图为北京首都创业集团有限公司 党委书记、董事长刘晓光发言。

　　新浪财经讯 “北大光华高层管理论坛——经济转型期的企业发展战略”于2013年6月28日周五下午在北京大学光华管理学院2号楼阿里巴巴[微博]报告厅举行。图为北京首都创业集团有限公司 党委书记、董事长刘晓光[微博]发言。

　　以下为发言实录：

　　今天演讲的题目是“企业做强过程中的金融战略的应用”，企业做强过程中的金融战略，对每个一个企业都非常重要。首都创业集团用了九年的时间，走了一般企业二十年的路程。现在与大家分享一下首创这几年来再企业发展、转型过程中金融战略的运用。

　　什么是转型期？

　　经济转型期有很多的界定，有从宏观和微观的角度看经济转型。譬如从宏观上讲，有从人口红利型到创新型经济的转型、投资拉动型到消费驱动型的转换、从资源消耗到循环经济性的转换、有从粗放型经济到节约型经济的转换。从微观上讲，有从劳动密集型到资金密集型的转换、从低附加值到高附加值的转换等等。但是，毫无疑问，企业的发展离不开国家大的发展和历史发展阶段。客观上讲，国家的发展也逼迫着企业需要转型。中国改革开放已经走了三十个年头，现在的确处于一个大的转型期。处于这个转型期的企业，如果想要超常的发展，或者说企业想获得超额的利润，那么企业需要从自身的角度考虑，应该做好什么样的准备。

　　转型期企业，金融的应用

　　对金融的应用，现在的企业家应该具有一些的概念和知识。包括熟悉中国的金融市场、金融体制的改革方向和能力、金融市场的类别和产品模式、自己企业在发展过程中对金融的应用方向、以及各种融资方式的成本收益等等。回顾首创集团十八年的发展历程，我们走了一条路，紧紧依赖金融资本，以投资银行业务为先导，以产业为背景，两个轮子互动的方式。所以，首创走得比别人快，在十八年的发展中，增长了七十多倍。

　　首创进入金融，最早在做上市基金的资本市场。九十年代初期，政府也需要融资，我们跟荷兰ING，在香港设立了ING北京组织基金。那个年代，我们的金融知识、对金融的了解，我们称自己叫“三无企业”；当时我们只有一亿的现金，有100多家企业分布在北京和外地，每个企业的现金量，大概只有100多万。怎么办？我们内部展开大讨论：首创是一个由各个部门创办的政府公司的集合，我们能做什么？做汽车，做不过北汽；做高速公路，做不过高速公路公司。那么我们怎么定位我们自己？这时候，我们发现，首创的人才结构还不错。我们的人才来自三个部分：一部分来自政府的各个投资管理部门；一部分来自银行；一部分来自学校。当时就确定了首创集团的方向：以投资银行业务为先导，以产业为背景，两个轮子互动，用投资银行的业务、融资的资金，输送给产业；用产业的利润支撑资本市场的循环。

　　当时，我们做了一个三角问题：底盘是我们的实业；一角是我们的金融工具、金融牌照，包含证券、基金、期货、担保等等；还有一角是我们的上市公司。方向确定后，我们的发展速度非常快。银行贷款给我们1000万，让我好自为之。于是，我们一方面去还债，一方面进行战略定位的讨论，构架首创的金融体系。这个转型期，从各个角度，做了大量的工作。

　　在97年左右，首创基本形成一条金融体系，有证券、基金、小额信贷、保险等；也有了上市公司。但是如果一个房子一个房子的去盖，一桶水一桶水的生产，我们在发展中拼不过其它的企业。所以，我们需要用金融工具、手段、成果来促进我们产业的发展。我们当时动作很快，一方面构造金融牌照，当时除了银行没有，其它的基本都有；当时信托没有，后来托管了一个信托公司。96、97年，中国的资本市场开始启动、发展；股票的交易也十分活跃。当时，很多的运作方式，是选择有题材的上市公司和资源，进行二级市场，进行合资、收购、改造和融资。96年，我们收购了广西虎威，当时它是一个县级城市的水泥厂，后来很快将其变成一个地产的主要的上市公司。后来，再收购了宁波中百、前锋股份。在资本市场的并购角度，完成了上市公司的壳，装了我们的主业，再融资、再循环；使得行业发展迅速。

　　98年，我们的四支股票，十次涨停板，在今天是不可能的事情。实际上，我们在资本市场的运作过程中，在上市公司的运作过程中，无论在一级还是二级方面，我们都取得了很可观的收益，对企业日后的发展，起到了至关重要的作用。当时来讲，我们在想，虽然我们有了一些上市公司，有了一些金融材料，但是还是要在运作过程中，寻找更好的机会。在金融的角度，企业发展进行新的构造。

　　99年、2001年，把北京商品交易所改造，成立了这样首创证券，后来给关了。关闭的原因很多，后来我们又把它重组，在这个过程中来讲，开始构造我们自身的产业，用金融的推动力量，运用我们的基建、水务，我们的地产，我们类金融的一些产业，然后直接开始金融资本市场。资本的力量确实很大，我们刚上市的时候，实际上我们就是一条路，一个饭店；但到今天，它已经是发展一个具有高速路，水厂，污水处理厂、垃圾焚烧厂，是有很好基础设施的一个企业。

　　2003年的时候，我们把地产结合起来。一方面，我们有一些金融产业，金融牌照；一方面我们有上市公司。这些上市公司对企业的发展起了很大的作用。从另外一个角度讲，除了一些金融牌照和一些金融工具外，我们认为，更重要的是我们多种方面的融资发展的方法。所以我们这18年来，我也总结了一下，大概有19条融资通道。所以，在这过程中，关于金融对实业的发展方面，我们做了大量的探讨，也使我们走向了一条高速发展的道路。目前，从基建角度，在水上，我们是最大的；在地产上，我们曾经到了第5位。所以，从产业角度来讲，由于有金融的支持和构造，由于有金融的运用，所以我们在发展过程中，在转型过程当中，对于我们做强、做大，有很大的促进作用。所以，我认为，企业的发展，很好的运用了金融的工具、金融的手段、金融的产品，来促进实业的发展，比没有运用肯定要快得多。

　　所以，我认为，一个企业在发展过程中，如果把金融运作好了，那么它会发展速度更快。首创有三大的产业，基建、地产和金融，我们在考虑我们自己的生命周期问题。我们在判断着我们所做的一些产业，这个什么时候要更换新的模型？什么时候要进行颠覆性的破坏和创新？这什么时间怎么进一步转型？但是，转型的过程中，离不开金融的战略运用，离不开金融的支持。但是，到底是怎么做？下一步怎么来做？做到什么程度？也要认真思考。在目前的形势下，我们应该审慎的把握住宏观形势，把握住微观的形势，根据自己企业的实际情况，认真进行设计，使我们金融领域产业的互动，能上升到更高的一些层次，谢谢大家！

　　转自北大光华高层管理教育中心《光华。燕语》