陈志武：创业时什么激励最有效

　　●　专家谈激励

　　一个企业有没有一个好的激励机制，是吸引投融资机构的一个重要方面。本文是知名金融学家陈志武和其女儿的一段对话，内容涉及到激励机制

　　-陈志武

　　有家名叫Dunkin’ Donuts的连锁店，专卖早餐面点、咖啡和其他饮料，光带甜味的烤面包就有50余种。2007年2月18日早晨，我开车带女儿陈笛去附近的一家Dunkin’ Donuts分店。那天，我们比较懒，不愿下车，就坐在车里点了所要的东西，我要一杯咖啡和一个鸡蛋与奶酪夹饼，她要了半打叫做“Munchkins”的炸面球。“Munchkins”是美国人对小朋友的昵称，就像我们中国人喜欢把小孩叫“小不点儿”，是一个意思，所以，称这种小面球为 “Munchkins”有一语双关的效果。一个“Munchkins”，一口即吃完。等我们交了钱，拿到东西，女儿陈笛看看袋子装的，就说，“爸爸，你看，她们又给了10个，我们只付钱买6个，可她们还像上次那样，多给我4个。”

　　“是不是她们喜欢你，为了让你高兴，多给你几个？人家是好意吧。”

　　陈笛说，“也许是。不过，由于这店子不是她们自己的，所以，她们多给少给，都无所谓。等以后我办自己的公司时，我绝对不会允许我的员工是这样无所谓！”

　　由此我们开始了一段对话。

　　从传统的国有企业弊病说起

　　问：因为反正公司赚不赚钱，跟她们没关系，她们拿到工资就足了。人为自己干活与为别人干活就是不一样，为自己干活会处处仔细认真的，不会乱给，也不会浪费。　　

　　答：你这个观察很好，很到位！人们常说，花别人的钱不心痛，只有花自己的钱才心痛！在中国，自1950年开始国有化运动，几乎把所有土地、生产性财产都国有化，变成国有企业、国有银行、国有土地等等，一直到1978年后的改革开放才开始逆转，重新民营化或说私有化，使中国经济真正起飞。

　　问：这我不明白，为什么要将所有企业都国有化，企业由国家所有或政府所有，不等于是让这些企业不归任何人所有了吗？谁还会在乎这些公司经营的好坏，亏损还是赢利？这些国有企业的员工肯定像Dunkin’ Donuts的员工一样，工作起来无所谓。

　　答：的确像你说的那样。在中国经济国有化之后，从上个世纪60年代开始到70年代头半期，国有企业出现大规模亏损，使中国人的收入、经济状况降到无法再继续下去的低谷。像你爸爸在1974至1979年读初高中时，每顿饭只有三两米不到，除了白菜、南瓜外，也没什么菜吃，每顿饭刚吃完又盼着下一顿，总是处于半饱状态，或许这就是为什么你爸身高才一米七的原因。即使对于那时已参加工作的人们，他们4个月的工资才够买一辆自行车，或买一块手表。在农村，你爷爷下地干活一天只够买一只鸡蛋，5天才够买一斤肉或一斤鱼。到1978年，中国国有经济到了非改革不可的地步。除中国以外，几乎所有国家在第二次世界大战之后都经历了国有化浪潮，由国家拥有并自己经营企业。比如，奥地利在二战期间被德国占领，1945年二战结束后，德国在奥地利建设的军工厂、银行、基础设施都被奥地利没收，这些资产就成了奥地利的国有企业基础，使奥地利从此有较高的国有经济成分，1951年，其国企占全国产出的22%。到1985年，奥地利国营企业出现了前所未有的危机，那年的亏损超过了1946～1984年间所有国营企业的红利总和。从而引出争论，是否还要国有企业？1987年奥地利首试民营化，1993年议会通过法案正式把私有化作为主要方针。

　　问：那么，到今天，世界各地的国有企业还多吗？

　　答：从上个世纪80年代初英国的撒切尔夫人和美国的里根开始，世界范围出现全面的私有化运动。首先是英国于1982年的私有化，随后1985年有意大利和马来西亚，1986年有包括日本在内的4国，1987年有两国，1988和1989分别有9和10个国家开始私有化，到1994年最多时有13个国家开始民营化，等等。过去这些年里，有120多个国家在进行大规模的国营企业私有化。正是这些全球范围内的私有化运动，跨国贸易自1980年后有大步发展，从根本上推动了全球化的进程。应该说，你爸爸于1986年到美国来读书，也是得益于这次全球走向开放、走向私有制为基础的市场经济模式，在这个背景下，各国间的人流、物流出现空前的增长，使世界往同质社会进步。

　　国营经济为什么会遭遇挫折

　　问：可是，有一点我不明白，因为“花自己的钱心痛”、“为自己赚钱最卖力”等，这些东西都是常识，为什么还有这么多国家、这么多社会都去实验过国有制？

　　答：国有经济现象只是非常近代的事。就中国而言，“国营”至少可追回到11世纪宋朝的王安石变法。在王安石的倡导下，由国家直接经营粮、茶、盐、牛马交易等商业，使政府成为直接的经营者，与民争利。但是，那次试验只有十几年。到了近代鸦片战争后，“国营”理念在“富国强兵”的洋务运动中重新出台。比如，1865年的江南制造局，就是由政府出资建立的。但在晚清洋务运动期间，人们对纯粹的“国营”也是多有警惕、提防。比如，当时清朝廷的红顶商人盛宣怀，在论及煤铁矿务、航运企业的创建时就说，“责之官办，而官不能积久无弊”，“若非商为经营，无以持久”，意思是说，如果由政府官员办企业，是做不久的，因为官员追求的目标是升官，这与企业的长久兴盛相背离；而商人的目标是为了发财，所以商人的动机与企业的长久兴盛完全一致。最后，清朝官员采用了所谓“官督商办”的形式，就是由政府担任监督的角色，而实际的企业经营和所有权还是留给民间商人。所以，至少在晚清，还并没把国家推到“创业者”和直接“经营者”的位置上，这背后当然有你说到的原因。实际上，德国、意大利、日本等国家，在19世纪末期都像晚清中国一样，试过由国家主导、甚至由国家直接经营新型工业企业，以此追赶工业革命最快的英国和美国，但国营规模比较小。真正误导中国和其他国家，使众多国家走上国有经济之路的，是前苏联。前苏联从根本上影响或说误导了中国、东欧国家、南美、非洲、甚至西欧许多国家。1917年苏联革命成功后，20世纪20年代末开始将私有财产国有化，开始计划经济。也就是说，当时的苏维埃学者认为，私有制是人类剥削的基础，所以，为了消灭剥削，就必须先消灭私有制，同时消灭市场，然后，由政府计划部门取代市场来完成社会中生活品、消费品、生产品的分配。

　　问：那些历史太有意思了。他们为什么会这样认为？在市场上做交易，我自己可以选择喜欢什么、想要什么、愿意付多少钱。如果由政府官员帮我做这些安排，他们怎么知道我喜欢什么、愿付多少钱呢？

　　答：是这样的。可是，那时候，世界上许多人存在一些盲点。在当时苏联的国有化过程中，情况很糟糕。初期国有化计划经济时期，苏联经济快速增长，每年的国民收入增长速度为12%至13%，此时恰逢美国和西欧国家的经济大萧条，西方市场经济发生大危机。看到苏联“国营”世界的快速增长与西方“私有市场经济”世界的大危机，这种反差太大，苏联计划经济初期短暂而令人炫目的成功，以致一些国家以为终于找到了增长经济的妙方。于是，在中国，当时的国民党南京政府也要搞“国营”，1949年中华人民共和国成立后自然更要搞国有计划经济。1945年二战结束后，西欧、拉美以及新独立的非洲和亚洲国家，都要模仿苏联的国有计划经济模式，至少也想由政府来创办、经营企业。到1975左右，世界国有企业的比重达到最高点。但是，此后，问题就开始浮出水面，国有经济比重越高的国家，其经济越来越差，人民的生活越来越困难。前苏联、中国、拉美、东欧等国家的国有企业产生大规模亏损。所以，中国于1978年开始重新回到市场、并逐步民营化。其他国家也在逐步这样做。走了一大圈，浪费了这么多资源和时光，到最后又重会老路，还原人类自由所需要的私有财产基础，还原到市场本位。