恒生银行：金价回落澳元兑美元下试0.7550/00

　　市况回顾　　　

　　上周五美国金融市场焦点主要集中于飓风丽塔之上，在其被下调至三级强度后，市场对于墨西哥湾能源设施将遭受损失的担忧得以缓和，令美元以及美国国库债券孳息率均扬升。此外，美元的升势亦受到传言刺激，有指于华盛顿举行的七国高峰会议公报的内容将不会包括敦促中国内地就其汇率作进一步调整。于较早时段，中国人民银行宣布放宽人民币兑 非美元货币的交易区间，从1.5%扩阔至3%，但兑美元的交易区间仍然维持每天上落0.3%。七国财长称该调整为“技术性”。上述利好美元的因素，加上市场预期联储局将会继续提高息口，带动美元兑欧元攀升至两周的高位，兑日圆亦上升至五周的高位。欧元兑美元跌破重要支持位1.2100，于纽约交易时段尾段报1.2047附近。美元兑日圆亦突破重要阻力位112.00，报112.42附近。

　　上周五美股的走向较为参差。虽然飓风丽塔降级令大市受惠，但Alcoa发出盈利预警拖累蓝筹股下挫。上周杜指及纳指均下跌2%。美国国库债券方面，由于市场重新关注联储局加息举动，孳息全面上扬。孳息曲线全线上升6至8基点，当中10年期孳息收报4.25%。

　　经济分析

　　

原油价格急升对德国物价的影响逐步呈现。八月份入口价格录得四年来最快的增长，按年上升4.7%，与七月份的升幅相近。扣除油价的入口价格则按年上升0.8%。目前的关键在于入口成本上涨会否转嫁至消费者之上。由于德国的失业率仍然维持在11.6%的高水平，加上内需依然疲弱，入口成本的升幅相信较难全部渗透至消费层面。虽然如此，包括赫斯恩、萨克逊、巴伐利亚以及勃兰登堡的德国四个州份的消费物价均显示部份价格的升幅已反映其中。至于全国的消费物价报告将于下周公布，现时市场预期九月份的按年升幅为2.4%，较八月份的1.9%增长为快。通胀风险上升以及内需放缓令欧洲央行面对进退两难的局面，该行将欧元回购融资利率维持于2%不变的举动已逾两年。

　　技术分析

　　本周美元相信会延续兑其它货币的升势，并以技术盘为主。与此同时，欧元兑美元下破于1.2100的重要支持位后，汇价将会继而下闯心理关口1.2000，然后为7月19日的低位1.1950附近。阻力位在1.2100/20。

　　此外，昨晚美元兑日圆在升穿112.00后的买盘相信会将汇价推高至112.90/00，为七月末段的高位。汇价回吐则分别于112.00及111.50获支持。

　　尽管于七月份建立的三重顶部形态将减慢美元兑瑞郎迈往1.3000的升势，但其继续往北行的动力依然强劲，至于回吐至1.2800则为购入汇价的好时机。

　　另一方面，金价回落促使澳元兑美元(资讯 论坛)进一步下试0.7550以及0.7500。汇价反弹将于0.7630/50遇上阻力。

　　　　　　　　　　　　　支持位　　　　　　　　阻力位

　　欧元兑美元　　　1.1950　　　1.1995　　　1.2125　　　1.2215

　　美元兑日圆　　　110.55　　　111.55　　　113.00　　　113.50

　　英镑兑美元　　　1.7635　　　1.7695　　　1.7875　　　1.7990

　　美元兑瑞郎　　　1.2730　　　1.2825　　　1.2975　　　1.3025

　　澳元兑美元　　　0.7525　　　0.7550　　　0.7615　　　0.7660

　　纽元兑美元　　　0.6810　　　0.6845　　　0.6930　　　0.6980

　　美元兑加元　　　1.1640　　　1.1670　　　1.1745　　　1.1790

　　欧元兑日圆　　　134.50　　　134.95　　　135.85　　　136.25

　　欧元兑英镑　　　0.6755　　　0.6770　　　0.6795　　　0.6810