每日基金投资必读：12月21日基金动态及点评

　　方信

　　今日来自基金公司的信息以收益分配信息为主。来自媒体的信息中选摘了一篇介绍上证所 拓展业务创新的文章，其中提到由华夏基金管理的中国亚债ETF即将推出的信息值得人们关注。

　　博时稳定价值债券投资基金分红

　　博时稳定价值债券投资基金 于2005年8月24日基金合同生效，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的有关规定及本基金基金合同的约定，本基金管理人决定对本基金实施分红。现将分红的具体事宜公告如下：

　　一、收益分配方案 经本基金管理人计算并由基金托管人中国建设银行股份有限公司复核，截至2005年12月19日，本基金已实现的净收益为 21,435,774.35 元；可分配收益为 21,435,774.35元。

　　以2005年12月19日已实现的可分配收益为基准，本基金决定向基金份额持有人每10份基金份额派发现金红利 0.020元。剩余部分仍保留在基金资产中。

　　二、收益分配时间

　　1、权益登记日、除息日：2005年12月26日

　　2、红利发放日：2005年12月28日

　　3、选择红利再投资的投资者其现金红利将按2005年12月26日的基金份额净值转换为基金份额。

　　4、现金红利再投资的基金单位份额可赎回起始日：2005年12月28日

　　三、收益分配对象 权益登记日登记在册的本基金份额持有人。

　　四、收益发放办法

　　1、选择现金红利方式的投资者的红利款将于2005年12月28日自基金托管账户划出。

　　2、选择红利再投资方式的投资者所转换的基金份额将以2005年12月26日的基金份额净值为计算基准确定再投资份额，红利再投资所转换的基金份额于2005年12月28日直接划入其基金账户，2005年12月29日起投资者可以查询、赎回。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局的财税字［2002］128号《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金向投资者分配的基金收益，暂免征收所得税。

　　2、本基金本次分红免收分红手续费。

　　3、选择红利再投资方式的投资者其红利所转换的基金份额免收申购费用。

　　六、提示

　　1、权益登记日申购或转换转入的基金份额不享有本次分红权益，赎回或转换转出的基金份额享有本次分红权益。

　　2、对于未选择本基金具体分红方式的投资者，本基金默认的分红方式为现金红利方式。

　　3、投资者可以在基金开放日的交易时间内到销售网点修改分红方式，本次分红确认的方式将按照投资者在权益登记日之前(不含2005年12月26日)最后一次选择的分红方式为准。请投资者确认基金认购确认书上的分红方式是否正确，或通过本基金管理人的客户服务电话或网站查询分红方式，如不正确或希望修改分红方式的，可以到销售网点办理变更手续。

　　4、若投资者选择红利再投资方式并在2005年12月26日申请赎回基金份额的，其帐户余额(包括红利再投资份额)低于100份时，本基金将自动计算其分红收益，并与赎回款一起以现金形式支付；

　　5、本基金份额持有人及希望了解本基金其他有关信息的投资者，可以登录本基金管理人网站(www.boshi.com.cn/)或拨打客户服务电话[phone])咨询相关事宜。

　　长信利息收益基金示性收益分配

　　长信利息收益开放式证券投资基金 自2005年11月22日至2005年12月20日，本基金每万份基金份额累计分配收益15.6674元，折算的年收益率为1.991% 。本基金管理人现将有关基金收益的具体事宜公告如下：

　　一、收益分配说明

　　本基金以每万份基金单位为收益分配基准，每日为投资者计算当日应分配的收益，经托管人中国农业银行复核后进行收益分配。

　　投资者当日分配的收益＝投资者当日持有的基金份额/10000×当日每万份基金单位分配收益。投资者当日分配收益的精度为0.01元，第三位采用截位方式，因截位形成的余额计入基金资产进行再次分配。

　　投资者每日分红收益以红利转再投资的方式转为基金份额，该基金份额享有同等收益分配权。

　　投资者累计收益＝∑以投资者前一日的基金份额为基数分配的当日收益(即投资者日分配收益逐日累加)

　　二、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

　　2、本基金收益分配免收分红手续费和再投资手续费。

　　三、重要提示

　　1、投资者当日申购的基金份额不享有当日分配的收益，当日赎回的基金份额享有当日分配的收益。

　　2、节假日的收益并入节假日前一工作日进行收益分配。

　　四、咨询办法

　　1、长信基金管理有限责任公司网站：www.cxfund.com.cn；

　　2、长信基金管理有限责任公司客服热线：[phone]；

　　3、中国农业银行、长江证券等代销网点。

　　增加申银万国证券为华宝兴业现金宝代销机构

　　根据华宝兴业基金管理有限公司与申银万国证券股份有限公司签署的销售代理协议，华宝兴业基金管理有限公司将增加代销机构，具体情况如下：

　　申银万国证券股份有限公司将代理华宝兴业现金宝货币市场基金的销售业务。

　　从2005年12月23日起，投资者可在上述代销机构的各指定网点办理基金的开户、申购和赎回等业务。

　　投资者可通过以下途径咨询有关详情：

　　1、申银万国证券股份有限公司

　　注册地址：上海市常熟路171号

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　客服电话：[phone]

　　公司网站：www.sw2000.com.cn

　　投资者可以在以下15个省、4个直辖市、2个自治区的44个城市109家营业网点办理华宝兴业现金宝货币市场基金的开户、申购和赎回等业务：

　　上海、宁波、杭州、温州、嘉兴、衢州、桐乡、金华、南京、无锡、靖江、扬州、南通、苏州、镇江、成都、眉山、泸州、武汉、襄樊、宜昌、黄石、深圳、广州、珠海、重庆、沈阳、大连、南昌、九江、上饶、北京、福州、厦门、哈尔滨、天津、长沙、青岛、海口、西安、合肥、南宁、兰州、乌鲁木齐。

　　2、华宝兴业基金管理有限公司

　　客户服务电话：[phone]

　　公司网站：www.fsfund.com

　　中信红利精选股票型基金在深交所揭示净值的通知

　　根据中信基金管理有限公司申请，经本所审核同意中信红利精选股票型证券投资基金在本所行情发布系统揭示净值。

　　中信红利精选股票型证券投资基金净值揭示简称为"中信红利"，代码为"162803"，每百份基金单位前一日净值在行情系统"前收盘"中反映。正式开始揭示净值的时间为2005年12月21日 (星期三)。

　　上证所六方面拓展业务创新 中国亚债ETF将推出

　　○以基准市场为核心，构造分层次市场结构，深化蓝筹和价值投资理念。

　　○拓展固定收益产品市场，近期的重点将放在资产证券化产品上。

　　○以一级交易商机制为基础，适时建立真正意义上的做市商制度。

　　○完善大宗交易、完善回转交易、建立融资融券制度、放宽涨跌幅限制等等。

　　○将考虑和设计基于股票、指数及指数产品、利率、外汇的衍生品。

　　○全面拓展非交易服务业务。

　　上海证券交易所未来将从六个方面拓展业务创新，包括构造分层次市场结构、拓展固定收益产品市场、建立完善的做市商制度、完善回转交易、开拓衍生品市场以及全面拓展非交易服务业务。这是上证所总经理朱从玖在日前召开的“证券市场创新与发展论坛”所透露的。

　　朱从玖称，证券交易所是资本市场的组织者和运营者，交易所应为投资者提供丰富的产品，并采取措施促进产品交易，以保持充分的流动性。根据这一职责，上证所未来的工作重点将放在六个方面。第一，以基准市场为核心，构造分层次市场结构，深化蓝筹和价值投资理念。据悉，上证所将大力拓展基于50、180指数的产品创新，包括开放式指数基金、ETF、权证、期货等，并对之采用创新的交易机制。第二，以国债、企业债、资产证券化产品为重点，拓展固定收益产品市场，近期的重点将放在资产证券化产品上。第三，以一级交易商机制为基础，适时建立真正意义上的做市商制度。第四，在增强市场活跃性和市场弹性方面，要完善大宗交易、完善回转交易、建立融资融券制度、放宽涨跌幅限制等等，满足市场参与者的不同交易需求。第五，开拓衍生品市场，将考虑和设计基于股票、指数及指数产品、利率、外汇的衍生品，以便为投资者提供多元化的投资品种和风险管理工具。第六，全面拓展非交易服务业务。

　　此次论坛上，一批业界的专家学者也就我国证券市场的创新与发展作了主题发言。上海交通大学证券金融研究所杨朝军教授就中国证券市场引入卖空交易机制作了演讲。他认为，卖空交易机制的基本功能包括套期保值、稳定市场、价格发现和流动性功能。就套期保值功能来讲，套期保值是机构长期投资的必备工具和规避系统性风险的唯一工具，而卖空是套期保值的重要一环。从稳定市场功能来讲，卖空机制有助于解决“单边市”特征。此外，卖空机制使市场能够反映不同的价值判断和预期，让市场更趋于有效，从而提高定价的有效性和市场的流动性。同时，无论是推出股指期货还是实现ETF的套利功能，卖空机制都是金融创新的第一必要条件。

　　华夏基金管理公司总经理范勇宏在论坛上透露，继成功推出上证50ETF之后，由华夏基金管理的中国亚债ETF也即将推出，标志着交易所ETF产品创新再上新台阶。他建议尽快推出上证50ETF权证，并适时推出融券制度和ETF卖空制度。

　　国泰君安的庹启斌就市场关注的权证问题在论坛上表示，权证作为支付对价的工具，具有其优势，对非流通股股东来说，权证到期行权可使其提前获得部分流通权，而权证上市后投资者的投机需求使权证溢价交易，可使流通股东获得额外利益，因此两类股东可实现双赢。权证还具有投资工具和风险管理工具的功能，而且发行人的避险操作也将带来额外的股票交易，从而活跃股票市场。庹启斌同时认为，目前权证交易高度集中在少数几个营业部的少量客户，机构投资者主体并未参与权证炒作，权证交易集中于高度投机的游资，而这部分资金参与股票投资有限，因此，“权证分流股市资金”的说法缺乏事实依据。

　　新世纪基金向投资者推介投资思路

　　今日有媒体报道，近日新世纪基金管理公司在杭州、福州等各大城市开展了投资者见面活动。 基金经理蒋畅向投资者介绍了2006年新世纪优选分红基金的投资思路。他认为：股改使得部分A股逐步进入投资区域。20

　　06年一季度后可将股票投资增加到中性仓位，随着宏观经济软着陆，2006年下半年股市可能会提前反应，因此将视情况明朗化程度逐渐提高股票仓位到较高比例。而在品种选择上，坚持通过绝对估值同行业不同股票比较、与国际股市同类股票比较，优选最有估值优势和分红潜力的行业和股票。目前看好的行业和板块包括：银行、房地产、交通运输、食品饮料、电子通信、电力行业以及数字电视、3G、电网等板块。

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