期货市场不是赌场 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
http://finance.sina.com.cn 2005年09月27日 11:55 外汇通 | |||||||||
有勇气按照自己的分析判断参与交易,这时候多数期货投资者会遭遇滑铁卢,你的个性将会受到史无前例的考验,你会知晓你是怎样的投资者。实际上,投资者的心理素质是决定其成败的最关键因素。 特殊的教育和职业培训有点用处,但不是关键的。小道传闻和内部消息作用不大。缜密的逻辑思维,顽强的进取精神,完善的个性品质,对市场信息学习的热忱,对市场历史
对于优秀赌徒来说,正常的工具——概率规则,在期货市场就派不上用场了,它们极可能成为明显的弱点。从传统角度来看,成功的职业期货投资者不是赌徒,这是一条规则。多数情况下,当赌徒在期货市场尝试他们的伎俩,他们会失败。原因很简单,期货价格遵循经济规律,而成功的赌博是概率规则的结果,二者天地悬殊。从长远角度来看,概率原则不适用于期货市场。生活领域频频得手的打赌式做法,在期货市场却可能意味着最糟糕的交易。基于概率的恶运在期货市场上极可能演变为一场惨败。例如,在漫长的熊市中,反弹的机会很大,不幸的是,如果供过于求的格局持续打压市场价格,那些凭侥幸建立多单的投资者就会亏钱。 我经常听到投资者这样讲:“我得平掉多头头寸,因为市场已经连续上涨10天了。”他们是依靠概率来做期货。尽管这样的决定不错,但是毫无道理。多头头寸也许在第十一天远比第一天好,或许,在第十一天,世界最终证实了十天前投资者的预感没有错。所以说,概率不能作为交易的最终依据。 成功的期货投资者不会像赌徒那样,根据侥幸和直觉去交易,他们是优秀的商人和资金管理者。尽管投资者也要冒市场风险,但是他们遵循严谨和有节律的交易原则。所以,资金管理同市场方向一样重要。不幸的是,公众却忽视了这条原则,经常视期货交易所为赌场。 经常有人问,多少资金才可以入市交易。实际上他们关心的不是需要多少资金,而是怎样的资金。我很难讲清入市交易究竟需要多少钱,因为期货交易只需几千美元就可以开户——经纪公司可以接受的最低水平。起始资金数量的多少,决定了投资者学习的周期。如果起始资金少,那么投资者犯错的余地就比较有限;如果资金数量较大,投资者就有更多的学习余地。资金数量倒不是大问题,重要的是这些资金是闲钱,不要把维持日常生活的钱——如保证衣食住行、读书上学,用在投资上。期货投资是“风险资金”:即使亏损掉,也不会对投资者的生活水平产生实质性影响。这一点将大多数人排除在期货市场之外,但同时为不少人打开了大门。 资金充足,成功的概率更大吗?无疑,这可以提供更多的学习机会。不过,资金大可能给投资者带来虚幻的安全感,从长远角度看,会阻碍投资者成功。不管你起步时风险投资资金大小,你必须学会相应调整期货投资头寸:如果资金小,开始交易时就应该从小做起,非常小;相反,如果资金大,你很自然会以较大的头寸进行交易。两种情况下,你必须控制自己,等你掌握了投资方法之后,还有一些风险投资资金来操作。如果你毕业之后,囊袋空空,学无致用,却要面对全部风险,积累必要的经验,实在是得不偿失。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |