8)实收基金

　　实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.0000元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　(9)未实现利得/(损失)

　　未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。

　　未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。

　　(11)损益平准金

　　损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。

　　(12)基金的收益分配政策

　　每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。

　　经宣告的基金分配收益于分红除权日从持有人权益转出。

　　2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　3、重大关联方关系及交易

　　(1)关联方

　　关联方名称与本基金的关系

　　华夏基金管理有限公司基金发起人、基金管理人、

　　基金注册登记人、基金销售机构

　　中国银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构

　　北京市国有资产经营有限责任公司基金管理人的股东

　　西南证券有限责任公司基金管理人的股东、基金代销机构

　　北京证券有限责任公司基金管理人的股东、基金代销机构

　　中国科技证券有限责任公司基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2)基金管理人报酬

　　支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.50%/当年天数。

　　本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬8，788，699.61元。

　　(3)基金托管费

　　支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。

　　本基金在本会计期间需支付基金托管费1，464，783.32元。

　　(4)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为23，327，424.20元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3，137，481.25元。

　　(5)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本会计期间与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　4、流通受限制不能自由转让的基金资产

　　本基金截至2004年12月31日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股票情况如下：

　　七、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

　　(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.ChinaAMC.com上的年度报告正文

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、本期累计买入、累计卖出价值超出期末基金资产净值2%或前二十名的股票明细

　　2、本报告期内买入股票的成本总额为972，832，874.20元；卖出股票的收入总额为260，335，679.83元。

　　(五)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

　　3、基金的其他资产构成

　　单位：元

　　4、至本报告期末，本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　八、基金份额持有人户数和持有人结构

　　截至2004年12月31日华夏大盘精选基金持有人情况如下：

　　(一)持有人户数

　　(二)持有人结构

　　九、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　十、重大事件揭示

　　(一)本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　(二)本基金管理人和基金托管人在本期内办公地址未发生变更。

　　(三)本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未受到任何处分。

　　(四)本基金管理人于2004年6月16日发布公告，因工作需要，经董事会批准，同意金旭女士辞去华夏基金管理有限公司副总经理职务。

　　(五)本基金管理人于2004年12月31日发布公告，因工作需要，经董事会批准，并报中国证监会核准，聘任滕天鸣先生为华夏基金管理有限公司副总经理。

　　(六)2004年8月26日，本基金的托管人中国银行股份有限公司公告：经中国政府批准，中国银行整体改制为中国银行股份有限公司并于2004年8月26日依法成立。

　　(七)选择证券经营机构交易席位的情况

　　为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

　　1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；

　　2、公司财务状况良好；

　　3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

　　4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

　　5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。

　　根据以上标准，本期分别选择了申万证券、兴业证券、联合证券、华夏证券、国泰君安、方正证券、齐鲁证券的席位作为华夏大盘精选基金专用交易席位，上述席位均为本期新增加的券商席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。

　　各席位交易量及佣金提取情况如下：

　　2004年8月11日至12月31日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如下：

　　单位：元

　　2004年8月11日至12月31日各券商债券、回购交易量情况如下：

　　单位：元

　　(八)本基金报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为100，000.00元人民币，目前该事务所已向本基金提供1年的审计服务。

　　(九)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2004年12月15日发布公告，对网上交易系统进行了全面升级。

　　2、本基金管理人于2004年10月15日发布公告，对旗下基金开放式基金基金合同及对应招募说明书的部分条款进行修订。相关修订已报中国证监会备案。

　　3、本基金管理人于2004年9月16日发布公告，对旗下基金经理进行了调整。

　　4、本基金管理人于2004年9月10日发布公告，自2004年9月15日起开始办理本基金日常申购、赎回及基金转换等业务。

　　5、本基金管理人于2004年8月12日发布公告，自2004年8月11日起本基金合同正式生效。

　　6、本基金管理人于2004年7月6日发布公告，根据新法规对本基金的宣传材料进行了重新设计和印刷。

　　7、本基金管理人于2004年2月27日发布公告，对旗下基金经理进行了调整。

　　投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。

　　华夏基金管理有限公司

　　二零零五年三月三十日