银行和基金共谋分化巨额储蓄 推高货币市场基金

　　本报记者 申兴 深圳报道

　　在众多银行相继成立基金公司之际，另一些银行也在加紧跟基金公司的“抱团合作”，目标则集中在货币市场基金。

　　继中信南方基金联名卡之后，民生银行(资讯 行情 论坛)与融通基金又推出了货币基 金易支付服务。而就在货币基金支付概念宣布推出一月内，南方基金就增加了2万客户，货币基金出现了40亿元的净申购。而1月16日结束募集的融通易支付货币市场基金也取得了28亿的首发规模。

　　由于货币市场基金具有流动性强、低风险、资本安全性高等优点，并且这类“准储蓄”管理费用低，不收取赎回费用，因此，货币市场基金正被期待成为我国高额储蓄率的终结者。

　　探路者

　　中信银行和南方基金充当了这次变革的探路者。

　　去年12月5日，中信银行宣布与南方基金联手推出全国首张基金联名信用卡。据介绍，该联名信用卡是以信用卡持有人所拥有的南方基金旗下的货币市场基金——南方现金(资讯 净值 论坛)增利基金的额度作为重要的资信证明，中信银行给予一定的透支额，在经过第一次办卡授权后，用户使用该卡消费透支后，自动用该用户所拥有的货币基金对应的份额赎回还款。

　　南方基金总经理助理谢爱龙介绍，持有该卡的南方现金增利基金持有人，将可用该卡进行消费，并用自己账上的货币基金“付账”。这解除了基金赎回无法及时到账的流动性限制，联名卡用户还可享受银行56天的免息期，并获得免息期的货币基金投资收益。

　　按照双方的合作计划，第一阶段在20万存量客户中选择小部分南方现金增利持有人，以邀请的方式寄出该卡申请资料。“按照双方的合作计划，第一阶段已经发出了5000张发卡邀请，下一阶段将对所有南方货币基金客户放开，但不包括工行渠道的客户。”中信信用卡中心常务副总裁陈劲称。

　　而随后推出的融通货币市场基金更是鲜明地提出了易支付服务的概念，更深化了货币基金的支付功能。

　　据民生广州分行金融同业部总经理助理王艳介绍，投资者同民生银行签订特殊业务服务协议，约定将每月收入自动转换为一定额度的货币市场基金，让投资者从持有现金变成持有货币市场基金，使储蓄账户能够享受到货币市场基金的投资收益；投资者也可在约定时间将货币基金份额自动赎回用于支付各类固定支出，如房货按揭款、水电费等。同时，投资者持有的民生信用卡可供投资者用于消费。信用卡还款日前，银行自动赎回相对应数量的货币市场基金份额用于信用卡还款。

　　三赢格局

　　中信与南方牵手，民生联姻融通，均被业内认为是皆大欢喜的合作。

　　“对于基金管理公司来讲，可以获得稳定的资金来源，解决现在货币市场基金规模上不去的问题，”长城证券金融研究所研究员辛建涛表示，“对于投资者来讲，在不降低流动性的情况下，提高了资金的收益；对于银行来讲，无疑是扩大了其信用卡等中间业务。”

　　陈劲坦陈：“对银行来说信用卡新客户的开发成本降低，而原来每开发一人至少要一百多元。银行、基金公司、客户在现有的政策框架下，提高了金融运作效率。”

　　谢爱龙认为：“这是一种以个人为主的客户管理模式，替代了以往的账户管理模式，实现了客户账户之间的联动，极大地提高了资金效率。”

　　融通易支付货币基金经理陶武彬认为，货币市场基金作为现金管理工具，收益并非主要追求目标，保持高流动性，实现现金管理功能才是其主要特点。在国内，如果货币市场基金也可以像银行卡那样集消费、储蓄于一身，其规模增长将是巨大的。

　　据谢爱龙透露，南方基金应该很快会跟工行推出在货币市场基金方面的合作，“跟中信是走不同的途径，但是殊途同归。”而中信银行的陈劲同样表示，也在考虑跟别的基金公司开展类似南方的合作，并不断开发货币市场基金的更多功能。

　　广州一家基金公司市场部人士介绍：“很多基金公司都在进行类似的谈判。我们也在跟多家银行谈，其中包含了国有银行。”记者采访获悉，招商、华安、易方达、广发等公司都在磨刀霍霍，随时准备杀入战团。

　　分流巨额储蓄

　　但是，由于货币市场基金存在明显的分流储蓄作用，商业银行在推广时有些瞻前顾后。

　　浦东发展银行金融机构部陆冠虚总经理认为：“银行因为担心分流储户而不发展这项业务并不可取，因为储户是早晚要分流出去的，这种思维是还没有摆脱传统银行的理念。对银行来说，这类业务有助于扩大客户群体，符合第三阶段银行客户的

理财需求，第一阶段是以网点为特点的服务，第二阶段是以网上银行等电子银行为特色的服务，而第三阶段则是以傻瓜理财为特征的服务。”

　　但是，改变正在发生。民生广州分行金融同业部总经理助理王艳介绍，民生有望在今年下半年真正改变对客户经理的传统考核，真正实现加大中间业务的考核。

　　日前，交银施罗德货币市场基金已经结束发行，募集规模可能在几十亿左右，而工银瑞信基金公司的货币市场基金正在报会审核中。

　　货币市场基金分流储蓄将是多远后的事情？每个人都充满期待。知情人士介绍，从技术上来说，最多是三四个月就可以完成改造。程序上也并不繁琐，银行和基金公司分别在

银监会、

证监会将产品资料报备就可以。而最终的关键依然取决于银行的观念转变。

　　“这肯定是一个未来的方向，将为投资者提供更加便捷和高效的理财。”南方基金谢爱龙认为，“这是国内目前最佳的一种消费与投资兼顾的理财方式。”