价值杂志9月将推出Value每月基金景气度调查

　　□ Value基金评级小组

　　今年6月以来，A股市场依旧无大起色，上证指数(资讯 行情 论坛)甚至破过千点关口，在政策预期刺激下，大盘指数在6月初曾有短暂表现，但在无奈之下又归于平静，1100点遥不可及。在生存压力下，新老基金公司均未放弃新基金发行，包括货币型、股票型、混合型，近10只基金在两个月时间里密集推出，着实让大众投资者有些眼花缭乱。

　　Value从上海超过500个银行理财网点的反馈显示，在大量的基金发行任务的重压之下，客户经理更多地是尽量动用一切客户资源，能卖多少是多少。造成的结果便是货币型这一当前流行的基金品种首发规模动辄超过30亿，最大规模的货币基金已超过500亿。但此外的基金品种基本上处于怎么卖也卖不动的尴尬境地。

　　难道除了货币型，其他基金品种真的就一无是处了吗?

　　ETF是一个亮点。我们可以大致勾勒出购买ETF的“基民”的投资喜好：“首先，喜欢蓝筹股；其次，是技术分析高手；第三，偏好于适度的风险。”显然，相比直接投资股票的不确定性，指数基金既完全复制了上证50指数，又规避了单一蓝筹股的非系统性风险，且管理费、托管费和交易费相对低廉，也不收印花税，可以降低不少交易成本。考虑到现在上证50指数位置较低的因素，ETF对专业股民是具备较大吸引力的。数据显示，二季度，华夏50ETF(资讯 行情 论坛)的净申购达25个亿。如果不把货币基金计算在内，华夏50ETF成为当季净申购额最大的基金品种。

　　ETF只是指数基金中的一个，指数基金的特点就是跟踪指数，因此，重仓操作的指数基金便成为本季度净值下跌的重灾区。但正因为股指在不断下跌，许多资金想搏反弹，所以指数基金在净申购上好于其他类型基金。从整体情况来看，8只指数基金的份额比一季度末增长约43.79亿份，增幅为20%。

　　作为2002年7月内地第一家推出基金评级服务的专业媒体，Value始终在倾听基金业界特别是来自银行券商等销售渠道的声音。我们的体会是，大银行有大银行的深度，一些小银行也有小银行的优势：比如培训到位，工作有深度，而且网点营销意识强，我们每月在与其的交流中，充分感受到了客户经理的友好与热情。事实上，我们也从他们那里得到了不少关于基金销售的一手信息。Value认为，媒体是一个开放的平台，我们有必要与我们的读者分享来自销售第一线的信息。从下月起，除了基金排名之外，我们每月还将增加“Value每月基金景气度调查”栏目，在此栏目中，我们将会公布当月来自各家银行客户经理涉及基金销售的反馈。特别需要注明的是，从8月刊起，Value杂志已经进入了北京、深圳近500个工行、中行、农行等网点，也就是说，每月景气度调查数据源不光取自上海各大银行的理财网点、北京、深圳也成为我们每月调查所覆盖的地区。

　　《Value》价值7月基金评价一览：

　　2005年7月《Value》价值开放式基金评级一览表

　　2005年7月《Value》价值封闭式基金评级一览表

　　Value中国基金排行榜基金分类标准：

　　保本型基金：基金契约中承诺保本的基金。

　　债券型基金：基金契约中投资债券的上限超过80%的基金。

　　货币型基金：基金契约中投资货币市场的工具的基金。

　　指数型基金：基金契约中规定以某股票指数为投资跟踪目标的基金。

　　中小盘股票基金：基金契约中规定投资中小盘股票的基金。

　　一般股票型基金：基金契约中投资股票的上限超过70%的基金。指数和中小盘股票基金除外。

　　平衡型基金：基金契约中不符合保本型、一般股票型、指数型、中小盘、货币型和债券型的基金。