[汇市信息]6月25日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　6月24日，汇价震荡盘跌。

　　日本经济产业省公布数据显示，日本4月第三产业指数较3月增长2.2% ，优于预期，日本第三产业4月份连续第二个月扩张，因消费者信心上升提振服务支出，有助于日本经济维持增长。日本4月所有产业指数月增2.3%。

　　日本央行公布，5月份企业服务价格指数较2003年同期下降0.3%，为连续第74个月下降，但5月份的降幅是自2001年1月下降0.3%以来的最低水平。4月份企业服务价格指数较2003年同期下降0.6%。5月份服务价格指数跌幅放缓，表明了基础材料价格的上扬已经开始支撑服务价格。基础材料价格的上扬在过去几个月一直在抬高企业商品价格。5月份企业服务价格指数为93.7，较4月份下降0.1%。4月份指数较3月份下降0.4%。该指数在1995年时为100。

　　日本投资人到6月18日为止的一周卖超3083亿日元的外国债券。外资卖出619亿日元日本债券，买进2436亿日元日本股票，总计买超1817亿日元。

　　日本百货店协会公布，5月经调整百货店销售年率减少2.4%至6189亿日元，为连续第3个月出现滑坡。4月和3月百货店销售年率分别下跌1.1%和4.7%，2月为增长2.3%。数据表示，日本出口导向性经济复苏尚不足以提振消费者支出，主要由于企业仍不愿增加雇用或提高工资。占百货店销售比率最高的服装5月销售额达2493亿日元，年率减少4.5%。

　　日本连锁店协会公布，日本5月超市销售经调整年率下跌3.6%至1.174万亿日元。5月销售下降为连续第3个月出现滑坡。3月和4月超市销售年率分别减少了4.2%和4.4%。2月为增长1.2%。占超市销售份额最大的食品销售5月累计为6831亿日元，年率减少了2.2%。

　　日本第一生命经济研究所资深经济学家Keiichi Matsumura表示，随着利率升高，美元的潜在收益率也随之上升，因此，美联储(Fed)加息只会增加美元的吸引力。如果美联储自本月起开始紧缩信贷，美元兑日元到04年年底将升至115日元。

　　美国银行家协会(American Bankers Association，ABA)表示，预计美国将出现强劲就业增长和温和通货膨胀，并预期美联储将于6月28日当周的政策例会中决定升息25个基点。ABA经济顾问委员会主席Lynn Reaser在一份声明中称，温和通胀有利于美联储采取稳步升息的策略。ABA经济顾问委员会预计，2004年下半年，美国的真实GDP可能达到接近年比增长4.5%的水平，到2005年达到接近年比增长4%的水平。相信美国经济能承受升息的压力，预计到2004年底美联储基准利率将升至2%的水平。

　　美国5月份耐用品订单下降1.6%至1,891亿美元。这是自2002年年底以来耐用品订单首次出现连续两个月下降。若不含运输设备订单在内，核心耐用品订单减少0.7%，4月份下降1.7%。4月份耐用品订单已由先前公布的下降3.2%调整至下降2.6%。3月份该数据未经修改，仍为增长5.9%。5月份耐用品订单数据大大弱于华尔街的预期。

　　美国6月20日当周初领失业金人数增加1.3万人，至34.9万人，高于先前预期的34万人。四周平均移 动首次申领失业救济金人数增加1000人，达344250人；年初迄今的平均移 动首次申领失业救济金人数降至34.7万人，低于03年的40.2万人。6月13日当周续领失业金人数增加7.5万人，达296.7万人；四周平均持续申领人数也从292万人增至292.8万人。

　　美国5月新屋销售上升14.8%，折合年率较4月升至136.9万套。4月美国新屋销售经季节调整后折合年率为109.3万套。美国5月新屋销售上升主要受就业人数及薪资收入大增所致。自2004年初以来美国已增加就业120万人，为自2000年以来的最佳表现。这使得消费者即使在抵押利率上升的情况下仍有能力购房。美国30年期抵押利率较2003年相比已上升超过1个百分点。

　　巴西央行表示，因对通胀加速预期加大，促使央行决策者决定是否需将雷亚尔基准利率维持在16%三年低点不变。24日公布的巴西央行6月15及16日货币政策会议纪要称，目前对通胀风险预期较5月时的预期为大。外部环境目前仍有很大的不确定性，但还没有到达出现危机的情况。对巴西的经济增长及物价稳定保持乐观。第一季度的经济增长率显示2004全年GDP增长率有望达到3.5%。

　　汇价日高108.59，日低106.99，尾盘在107.10附近整理；汇价日升跌率-1.281%，日涨跌幅-1.39，收于107.11点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列之势，汇价位于其下及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率继续增大，短线超卖渐聚反弹动量、若下跌受支撑则有望进入整理或反弹。汇价受压于107.60或108.10之下则短线向空，下挡支撑位于106.60、106.10。108.10为汇价短线向空的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自3月31日日低103.40至5月14日日高114.88为1波上升，共运行32个交易日；汇价自5月14日日高114.88进入较大级别2波下跌至今，已运行31个交易日，接近1：1的时间比率，故下探若受到支撑则有望进入较大级别反弹。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力108.10，弱压力107.60；强支撑106.10，弱支撑106.60。

　　欧元/美元

　　6月24日，欧元下探支撑后盘升。

　　法国统计局(Insee)表示,法国2004年GDP增长率预计将达到2.3%，超越欧元区1.8%的增长水平，此前法国政府对2004年GDP增长率的官方预测为1.7%。继1季度增长0.8%后，Insee预计法国2、3、4季度的增长率分别为0.5%,0.6%,及0.5%，预计法国2004年末的通胀率为1.7%；失业率为9.8%，与2004年第一季度末持平。Insee表示，任何对2004年GDP增长率的向下修正可能来自油价对经济增长的冲击。

　　法国国家统计局Insee表示，政府与法国大型批发商及零售商在14日当周达成的从9月起下调名牌消费品价格2%的协议将有望对通涨率造成0.15%至0.2%的影响。Insee称预计法国2004年底通涨率将保持在1.7%，但该预测值并未考虑上述协议对通涨率的影响。

　　意大利6月企业信心指数降至93.6，前值为94.2。意大利Isae机构公布的调查显示，意大利6月制造企业信心指数下降至93.6，而5月修正值为94.5。意大利6月制造企业信心连续第二个月下降，主要由于消费者需求的下滑导致存货增加。报告同时显示，6月过剩存货上升至四个月来最高水平。Isae报告显示，意大利企业对未来三个月的经济增长前景预期更为乐观，但仍对通货膨胀水平保持忧虑。能源成本的上升正推高欧元区的物价水平。意大利5月通货膨胀率为2.3%。

　　意大利5月非欧元区贸易盈余降至9400万欧元。4月份非欧元区贸易盈余为3.72亿欧元。意大利国家统计局还表示，意大利5月份出口比2003年5月份上升10.5%，进口也上升8.0%。

　　德国Saxony统计处表示，其6月消费者物价指数月比持平，年升1.7%。该数据是德国联邦消费者物价数据的来源之一。

　　德国Hesse统计处表示，其6月消费者物价指数月降0.1%，年升1.7%。该数据是德国联邦消费者物价数据的来源之一。

　　德国联邦统计局(German Federal Statistics Office)公布德国6月份消费者物价指数初步报告显示，德国6月份总体消费者物价指数初值月率上升0.1%，年率上升1.8%。

　　瑞典5月贸易盈余为158亿瑞典克郎，2003年同期为153亿瑞典克郎。瑞典5月出口总额为697亿瑞典克郎，进口总额539亿瑞典克郎。5月份与欧盟以外国家的贸易盈余为140亿瑞典克郎，与欧盟的贸易盈余为18亿瑞典克郎。经季节性调整后的5月贸易盈余为154亿瑞典克郎，而4月为153亿瑞典克郎，3月为151亿瑞典克郎。1至5月的贸易盈余为779亿瑞典克郎。1至5月出口产值年率增长5%，进口产值年比持平。

　　欧盟委员会建议放松欧元区国家的预算赤字限制，向德法两国提出的重点转向促进经济增长的建议让步。欧盟委员会货币事务委员Joaquin Almunia表示，欧元区国家应该获得更充裕的时间来削减赤字，采取降低债务或者执行结构性改革等措施。Almunia在布鲁塞尔的新闻发布会上称，各国政府应该保持经济增长和削减财政赤字方面采取更为积极的措施。

　　欧洲央行理事派多亚夏欧帕(Tommaso Padoa-Schioppa)接受报纸采访时表示，没有令人信服的分析可以确定货币政策要为经济低增长负责。要对抗经济增长长期疲软的情况，欧央行只能确保物价稳定。欧元区经济增长疲软不能归咎于欧央行不把利率调降至2%以下。 欧元区经济增长不振，是因为欧元区国家缺乏弹性，无法应对美国的科技竞争力，还有亚洲低工资的优势。

　　东京三菱银行全球外汇研究部门主管切特科夫(Paul Chertkow)表示，日本财务省和日本央行近日发表讲话后，汇市波动较前两周更为明显，但目前尚未发现日本官方入市干预的迹象。切特科夫认为，美联储将于6月底加息25个基点，届时投资者将买入美元。他预计，欧元兑美元今后半年内可能会最多跌到1.05。

　　汇价日高1.2188，日低1.2037，尾盘在1.2170附近整理；汇价日升跌率0.654%，日涨跌幅0.0079，收于1.2167点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈收敛缠绕集聚之势，汇价位于其上，显示汇价仍有望在较宽幅震荡中寻求短线与短中线的运行方向，但短线向多且短中线向多的概率增大。汇价若站稳于1.2030之上则短线向多，上挡压力位于1.2220、1.2270，若上破1.2270(波段高点2月18日日高1.2927与6月8日日高1.2351的连线位于1.2270附近)则反弹目标可看高一线。汇价若下破1.2130则下挡支撑位于1.2090、1.2040。1.2040与1.2130为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自1月12日日高1.2897至5月13日日低1.1778结束5波下跌，共运行89个交易日；自1.1778进入较大级别3波反弹之中；反弹1波为3波结构，至5月28日日高1.2294结束；自1.2294进入3波下跌波动之中，可能已于6月14日日低1.1950进入5波反弹之中，但若汇价不尽快上破1.2220、1.2270一线，且若受阻下破1.2000则此种波动的概率减小。市场对汇价盘升受阻回落后持续震荡盘跌的可能性保持警惕，即自6月8日日高1.2351进入C波3下跌的可能性保持警惕。汇价在1.1850-1.2300的450点波幅区间宽幅震荡寻求中线运行方向，面临中线方向抉择。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.2270，弱压力1.2220；强支撑1.2080，弱支撑1.2130。

　　英镑/美元

　　6月24日，英镑下探支撑后盘升。

　　英国央行(Bank of England)行长金恩(Mervyn King)在向英国议会财政委员会作证时表示，强劲的零售数据和持续高企的房屋价格，对英国央行货币政策委员会(Monetary Policy Committee)6月份加息0.25%的决策有一定的影响。此外，强劲的制造业数据也是英国央行决定加息的原因之一。金恩认为，房地产及石油等资产价格的走势仍存在很大的不确定性，它们对英国经济的影响也很难预料。金恩预计，英国住宅价格未来将面临较大的回调风险。他表示，这种回调将遏制通胀的升势，导致通胀率降至央行设定的2%的2年目标水平下方。金恩表示，通涨压力正在增加，经济增长的剩余空间不会很大。他预计英国经济会与全球经济复苏同步。金恩认为，欧元兑美元的汇率将很大程度上影响欧元区的经济。

　　由于预期英国房价增速放缓，摩根大通、汇丰银行、高盛和美林证券6月21日当周建议投资者卖出英镑。摩根大通、高盛和美林证券建议卖出英镑兑欧元，而汇丰银行建议卖出英镑兑美元。

　　汇价日高1.8288，日低1.8096，尾盘在1.8250附近整理；汇价日升跌率0.512%，日涨跌幅0.0093，收于1.8248点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈缠绕态势，汇价位于其间，显示有望在较宽幅的震荡中寻求短线与短中线的运行方向，短线有望在1.8180-1.8330区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于1.8250之上则向1.8330方向运行的概率增大，继续上破则短线向多，上挡压力位于1.8400；汇价若受压于1.8250之下则向1.8180方向运行的概率增大，继续下破则短线向空，下挡支撑位于1.8100。1.8180与1.8330为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂谨慎认定汇价自5月14日日低1.7477进入较大级别反弹之中，其反弹波动可能为3-3-5态势；1.7477至6月2日日高1.8486为具有3波结构的反弹第一波；1.8486至今运行于3波结构的下跌波动之中，现运行于下行3-3波动之中的概率较大，下跌目标在下破1.8000后可看至1.7900甚或1.7750附近。同时，市场对汇价出现对称性的横向宽幅震荡或收敛三角形态的可能性均保持警惕，即若汇价盘升受阻下破1.8200，则可能以1.7900为目标测试支撑；也不排除在1.8180-1.8330之间窄幅波动后再寻求突破方向的可能。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.8400，弱压力1.8330；强支撑1.8100，弱支撑1.8180。

　　澳元/美元

　　6月24日，澳元大幅盘升。

　　新西兰统计局公布，2003财年经常帐赤字扩大至57亿纽元，2004年第一季度经常帐盈余收窄至1.74亿纽元，不及预期；数据显示由于新西兰失业率降至16年新低，加之房价不断攀升，消费者对汽车、设备及其他进口商品支出增加，新西兰03财年经常帐赤字扩大。为放缓消费者支出增长并抑制通胀风险，新西兰央行04年已3次升息至5.75%。第一季度零售销售以7年来的最快步伐增长，进口年率大幅上扬21%，出口也攀升了8.4%。大多数经济学家预计新西兰央行将于04年再度升息。经常帐赤字占GDP的4.2%，与上年同期相当，03年赤字占GDP的4.5%。新西兰央行6月曾预计，经常帐赤字将于04财年扩大至占GDP的5.75%，05财年至6.25%。统计局还公布，贸易赤字从03年同期的5.9亿纽元扩大至5.97亿纽元。服务盈余从14.5亿纽元收窄至11.9亿纽元，主要由于旅游者停留时间缩短，加之消费减少。投资收入赤字自67亿纽元下降至64.8亿纽元。第一季度经常帐盈余为1.74亿纽元，上年同期2.67亿纽元，市场预计为2.5亿纽元。贸易盈余自03年第一季度的3.91亿纽元下降至3.84亿纽元，出口年率增长2.5%，进口上升2.7%。服务盈余自15.4亿纽元收窄至12.8亿纽元。投资收入赤字则从16.3亿纽元减少至14.2亿纽元。

　　澳大利亚资源和产业部长Ian Macfarlane22日在出席政府机构举办的讨论中国资源和制造业前景的一次会议上称，澳大利亚已经做好增加矿物和能源(特别是液化天然气)出口的准备，以满足中国迅速扩大的需求。Macfarlane表示，澳大利亚在满足中国商品需求方面较其他许多国家处于更有利的地位。Macfarlane称，鉴于中国经济基本面的增长强劲，可以预计，中国对澳大利亚矿产的需求仍将持续一段时间。

　　汇价日高0.7016，日低0.6861，尾盘在0.7000附近整理；汇价日升跌率1.848%，日涨跌幅0.0127，收于0.6999点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈金叉之势，其与30日均线有呈缠绕或金叉之势，汇价位于其上，显示汇价有望在较宽幅的震荡中寻求短线与短中线的运行方向，短线与短中线向多的概率增大，短线稍显超买故盘升若受阻则有整理要求。汇价若站稳于0.6950之下则短线向多，上挡压力位于0.67050、0.7100，且不排除向0.7200方向震荡盘升的可能；若下破0.6950则下挡支撑位于0.6900、0.6850。0.6850与0.6950分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，仍可暂认定汇价自5月18日日低0.6793进入较大级别3-3-5反弹之中，目标暂看0.7200附近；若汇价有效上破0.7000则此种波计数成立的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力0.7100，弱压力0.7050；强支撑0.6900，弱支撑0.6950。

　　欧元/日元

　　6月24日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高131.19，日低130.09，尾盘在130.40附近整理；汇价日升跌率-0.625%，日涨跌幅-0.82，收于130.36点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列，汇价位于其下及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率依然较大，短线超卖故下探若受到支撑则有望进入整理或反弹。汇价若受压于130.70或131.10之下则短线向空，下挡支撑位于130.00、129.50，且不排除继续震荡盘跌的可能；若站稳于131.10之上则上挡压力位于131.60、132.00。131.10为汇价短线向空的分界线。

　　波动分析显示，汇价自2003年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中的概率继续增大。且已于6月7日日高136.73进入C波3下跌波动之中至今；可暂看至6月10日日低131.57结束C波3-1，由131.57至6月15日日高134.48为C波3-2反弹，由134.48进入C波的3-3下跌波动，目标暂看129.50-130.00，但不排除在震荡整理后继续震荡盘跌的可能。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力131.20，弱压力130.70；强支撑129.50；弱支撑130.00。

　　(图表截止至2004年6月25日6：30)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　(人民网北京6月25日讯)