基金问答：博时平衡配置混合型基金产品介绍

　　第二部分 博时平衡配置混合型基金产品介绍

　　◎ 请介绍博时平衡配置混合型基金的基本情况？

　　答：博时平衡配置混合型基金的基本情况如下表：

基金名称	博时平衡配置混合型证券投资基金
交易代码	050007
基金类别	混合型基金
基金运作方式	契约型开放式基金
基金存续期	不定期
基金管理人	博时基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
注册登记人	博时基金管理有限公司
基金份额面值	1.00元人民币
基金份额净值	按照开放日收市后基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算
首次最低认购金额	5000元
基金份额价格	基金份额申购/赎回价格等于申购/赎回当日的基金份额净值＋申购/赎回费用

　　◎ 请介绍博时平衡配置混合型基金基金投资的情况？

业绩基准	45%×新华富时中国A600指数＋50%×中国债券总指数+5%×同业存款息率
投资目标	本基金力争在股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置与稳健投资下，获取长期持续稳定的合理回报。
投资范围	本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的30-60%，权证投资比例不得超过基金资产净值的3%并计入股票投资比例，其余基金资产投资于固定收益类证券和现金，其中现金以及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。
投资理念	本基金坚持价值投资理念，深入挖掘大类资产的投资价值，动态把握大类资产之间的适度配置，实现基金资产的长期持续稳定增长。
风险收益特征	本基金的预期风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。本基金属于证券投资基金中的中等风险、中等收益品种。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金的费率包括哪些？

　　答：博时平衡配置混合型基金所收取费用的费率如下表：

认购费率	认购金额	认购费用
	M ＜ 100万元	1.20%
	100万元≤ M ＜ 500万元	0.80%
	500万元≤ M ＜ 1000万元	0.50%
	M ≥ 1000万元	收取固定费用1000元
申购费率	申购金额	申购费用
	M ＜ 100万元	1.50%
	100万元≤ M ＜ 500万元	1.00%
	500万元≤ M ＜ 1000万元	0.60%
	M ≥ 1000万元	收取固定费用1000元
赎回费率	持有基金份额期限(Y)	赎回费率
	Y< 两年	0.50%
	两年≤ Y ＜三年	0.25%
	Y ≥三年	0%
管理费 (年费率)	1.50%
托管费 (年费率)	0.25%

　　◎ 博时平衡配置混合型基金的申购份额是如何计算？

　　答：基金申购采用金额申购的方式，投资者在申购时支付申购费用，申购费率随申购金额的不同而有所不同。计算公式为：

　　申购费用 = 申购金额 ×申购费率

　　净申购金额 = 申购金额 - 申购费用

　　申购份额数 = 净申购金额/基金份额净值

　　申购费用计算结果、申购份额计算结果均按四舍五入方式保留到小数点后两位，由此产生的损失由基金财产承担，取得的收益归入基金财产。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金的赎回价格是什么？

　　答：基金份额赎回价格 = 基金份额净值 ×(1- 赎回费率)

　　◎ 博时平衡配置混合型基金如何分红？

　　答：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次最多为四次，年度收益分配比例不低于基金可分配收益的 60% ，《基金合同》当年生效不满 3 个月，收益可不分配。

　　本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日基金的份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金资产配置情况如何？

　　答：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的30%～60% ，股权分置改革中产生的权证的投资比例不得超过基金资产净值的3%并计入股票投资比例，固定收益类证券(含转债)投资比例为基金资产净值的0%～65%，现金以及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5% 。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金适合哪些投资者？

　　答：本基金适合以下几类投资者：

　　→ 中、低风险偏好的投资者，特别是广大储蓄居民中愿意为获取比银行储蓄产品更高收益而承担一定风险的投资者；

　　→ 社保基金、企业年金等长期机构投资者；

　　→ 投资期限较长、以稳定的长期回报为目标的其他个人投资者和机构投资者等；

　　◎ 博时平衡配置混合型基金有何优势？

　　答：博时平衡配置基金有三大优势：

　　→ 和谐生活 平衡投资：作为一只平衡基金，博时7号兼顾股票与债券等资产类投资，注重基金资产类配置的相对平衡，倍加体贴您的投资感受。在博时基金公司产品线中，博时 7 号是风险收益居中的全新投资品种。

　　→ 债券投资求稳：以具票息优势的债券作为主要投资对象，采取相对积极主动的操作策略，并通过风险控制下的灵活配置，力争为投资者创造稳定收益。

　　→ 股票投资求利：主要通过精选个股，分享企业成长；顺应产业趋势，分享经济增长；并采取积极的动态组合管理策略，力争为投资者创造超额回报。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金为什么选择45%×新华富时中国A600指数＋50%×中国债券总指数+5%×同业存款息率？

　　答：新华富时中国 A600 指数由新华富时指数公司编制。该指数由上海、深圳两个证券市场中总市值、流通股因子加权和市场流通性排名的前 600 家上市公司构成，是目前中国证券市场中与本基金股票投资范围比较适配同时公信力较好的股票指数，故本基金将其作为股票投资基准；中国债券总指数是中央国债登记结算有限责任公司编制的，采用市值加权计算的债券指数，其中涵盖了可流通的记账式国债和金融债，基本上可以反映中国债券市场的趋势特征。由于该债券指数较好地反映了我国债券市场价格总水平的波动幅度和变动趋势，涵盖的投资范围较宽，作为本基金固定收益证券投资的投资基准较为适当。

　　本基金的股票投资比例区间为30%～60% ，取中位数，故本基金的股票投资基准为“45%×新华富时中国A600指数”；由于基金对流动性的需要以及目前的法规要求，本基金现金以及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。综合起来，本基金的投资基准确定为“45%×新华富时中国A600指数＋50%×中国债券总指数+5%×同业存款息率”。

　　如果今后市场出现更具代表性的投资基准，或更科学的复合指数权重比例，在与基金托管人协商一致后，本基金管理人可调整或变更投资基准。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金主要的投资策略包括哪些？

　　答：本基金遵循经济周期性波动规律，通过定性与定量分析，动态把握不同资产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，追求股票、固定收益证券和 现金等大类资产的适度平衡配置。在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产的长期持续稳定增长。

　　本基金的股票投资，采用优化的 ROIC 价值投资策略，主要以具有长期稳定盈利和适当增长的价值型股票作为投资标的，从质地和价格两个维度确保投资的安全性、稳健性和收益性。同时，本基金重点关注那些具有三年以上稳定分红历史或者预期未来派现率较高的股票，在股票市场波动中，这类股票可以提供较高且稳定的股息收益率，有可能为投资人带来稳定丰厚的回报。

　　本基金的固定收益证券投资，采取相对积极主动的操作策略，以 具票息优势的 债券作为主要投资对象，兼投资于法律、法规或中国证监会批准允许基金投资的其他固定收益类证券，并通过对债券的信用、久期和凸性等的灵活配置，力争获取超越于所对应的债券基准的收益。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金投资组合有何限制？

　　答：本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点，通过分散投资降低基金资产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合将遵循以下限制：

　　→ 基金持有 一家 上市公司的股票，其市值不得超过本基金资产净值的10% ；

　　→ 本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10% ；

　　→ 本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5% ，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3% ，本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10% 。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　→ 投资于股票的资产比例范围为30～60% ；投资于固定收益类证券(含转债)的比例为基金资产净值的0%～65%，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的资产比例合计不低于5% ；

　　→ 法律法规或监管部门规定的其他限制。

　　因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合前述投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内调整。

　　◎ 博时平衡配置混合型基金主要有什么风险，如何控制？

　　答：本基金为平衡配置混合型基金，其风险介于股票基金和债券基金之间。其风险具体包括：市场风险、管理风险、流动性风险、投资策略风险和其他风险。风险控制措施包括：

　　→ 适度分散投资

　　→ 资产配置比例：股票资产占基金净值的比例为30%～60% ；

　　→ 个股配置比例：持有任何单一个股的数量不超过发行人总股本10% ，买入总成本不超过基金净资产的10% ；

　　→ 买入单一发行主体(国债、金融债除外)债券不超过发行数量的10%，买入成本不超过基金资产的10%；

　　→ 权证投资风险控制的比例限制为：在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 5 ‰ ；持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3% ；博时公司管理的全部基金持有的同一权证不得超过该权证的 10% ；

　　因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述投资比例的，将在十个交易日内调整完毕。法律、法规另有规定的，从其规定。

　　→ 债券投资风险管理

　　● 利率风险管理， 根据全球利率趋势、中国的财政和货币政策，建立中国 CPI 模型，确定合理的组合久期。

　　● 凸性管理， 当预期收益率曲线变平时，提高凸性，采用哑铃型组合；当预期收益率曲线变陡时，降低凸性，采用子弹形组合。

　　● 压力测试， 情景分析投资组合品种在市场利率剧烈变动中预期收益率的状况。

　　→ 坚持以研究为导向的投资决策原则

　　→ 本基金所购买的股票必须符合本产品说明书所披露的选股标准；

　　→ 本基金股票投资组合中的个股主要来自于按本产品说明书所述标准和程序建立的股票池。

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