图为招商银行股份有限公司副行长张光华发言。

　　新浪财经讯 2013年1月11日下午 由清华大学五道口金融学院举办，主题为“金融创新与产融结合”的金融家论坛在深圳瑞吉酒店举办。图为招商银行股份有限公司副行长张光华发言。

　　以下为发言全文：

　　张光华：大家下午好，刚才听了王董事长的精彩演讲说证券行业，他说银行太大了，但是银行现在有银行的苦衷，经营也越来越困难了。现在说创新，如果大家看到微博，这两天一个微博成了新浪微博热门话题招行的产品，叫保底归集，也就是客户对于理财产品的资金进行归集管理。我们举了一个例子，比如结婚了要买房了，老公要把钱转到老婆的帐户上去交房贷。然后保底，老公每个月要保证一千块钱，如果超过一千块钱就要转到老婆的账户上，结果很多男人都吐槽银行的金融服务。下面在这里我就简单就利率市场化和经营模式转型跟大家进行简单的交流。

　　从去年开始我们的利率市场化就加快了，不仅是贷款利率下限扩大了浮动的范围，把贷款利率下限扩大到了基准利率的7倍，同时第一次对存款的利率的上限进行浮动，可以基准利率上浮1.1倍，这些都是具有标志性的利率市场化加快典型的一个步骤。现在市场上又判断，是不是利率市场化又加快了。现在实际上利率市场化最后一道难关，就是存款上限的放开，现在也有人说存款上限幅度放开范围更加大。那么为什么出现利率市场化加快的趋势？

　　第一，现在我们的特殊性是在中国经济转型。也就是改革开放30年高速增长之后，中国经济已经进入了一个迅速增长阶段，而且经济结构调整力度也在加大。另外在制度红利，人口红利，全球红利都在加弱的情况下，我们的利率市场化在加快。

　　第二，就是金融脱媒也在加快。现在银行的整个贷款占整个社会融资总量也就是50%左右，当然这个可能不太准确和全面，但是它代表了一个趋向，就是金融融资直接融资在速度的扩大范围，这样利率市场化，银行众多的理财产品，银行的经营模式也出现了市场化。除了五家大型银行之外，中小型银行也在分化了，分化的典型特征是一方面差异很大，有的是30～40%，有的是10～20%，另外它的经营模式也发生了大的变化，有的是通过银行外面的业务来赚收入。在这同时，存款也脱媒。也就是大量的存款，居民的储蓄率也开始出现下降趋势，存款从银行体系流出。从10年以来，银行存款的增速已经明显低于银行贷款的增速，从11年到12年，银行的存款的增长，各家银行都为存款而战，甚至出现大规模的存款下滑的现象。所以存款在各家银行的波动性都在增强，所以这样就出现了月末、季末、年末存款大幅增长，这是这几年突出表现的现象。另外一个背景就是在人民币国际化下，人民币利率市场化也在加强。现在跨境的贸易人民币结算的范围也在不断的扩大，现在已经多数的地域结算金额的限制，货币互换的金额也在扩大，而资本现场业务人民币的业务也在不断的突破，也呼吁银行债券市场投资的金融机构在不断的增加。我们的汇率变化和经济变化更加敏感，对经济的作用影响越来越明显。同时各家银行也在落实各项监管协议，把监管的范围，风险的范围进一步扩大领域，资本定义和水平，资本的质量也要求更高，各项监管也都进一步的加强。这种情况下，利率市场化出现了加快的一个迹象。

　　但是也有另一种观点，就是中国的利率市场化可能还是要经过一段的时间。有两种关系，一种是可以加快。但是我认为中国的存款利率的上限的最终放开，它和我们宏观经济的稳定，经济结构的转型，银行的转型，包括我们的监管，和我们的货币政策和高度相关的，它是最复杂的最后一道防线。

　　利率市场化对商业银行带来哪些挑战？确实我们现在风险管理，资本管理，银行竞争剧烈的趋势加强，对银行挑战非常多。但是一个核心的挑战就是现在利率市场化的挑战。

　　首先，就是商业银行的盈利模式会带来很大的冲击，加快促进商业银行的转型。大家说利率市场化是对银行挑战，但是大家看到挑战这里面，同时对准备好的银行，对有实力，产品创新能力强，定价能力强的银行是个机遇，它会使这些银行加速发展自己新的业务营运模式来带来净利润的增长。这样就是增加了来创净利息为主的商业模式的转变。所以我们也要呼吁银行，如果非利息占银行的盈利比重提升，其实很关键的一步就是要继续推动银行的中国化合法经营。如果我们这一步迈不开，我们非利息占整个银行的非利息占比的话是有很大的限制。

　　第二个是给银行的成本管理带来很大挑战。现在你看看银行发了这么多的理财产品，如果你不发行理财产品，客户他对高出存款收益率上的意愿得不到满足，他存款就流失在银行之外。但是你一发行理财产品，所以存款也进入理财产品。所以我们的理财产品在很大程度上依托于银行的杠杆能力，产品设计能力，定价能力，当然这里头也给带来银行的风险承担。也就是说我们这么大的理财产品，它的流位风险，依托于第三方的融资带来的信用风险等等，这些风险都是给银行带来成本。银行也要不断的使自己客户小型化，风险分散化，但是同时银行的成本会加快。所以对于我们的成本是带来很大的挑战。所以现在我们很重要的就是要加强成本管理，利率市场化的资金成本，负债资产收益率的提升，这些都是挑战。

　　第三，对银行本身的风险，现在风险的管理带来的挑战。现在的中国的银行，国外的风险我们都出现，比如重新定价的风险，收益的风险，就收益主要的利率风险在中国都已经出现。但是我们的存贷利率尚未完成市场化，这样利率的变动不是很频繁，使得我们的银行控制利率比较简单，我们管理利率的技术方法还是比较简单。那么完全市场化，银行就面临着各种市场风险，利率风险，差异化定价的风险，不同的产品不同的架构的风险，我们利率的风险的管理，是含着信用风险，各种风险管理的交叉的影响。

　　第四，银行的竞争更加的激烈，银行的差异化更加的明显，这个不展开讲。

　　第三、创新是利率市场化必然的选择。

　　首先就是要改变创新业务模式，要进行转变，近些年银行在这方面的转变都有所体现。

　　第二就是创新银行风险定价体系，我们要在各个方面要体现一个定价的能力，现在我们银行的定价能力还是薄弱的，在这种情况下，我们首先从资金成本，运营成本，资本成本，等等方面建立数量化的以风险调整后的收益率为核心的风险定价模型，这是商业银行普遍需要做的。对不同的客户不同的产品进行差别化的定价，再加上我们的管理快捷系统，区分客户的成本和贡献，使银行能够准确的精准的为客户服务。

　　第三就是创新体制和流程。原来我们的银行体制还是部门银行，还不是一个流程银行，还没有适应利率市场化的一个组织架构，所以在这方面也要继续努力。

　　另外更为关键的就是产品和技术的创新，创新延伸金融工具，充分利用期货、期权，远期利率分散和转移风险。

　　我们招行这些年在利率市场化也做了一些准备，首先就是不断创新业务模式，细分化的为客户服务的分层体系，加强在渠道、产品、客户、品牌、队伍一个良性的互动平台。我们的零售贷款已经占整个的自营贷款的36～40%，这是在中国银行业最高的，有最庞大的业务群。另外一些新兴的中间业务收入，财务管理，财务顾问等等这些业务也在不断的发展。同时，强调风险管理的理念，风险定价的模型，这些都是需要我们不断的努力。伴随着核心银行，要以客户为中心，要真正为客户带来价值，才为银行带来价值。原来我们是以银行为中心，以自我为中心高高在上，现在银行到了必须转变的时候，只有这样才能迎接市场化给我们带来的挑战。

　　谢谢大家。

　　主持人：作为一个记者和主持人来说以提问为生，也以好奇心为主要特点。最近招行提出来一个新的战略上的想法，我看了一下叫“干掉信用卡”，可能我说的比较暴力，但似乎就是这个意思。因为我是招行信用卡的资深用户，我想如果不用信用卡了，那么在招行的创新上面替代它的是谁，能不能给大家简单的说一下？

　　张光华：实际就是一个未来的趋势，因为上世纪最伟大的发明ATM机和信用卡在银行的广泛应用，它改变了人们的生活和消费方式。现在我们面临着信息技术的发展，互联网的发展，和移动金融支付的发展，现在移动金融支付在招行我们也在全力研究这些产品，手机银行进场支付等等，这些都是对我们信用卡一个挑战。原来我们看兜里装的是钥匙、手机、信用卡。那么以后信用卡和手机就合一了，从这个概念，这个移动金融支持是巨大的市场，给我们未来带来一个广袤的商业前景。