[汇市信息]6月21日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　6月18日，汇价震荡盘跌。

　　日本央行副行长武藤敏郎(Toshiro Mutoh)在日本中部城市金泽(Kanazawa)会见当地商界领袖时表示，日本消费者物价指数(CPI)跌幅正在收窄，但04财年日本消费者物价指数仍将小幅下滑。他认为，现在讨论结束现行宽松的货币政策还为时尚早。尽管目前日本经济表现较预期强劲，但在通缩结束前，央行仍将继续执行现行的宽松政策。

　　美国商务部数据显示，2004年第一季度美国经常帐目赤字由上一季度的1270亿美元上涨至1449亿美元，较2003年同期的1382亿美元大幅增长，并创下美国历史上最大经常帐目赤字记录。此前经济学家的平均预期为1415亿美元。在第一季度的美国经常帐目赤字中，商品及服务贸易赤字为1369亿美元占其绝大多数，并且较上一季度的1255亿美元有所增长。第一季度美国商品进口额为3447亿美元，较上一季度的3263亿美元增长了184亿美元，其中大部分增长是来自于工业供应以及消费、资本类商品。另一方面，第一季度美国商品出口额为1939亿美元，较上一季度的1869亿美元增长70亿美元。

　　美国财政部长约翰.斯诺(John Snow)在接受CNBC电视频道采访时表示，美国贸易逆差反映了美国经济的强势，从根本上说，这反映出美国经济增速快于其他工业贸易伙伴的事实。斯诺还表示，经济数据表明，美国仍处于低通货膨胀的环境中。花旗集团(Citigroup)18日在美国公布第一季度经常账户赤字后表示，这一数据支持该公司此前的观点，即美元兑欧元及日圆将进一步走低。

　　花旗集团全球货币策略部门负责人辛奇(Robert Sinche)表示，近期公布的经常账户赤字等迹象表明，海外投资者对美元资产的需求增长正在放缓，美元汇率可能会面临更大风险。据《欧洲货币》杂志(Euromoney magazine)的排名，花旗集团是全球第三大货币交易商。花旗集团预计欧元兑美元将在三个月内升至1.24，六个月及十二个月内升至1.27和1.32；预计美元兑日元在上述时期内将分别跌至107、104、102。

　　汇价日高109.71，日低108.52，尾盘在108.70附近整理；汇价日升跌率-0.767%，日涨跌幅-0.84，收于108.73点。上周汇价的周最高价111.46，周最低价108.52，周升跌率-1.244%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由横行缠绕转而已呈缓跌空头排列之势，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率继续增大。汇价受压于109.20之下则短线向空，下挡支撑位于108.20、107.70，不排除继续震荡盘跌的可能；站稳于109.20之上则上挡压力位于109.70、110.20，继续上破短线向多。109.20与110.20分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统有摆脱缠绕呈死叉之势，且其与30周均线有呈缠绕态势，汇价位于其下附近、30周均线之上附近，显示汇价若持续位于109.10之下则周线向空，若站稳于109.10之上则上挡周线压力位于110.60、112.20，继续上破周线向多；下挡周线支撑位于108.20、106.70。109.10与112.20分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自3月31日日低103.40至5月14日日高114.88为1波上升，共运行32个交易日；汇价自5月14日日高114.88进入较大级别2波下跌至今，已运行27个交易日；汇价若受压于109.20之下且下破108.30，则下跌目标可看至107.50附近或更低水位。

　　本周，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力109.70，弱压力109.20；强支撑107.70，弱支撑108.20。

　　欧元/美元

　　6月18日，欧元下探支撑后大幅盘升。

　　德国5月生产者物价指数月增0.5%年增1.6%。随着能源和原料成本增长，德国5月生产者物价指数连续第4个月上涨。

　　德国央行公布的修正数据显示，德国4月工厂订单上升1.9%，国内订单修正后月率上升0.5%，出口订单修正后上升3.4%。

　　意大利4月贸易赤字2700万欧元，此前预期为172亿欧元，数据大幅低于预期。意大利4月对欧盟贸易赤字3.88亿欧元，3月欧盟贸易赤字由7.13亿欧元修正至6.83亿欧元。

　　欧元区4月贸易盈余为60亿欧元，2003年同期为27亿欧元。欧盟统计局同时将3月贸易盈余从102亿欧元修正为108亿欧元。4月贸易盈余低于之前预计的80亿欧元。经季节性调整，欧元区4月出口月率增长1.8%，进口增长4.8%。

　　雷曼兄弟公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)表示，美元兑欧元及日元可能持续走低，直到美联储提升利率至其他国家利率相近的水平。雷曼兄弟驻伦敦全球外汇研究主管表示，他相信美联储的紧缩政策会刺激美元汇率上升，但是只有等到美联储利率升高到更具竞争性的水平，效果才能完全体现出来。雷曼兄弟公司预测欧元兑美元将会在一个月内升至1.23水平，三个月和十二个月内会升至1.24和1.30水平。同期美元兑日圆将分别跌至109、108和99水平。雷曼兄弟还表示，新西兰元兑美元汇率7月将会下跌，他们还将新西兰元的一个月预测从先前的0.64调低至0.61。雷曼兄弟还预测美元兑瑞郎和加元也将走低。

　　瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)将欧元兑美元汇价预测上调，该行担心在各个国家央行不同程度加息的情况下，美元资产无法对投资者产生足够吸引力。瑞士信贷第一波士顿将欧元兑美元的三个月、十二个月目标汇率分别从1.20、1.26上调至1.25和1.28。

　　西班牙央行行长卡鲁阿纳(Jaime Caruana)表示，欧元区经济复苏在2004年将加速。卡鲁阿纳称，受益于扩张的出口市场和逐步复苏的国内需求，预计欧元区经济将较2003年出现明显大幅增长。

　　西班牙央行(Bank of Spain)在其发布的2003年年度报告中表示，预计2004年的全球经济将在美国与亚洲的带动下强劲增长，但美国的巨额贸易赤字问题将令全球经济面临重大风险。报告认为，巨额贸易赤字令美元面临“无序调整”的风险，如果美联储上调长期利率水平，那么全球经济复苏将受到损害。

　　汇价日高1.2145，日低1.1971，尾盘在1.2140附近整理；汇价日升跌率0.781%，日涨跌幅0.0094，收于1.2136点。上周汇价的周最高价1.2168，周最低价1.1950，周升跌率1.083%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈缠绕之势，汇价位于其上附近，显示汇价仍有望在较宽幅震荡中寻求短线与短中线的运行方向，但短中线向多的概率增大，短线有望在1.2090-1.2180区间震荡整理寻求突破方向。汇价若站稳于1.2180之上则短线向多，上挡压力位于1.2230、1.2280，若上破1.2280(波段高点2月18日日高1.2927与6月8日日高1.2351的连线位于1.2280附近)则反弹目标可看高一线。汇价若下破1.2090则下挡支撑位于1.2050、1.2010。1.2010与1.2180为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统呈横行缠绕之势，汇价位于短期周均线系统之间偏上、30周均线之下，显示汇价有望在较宽幅震荡中寻求周线运行方向。汇价若站稳于1.2150之上则周线向多，上挡周线压力位于1.2250-70；若受压于1.2150之下则下挡周线支撑位于1.2030、1.1910，继续下破周线向空。1.1910与1.2150为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自1月12日日高1.2897至5月13日日低1.1778结束5波下跌，共运行89个交易日；自1.1778进入较大级别3波反弹之中；反弹1波为3波(3-3-5)结构，至5月28日日高1.2294结束；自1.2294进入3波(3-3-5)下跌波动之中，可能已于6月14日日低1.1950进入5波反弹之中，但若汇价不尽快上破1.2200、1.2280一线，且若受阻下破1.2000则此种波动的概率减小。市场对汇价盘升受阻回落后持续震荡盘跌、下破1.1950、1.1850、1.1750支撑的可能性保持警惕，即自6月8日日高1.2351进入C波3下跌的可能性保持警惕。由于波计数有多种可能，故出现不同认识、多空分歧、宽幅震荡局面，汇价在1.1800/50-1.2300/50的450-500点波幅区间宽幅震荡寻求中线运行方向，面临中线方向抉择。

　　本周，汇价有望宽幅震荡寻求中线突破方向。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.2230，弱压力1.2180；强支撑1.2040，弱支撑1.2090。

　　英镑/美元

　　6月18日，英镑震荡整理、略升。

　　英国央行数据，5月份M4货币供应月率增加1.2%，年率增加7.9%，M4贷款月增0.7%，年增10.9%。5月份英国M4贷款增加96亿英镑，相当于月增0.7%年增10.9%。

　　美林(Merrill Lynch & Co.)预计，2004年底欧元兑英镑可能升至0.70，05年底欧元兑英镑可能进一步升至0.78。美林驻伦敦高级外汇策略师表示，英镑走势减缓，但确实正在从“泡沫”阶段走向“困境”，尽管英国央行收紧利率周期早于其他国家开始，但是该国经济增长及房地产市场已经触顶回落，市场对未来英国央行进一步的加息举措已经有所保留。历史数据显示，英国加息周期持续时间平均为十个月，这意味着英国目前的加息周期正在接近尾声。美林称，未来投资者将更好的利用英国的疲弱前景沽售英镑兑欧元。美林预计，04年底英镑兑美元可能升至1.85，05年底该汇率可能跌至1.72。

　　巴克莱资本(Barclays Capital)认为，英镑兑美元被高估，投资者已经从英镑资产的溢价中获得收益。巴克莱资本认为，英国央行再次加息的预期已被市场充分消化，因此目前看淡英镑是大势所趋。据《欧洲货币》杂志(Euromoney magazine)的排名，巴克莱资本目前是全球第七大货币交易商。该公司预计英镑兑美元一个月内将跌至1.75，三个月、六个月及十二个月目标汇价则为1.70、1.67和1.64。

　　汇价日高1.8403，日低1.8247，尾盘在1.8380附近整理；汇价日升跌率0.131%，日涨跌幅0.0024，收于1.8376点。上周汇价的周最高价1.8403，周最低价1.8037，周升跌率1.128%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由横行缠绕转而有呈金叉之势，汇价位于其上附近、30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于1.8370之上则短线向多，上挡压力位于1.8450、1.8520，且不排除向1.8600方向测试压力的可能；下挡支撑位于1.8300、1.8230，继续下破短线向空。1.8230与1.8370为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，短期周均线系统与30周均线有摆脱横行缠绕呈金叉之势，汇价位于其上附近，显示汇价若站稳于1.8290之上则周线向多，上挡周线压力位于1.8450、1.8700，下挡周线支撑位于1.8030、1.7770。1.7770与1.8290为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂谨慎认定汇价自5月14日日低1.7477进入较大级别反弹之中，其反弹波动可能为3-3-5态势；1.7477至6月2日日高1.8486为具有3波结构的反弹第一波；1.8486至今运行于3波结构的下跌波动之中，现运行于上行3-2末段，目标在上破1.8500后可看至1.8600，即不排除强势B波的可能，但盘升若受阻则进入3-3下跌波动的概率增大，下跌目标在下破1.8000后可看至1.7900甚或1.7750附近。同时，市场对汇价出现对称性的横向宽幅震荡的可能性保持警惕，即若汇价盘升受阻下破1.8200，则可能以1.7900为目标测试支撑。汇价若上破1.8600或下破波段低点1.7477则上述波计数需作修正。

　　本周，汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.8520，弱压力1.8450；强支撑1.8230，弱支撑1.8300。

　　澳元/美元

　　6月18日，澳元下探支撑后大幅盘升。

　　汇价日高0.6908，日低0.6796，尾盘在0.6890附近整理；汇价日升跌率1.205%，日涨跌幅0.0082，收于0.6887点。上周汇价的周最高价0.6992，周最低价0.6771，周升跌率-0.376%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈空头排列之势，汇价位于其间，显示汇价短中线向空的概率继续增大，短线有望在0.6860-0.6920区间震荡整理。汇价若受压于0.0.6860之下则短线向空，下挡支撑位于0.6810；若站稳于0.6920之上则上挡压力位于0.6970。0.6860与0.6970分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线继续呈空头排列之势但跌势趋缓，汇价位于其下附近及30周均线之下，显示汇价若受压于0.6900之下则周线向空，下挡周线支撑位于0.6810、0.6700；若站稳于0.6900之上则上挡周线压力位于0.6950、0.7050、0.7200。0.6900与0.7200为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，其波动受交叉盘大幅走弱等因素影响走势较弱，但仍可暂认定汇价自5月18日日低0.6793进入较大级别3-3-5反弹之中，目标暂看0.7200附近；若汇价有效上破0.7000则此种波计数成立的概率增大；但若汇价有效下破0.6790支撑，则下跌目标可看至0.6700或更低水位，则上述波计数需重新修正。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求突破方向。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.6970，弱压力0.6920；强支撑0.6810，弱支撑0.6860。

　　欧元/日元

　　6月18日，汇价震荡整理、略升。

　　汇价日高132.20，日低131.09，尾盘在132.00附近整理；汇价日升跌率0.015%，日涨跌幅0.02，收于132.03点。上周汇价的周最高价134.48，周最低价131.09，周升跌率-0.144%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率增大，短线超卖有整理要求。汇价若持续位于131.90之下则短线向空，下挡支撑位于131.50、131.00；上挡压力位于132.50、133.00。131.90与133.70为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线呈缠绕之势，汇价位于其下附近，显示汇价有望在较宽幅的震荡中寻求周线运行方向。汇价若受压于133.20之下则向131.00方向运行的概率增大，继续下破周线向空；若站稳于133.20之上则向135.20方向运行的概率增大，继续上破周线向多。131.00与135.20为周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，汇价自2003年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中的概率继续增大，且已于6月7日日高136.73进入C波3下跌波动之中至今；可暂看至6月10日日低131.57结束C波3-1，由131.57至6月15日日高134.48为C波3-2反弹，由134.48进入C波的3-3下跌波动之中。

　　本周，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力133.00，弱压力132.50；强支撑131.00；弱支撑131.50。

　　(图表截止至2004年6月21日6：40)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。) (人民网北京6月21日讯)