专题摘要:在A股市场哀鸿遍野,一款名为“中融联合梦想二号”的信托私募产品在十个交易日内净值翻番,创下国内私募界的奇迹,其原因则是重仓众和股份。[评论]
整个事件,从两年前开始。
2010年8月17日,众和股份的董事、副总裁许木林辞职,离开自己的家族公司众和股份。
2011年4月15日,众和股份发布公告,许木林将750万股股份质押给中融国际信托有限公司。
2011年9月3日,许木林再次将100万股股份质押给中融国际信托公司。
2011年10月28日,许木林第三次将80万股股份质押给中融国际信托公司。
2012年5月3日,众和股份发布公告,许木林解除质押在中融信托的股份。
2012年5月22日,许木林通过大宗交易以当日跌停价每股6.46元售出585万股股份,而就在当日,中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部在大宗交易中以同样价格买进了同样数额的股份。
5月29日,同样是通过大宗交易,同一营业部以当日跌停价4.95元从许木林手中买入众和股份1236万股。但是与一周前不同的是,这一次虽然售出的股份远大于第一次,但众和并没有发布股东减持公告。
“中融联合梦想2号”参股众和仅1个月,2012年7月9日,众和股份因重大事项停牌,原因是“公司正在筹划收购资产事项”。
2012年7月30日,停牌近一个月的众和股份宣布达成收购意向并复牌,纺织服装企业众和股份涉足锂矿公司,复牌后众和股份接连大涨,最高涨幅达到125%,2个月前进入众和的“联合梦想2号”净值大增,投资眼光之“犀利”令人惊叹。身为前众和股份高管,现众和股份董事长叔叔的许木林,很难让人相信并不知晓众和股份涉锂矿事件。而其通过大宗交易平台减持后,众和股份随即暴涨,难道是在做“慈善”?私募分析人士指出,很大可能,中融梦想二号背后的股东仍是许木林。
上海华荣律师事务所律师许峰分析道:“此事可能初衷是为了避税,但是,股权出让方和受让方中融信托,都会涉嫌内幕交易。许木林的身份,以及交易发生的时间窗口都太敏感了。5月份发生的大宗交易转让,都有点像协议转让的味道了。”
5月22日,许木林分别通过大宗交易以当日跌停价每股6.46元售出585万股股份,同月29日,以每股4.95元售出众和股份1236万股, 两笔合计交易价格9897.3万元。这两笔大宗交易不仅折价明显,且许木林在股权登记日5月24日之前,迅速出手众和股份,也规避了其分红转股收益。
“你看众和股份的走势,真的是老手在操盘。”一上海私募人士向21世纪网表示。
此前有媒体通过网上出现的一份2009年的产品说明书,将中融联合梦想二号的幕后管理者,指向上海德汇集团有限公司。
“此前媒体报道的,是很久之前的产品说明书。而现在的中融联合梦想二号,是今年5月才成立的。这个产品账号被很多人用过,当时这个账号的投顾是上海德汇,并不能表明现在仍然是上海德汇在管理。”私募排排网分析师彭晓武分析道。
据上海德汇官方网站显示,上海德汇成立于2006年,办公地址在陆家嘴金融中心中银大厦。不过,21世纪网多方采访,私募界中鲜有人知道上海德汇。
“众和股份,据我所知是深圳的游资在弄,他们很猛的。”上海某知名私募人士向21世纪网表示。从深交所“龙虎榜”所披露信息来看,在众和股份连续大涨期间,其最大“推手”来自东兴证券莆田梅园东路营业部以及华福证券莆田梅园路营业部,相隔不远的两家营业部连续出现在买入榜前五名。
“中融二号”第1期、第2期两只产品都是结构化产品。所谓结构化产品,即投资顾问先拿出一定规模资金作为劣后投资人,信托公司按照一定比例(最高 1:3)组织配资作为优先投资人。优先投资人享受固定收益,产品保证其资金安全,劣后投资人则享受资金杠杆放大优势。在技术成面来看,许木林完全有可能在 卖出众和股份后取得资金并为“中融二号”第1期、第2期劣后投资人。借助内幕交易的优势,享受资金杠杆放大后更高的受益。业内人士称,这种借助结构化私募 基金放大内幕交易的收益、规避交易所对“董高监”持股的监管的方法,可谓是一种“创新”。
著名证券维权律师、上海欣望闻达律师事务所副主任宋一欣认为,认定内幕信息的曜加卸:一是对公司证券的市场价格有重大影响的信息,是否导致对该 股票投资价值的合理重估;二是非公开性是构成内幕信息的基本条件,内幕信息被披露到市场消化需要时间,此后的信息才算公开,届时,信息知情人再从事有关证 券交易将不再视为内幕交易。
许木林正是在公司筹备涉矿期间将大宗股票转让给中融私募;而中融私募的产品果然翻番。这完全符合宋一欣律师上述认定内幕信息的标准。
宋一欣在接受媒体采访时还建议中国证监会应就众和股份是否涉嫌疑内幕交易进行调查,给市场作出一个合理的解释。
A股的历史上不乏奇迹,但奇迹和暴富往往并非好事,因为每一次暴富奇迹的背后,往往都是特殊利益阶层通过信息优势或者权力,将资源在证券市场进行再分配罢了,所谓的赚钱效应就像一把小刀子似的,割去傻傻追高的散户身上肉。
还好傻傻追高的散户们不是仅有的受害者。当年43个涨停板劲爆A股的ST金泰,最终将操纵ST金泰“始作俑者”,曾经的首富黄光裕送进了牢狱。
从过去的“借壳”、“重组”,到如今的“涉矿”,利益的诱惑,总会不断制造敢于制造“奇迹”,对于个人投资者来说,对于此类“奇迹”,不要奢 望,敬而远之,因为“奇迹”崩塌后的伤害力也更为惊人;对于监管者来说,深究“奇迹”背后的真相,还给股市一个公平、公正的环境是尤为重要的。
著名证券维权律师、上海欣望闻达律师事务所副主任宋一欣在接受媒体采访时建议中国证监会应就众和股份是否涉嫌疑内幕交易进行调查,再三表示“零容忍”的证监会在如此富有争议的事件面前不应再沉默下去了。“三公”的市场环境才是提振投资者信心的治本良方。
净值 | 累积净值 | 估值日期 |
1.8834 | 1.8834 | 2012年08月24日 |
2.1356 | 2.1356 | 2012年08月17日 |
2.1979 | 2.1979 | 2012年08月10日 |
1.6947 | 1.6947 | 2012年08月03日 |
1.0855 | 1.0855 | 2012年07月27日 |
1.0859 | 1.0859 | 2012年07月20日 |
1.0863 | 1.0863 | 2012年07月13日 |
1.0866 | 1.0866 | 2012年07月06日 |
1.1030 | 1.1030 | 2012年06月29日 |
1.0655 | 1.0655 | 2012年06月21日 |
1.0758 | 1.0758 | 2012年06月15日 |
1.0002 | 1.0002 | 2012年06月08日 |
1.0765 | 1.0765 | 2012年06月01日 |
股东名称 |
持股数量(股) |
持股比例(%) |
股本性质 |
许金和 |
88704800 |
18.15 |
流通A股 |
许建成 |
70963900 |
14.52 |
流通A股 |
流通A股 |
|||
流通A股 |
|||
流通A股 |
|||
流通A股 |
|||
许木林 |
10839800↓ |
2.22↓ |
流通A股 |
流通A股 |
|||
徐延龙 |
4688700 |
0.96 |
流通A股 |
流通A股 |
净值 | 累积净值 | 估值日期 |
1.8795 | 1.8795 | 2012年08月24日 |
2.1311 | 2.1311 | 2012年08月17日 |
2.1933 | 2.1933 | 2012年08月10日 |
1.6914 | 1.6914 | 2012年08月03日 |
1.0838 | 1.0838 | 2012年07月27日 |
1.0842 | 1.0842 | 2012年07月20日 |
1.0847 | 1.0847 | 2012年07月13日 |
1.0851 | 1.0851 | 2012年07月06日 |
1.1015 | 1.1015 | 2012年06月29日 |
1.0641 | 1.0641 | 2012年06月21日 |
1.0745 | 1.0745 | 2012年06月15日 |
0.9992 | 0.9992 | 2012年06月08日 |
1.0754 | 1.0754 | 2012年06月01日 |