十年前是SARS，十年后是H7N9，禽流感的来袭牵动着市场神经。一方面，游资爆炒医药股，禽类生物疫苗概念、板蓝根概念和达菲概念等受益股，另一方面，禽流感蔓延趋势或导致民众减少出行和餐饮消费，航空、餐饮旅游、养殖等板块短期将受到冲击。哪些行业个股最受益，哪些板块需要回避？禽流感对市场的影响会像10年前非典那样严重吗？
十年前是SARS，十年后是H7N9，禽流感的来袭牵动着市场神经。一方面，游资“爆炒”医药股，禽类生物疫苗概念股、“板蓝根概念”和“达菲概念”均成游资锁定的目标；另一方面，禽流感蔓延趋势或导致民众减少出行和餐饮消费，A股的航空、餐饮旅游、养殖等板块短期将受到冲击。
分析师表示，尽管从公开信息来看H7N9禽流感出现大面积蔓延的可能性不大，但鉴于2009年甲型H1N1流感蔓延时曾引发相关概念股爆炒，预计相关概念股短线有望继续活跃。
“尽管从公开信息来看H7N9禽流感出现大面积蔓延的可能性不大，但鉴于2009年甲型H1N1流感蔓延时曾引发相关概念股爆炒，以及游资节前扎堆介入，预计相关概念股短线有望继续活跃。”联讯证券成都营业部分析师杜明学表示。
中国疾控中心此前发的问答中称，基因序列分析显示，该病毒对神经氨酸酶抑制剂类抗流感病毒药物敏感。神经氨酸酶抑制剂类抗流感病毒药物俗称达菲。相关概念股如下：1.达菲产品：上海药业、长江药业曾购买罗氏集团“达菲”专利并投入生产。2.达菲原料莽草酸：两面针生产八角、八角是莽草酸原料。3.达菲替代品金刚烷胺，普洛股份、东北制药。
江苏卫生厅发布板蓝根冲剂可预防H7N9禽流感。禽流感继续发酵，中药在预防和治理人感染禽流感方面理应有所建树，板蓝根为传统抗病毒类中药值得关注。生产板蓝根的上市公司如下：1.白云山全国最大的板蓝根生产企业，公司拥有复方丹参片、阿莫西林胶囊以及抗感冒抗病毒药品板蓝根颗粒、清开灵系列等产品。2.沃华医药公司的三七片、橘红丸、补中益气丸、板蓝根颗粒、银翘解毒丸、银翘解毒片、防风通圣丸、藿香正气水、黄连上清丸、牛黄解毒丸、牛黄解毒片、牛黄上清丸、六味地黄丸、附子理中丸、通宣理肺丸、蛇胆川贝液、参苓白术丸、香砂六君丸、归脾丸、天王补心丸、槐角丸、逍遥丸、元胡止痛片、保和丸、艾附暖宫丸等25个中药品种入选《国家基本药物目录》。3.香雪制药主营抗病毒中药，公司主导产品香雪抗病毒口服液为纯天然植物配方，是首创的国家级新药。该口服液不但具有治疗功能，也能用于多种疾患的日常预防，例如对手足口病、甲型H1N1型流感等流行性疾病预防起着重要作用。4.科伦药业。5.佛慈制药。6.紫鑫药业。7.桐君阁。
银河证券认为，若疫情继续传播，国家将组织国内有研发实力的禽类生物疫苗龙头企业研发生产H7型疫苗，禽流感疫苗企业存在主题性投资机会，可关注禽类疫苗的龙头企业大华农、瑞普生物。
随着H7N9的进一步扩散，各地对于家禽市场纷纷采取了清理、消毒和封闭等措施，与此形成鲜明对比的是，一些以水产品为主营业务的上市公司，出现了明显的异动。作为H7N9概念衍生出的替代消费品，包括中水渔业、国联水产、獐子岛、开创国际等渔业股有望受益。
据美有关媒体报道：全球禽流感有曼延暴发趋势之际，美国科学家对预防禽流感有效途径进行研究，有关结果显示，除中国八角茴香有明显效果外，中国黄酒对禽流感病毒亦有抑制、杀灭作用，有关机理正在深入探讨中。古越龙山、金枫酒业、轻纺城等三只黄酒股最受益。
H7N9疫情持续扩散，家禽市场首当其冲。6日起，上海、南京关闭活禽交易市场的消息一出，多地家禽市场迅速降温。中投顾问零售行业研究员杜岩宏表示，虽然禽流感还没有在全国范围内扩散，但居民预防禽流感的心理正在加强。这必然给超市生鲜销售带来打击，短期内销售额的下滑是必然的趋势。“商超生鲜业务的下滑在禽流感期间将持续维持，直至居民的防范、担忧心理逐渐消除。”
由于此次H7N9疫情与活禽相关联，餐饮业已经受到影响，尤其是以鸡肉为主的肯德基与麦当劳等洋快餐。记者采访得知，国内餐饮企业湘鄂情等已调整菜单，目前暂时停止销售鸡类相关菜品。
博盖咨询董事总经理高剑锋在接受记者采访时表示，此次禽流感对餐饮业有一定的影响，尤其是以鸡鸭等为主的企业受到影响会大一些，因为禽畜之类的需求会下降。相对来讲，对于海鲜酒楼影响会小一些。“消费者公共外出减少，社交活动受到抑制，不仅餐厅消费受到影响，订餐需求也会下降送餐需求也会减少。”
上海是目前H7N9禽流感疫情最严重的中国城市，尽管旅游警告还未发出，但已预订华东旅游线路的消费者仍是心存紧张，记者也发现大量的旅游酒店概念股受累此次疫情。 旅游业内专家表示，H7N9禽流感会减少人们外出就餐、出行、旅游的消费，因此也势必会令全国各地的旅游景区受到冲击，这一系列连锁反应所造成的经济损失难以评估。
禽流感的突然来袭，航空运输业或产生不小的波动。有行业研究员指出，对航空公司而言，短期内还是会受到一些抑制，若疫情大幅扩散其业绩将受到更进一步的打击。
中国民航大学经济与管理学院李晓津教授指出，与2003年相比，目前航空公司的运输总量大约翻了一番多，但利润总额并没有达到翻一番，收入利润率相对下降，如果禽流感问题蔓延并且扩大化，对航空业的业绩影响将非常大。此外，长三角航空运输量比十年前的要大的多，因此该地区疫情发展动向影响十分重大。
优先选择明确受益H7N9禽流感的公司。当前虽然不能判断禽流感最终会如何发展,但是生产口服制剂和原料药的公司受益比较确定。如果疫情继续蔓延,疫苗、中药注射液等公司也将受益;业绩弹性上,我们参考2009年,华兰生物、以岭药业、益盛药业、广州药业的业绩弹性较大。
受生猪价格拖累和禽流感事件的影响,鸡肉终端市场需求进一步萎靡,走货不畅,加上春节后补栏的鸡只进入出栏期,近期毛鸡价格跌幅进一步扩大。目前,养殖户进入亏损状态,补栏积极性减弱,预计鸡苗价格短期也将承受较大压力。禽业养殖板块整体近期仍缺乏催化剂。
近期对零售行业仍维持谨慎,电商等危机的影响仍存在,禽流感也会对消费者逛商场的动力造成负面影响,但行业相对估值水平比双十一略低,短期内亦不会有太大风险。重点关注增长确定且有有主题性投资机会的区域龙头。
考虑到目前市场对禽流感疫情(包括甲流)的担忧逐步发酵升级,加之旅游板块4月份单月在历史上倾向于跑输大盘,我们对旅游板块的短期表现相对谨慎,但是从中长期来看,我国旅游行业正处于持续快速增长阶段,我们仍然坚定看好旅游板块的中长期表现。
基于考虑到2003年SARS对于航空需求的巨大负面影响(2003年中国航空需求增速大幅下降为1.92%,显著低于2002年14.22%的需求增速),在H7N9禽流感事件没有得到实质性控制之前,H7N9禽流感对于航空需求的潜在负面影响将影响航空股股价。
回顾“非典”疫情爆发时汽车行业所受到的影响,我们认为若H7N9禽流感爆发,汽车行业受到冲击将会出现分化局面。在疫情环境下,私家车因出行更为安全,销售将被疫情拉动;客车行业由于客运量下降,短期将会受到抑制。
结语：在市场整体不乐观的情况下，禽流感概念股仍将成为游资短线的炒作目标，其或将围绕中药预防、达菲常规药治疗以及重度阶段的帕拉米韦注射液受益股三条路径炒作，不过鉴于市场环境整体不乐观，投资者不宜盲目追高。
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